Höhere Renditen, größere Spreads: Hat sich das Risiko-Rendite-Verhältnis verschoben?
Höhere Zinssätze und breitere Kreditspreads haben die Märkte für festverzinsliche Wertpapiere herausgefordert und gleichzeitig die erwarteten Renditen verändert. Was bedeutet die Neubewertung für europäische Investment-Grade-Anleihen und den Low Carbon Corporate Bonds Fonds?
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Die Zinssätze sind erheblich gestiegen, insbesondere in den USA, da Inflationssorgen, Energiepreise und eine widerstandsfähige wirtschaftliche Aktivität die Märkte beeinflusst haben. In Europa haben sich auch die Kreditspreads ausgeweitet, wobei die Unsicherheit in Bezug auf Frankreich eine weitere Quelle der Volatilität darstellt.
In diesem vierteljährlichen Update wird der Gastgeber Jørgen Johan Mørk von Daniel Berg, Leiter International Fixed Income, begleitet, um zu untersuchen, was diese Entwicklungen für den Low Carbon Corporate Bonds Fonds. Sie diskutieren die jüngste Fondsperformance, die Auswirkungen höherer Zinssätze und Kreditspreads sowie wie sich die aktuellen Bewertungen in verschiedenen Bereichen der europäischen und US-Kreditmärkte unterscheiden.
Das Gespräch blickt auf die kommenden Monate und untersucht das Gleichgewicht zwischen politischer und marktwirtschaftlicher Unsicherheit auf der einen Seite und höheren laufenden Erträgen auf der anderen. Daniel teilt auch seine Perspektive darüber, wo die Kreditmärkte jetzt möglicherweise eine bessere Entschädigung für Risiko bieten und was die Performance von hier aus antreiben könnte.