DNB Fund Nordic Corporate Bonds

Andelsklasse

Investieren Sie in nordische Sicherheit - stabile Rendite mit geringem Risiko

Der nordische Investment-Grade-Markt bietet stabile Renditen mit geringem Risiko und hoher Kreditqualität. Die nordischen Länder zeichnen sich durch starke Volkswirtschaften, geringe Staatsverschuldung und hohe politische Stabilität aus. Schweden, Norwegen und Dänemark haben alle eine AAA-Bewertung, und die Region hat in früheren Krisen solide Widerstandsfähigkeit gezeigt. Dies bietet eine gute Grundlage für Investitionen in nordische Unternehmensanleihen mit geringem Kreditrisiko.

Der Fonds investiert in Anleihen, die von Unternehmen in Norwegen, Schweden, Dänemark, Finnland und Island emittiert werden, und konzentriert sich auf Emittenten mit soliden Geschäftsmodellen und stabilen Cashflows. Die Investitionen bestehen hauptsächlich aus Anleihen im Investment-Grade-Segment, mit kurzer Laufzeit und hohem Anteil an variablen Zinsen. Dies trägt zu einer geringen Zinsempfindlichkeit und einer gleichmäßigeren Rendite über die Zeit bei. Die Region ist gleichzeitig führend in der Digitalisierung, und nordische Unternehmen zeichnen sich durch hohe ESG-Bewertungen aus. Der Fonds wird aktiv verwaltet, mit dem Ziel, eine attraktive risikoadjustierte Rendite in einem transparenten und liquiden nordischen Anleihemarkt anzubieten.

Der DNB Fund Nordic Investment Grade investiert in Anleihen, die von nordischen Unternehmen mit solider Wirtschaft und stabilen Cashflows emittiert werden, mit Schwerpunkt auf Emittenten im Investment-Grade-Segment, das heißt mit einer Kreditbewertung von AAA bis BBB-. Der Fonds bevorzugt Anleihen mit variablen Zinsen und kurzer Laufzeit, was eine geringe Zinsempfindlichkeit und eine gute Stabilität der Rendite gewährleistet.

Hauptinvestitionsbereiche: Banken und Kreditinstitute, Elektrizitäts- und Energieunternehmen, Lebensmittel- und Agrarindustrie, Immobilien mit stabilen Cashflows, Telekommunikation und digitale Infrastrukturdienste.

Warum in diesen Fonds investieren

DNB Fund Nordic Corporate Bonds N (ACC) NOK

Kreditqualität

Andel av fondet med kredittrating A- eller bedre: 63%

Internationale Normen und Standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Fund Nordic Corporate Bonds N (ACC) NOK

Durchschnittliche Bewertung

Gjennomsnittlig kredittrating for fondet: A/A-

Nachhaltigkeitsindikator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dialoge

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Standardsetzung

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Kredittrisiko: Utstederne av gjeldspapirene som fondet investerer i kan få problemer med å betjene sine låneforpliktelser. Renterisiko: Fondets verdi kan bevege seg motsatt av endringer i rentenivået. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: LU2319926346. Bloomberg ticker: DNOGERN LX. WKN: A2QSHW

Abstimmung

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Rechtliche Informationen

Dette dokumentet er markedsføringsmateriale. Investorer bør lese prospektet, nøkkelinformasjonsdokumentet (KID), halvårs- og årsrapporter, samt sammendraget av investorrettigheter før de tar en investeringsbeslutning. Engelske versjoner er tilgjengelige på www.dnbam.com under “Our Funds”, hos DNB Asset Management AS Dronning Eufemias gate 30, 0021 Oslo, Norge, eller hos forvaltningsselskapet FundPartner Solutions (Europe) S.A., 15, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Lokale språkversjoner kan også være tilgjengelige. Ikke alle fond eller fondsandeler er tilgjengelige for salg i alle land. Dette materialet er ikke rettet mot, og heller ikke ment brukt av, noen person eller enhet i en jurisdiksjon hvor distribusjon ville være ulovlig. Skattebehandling avhenger av individuelle forhold og kan endres over tid. Henvisninger til rangeringer, ratinger eller priser er ingen garanti for fremtidig avkastning. Investering i fond innebærer finansiell risiko. Merk: Investering i fondet innebærer kjøp av andeler eller aksjer i fondet, ikke de underliggende investeringene. Utsteder: DNB Asset Management AS, autorisert og regulert av Finanstilsynet i Norge, og en del av DNB-konsernet. Sveits: Representant: FundPartner Solutions (Switzerland) S.A., Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. Betalingsagent: Banque Pictet & Cie SA, Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. USA: Fondsandeler kan ikke tilbys, selges eller overføres i USA. Sammendrag av investorrettigheter (engelsk): DNB SICAV (LU-fond): https://www.pictet.com/content/dam/www/documents/legal-and-notes/fundpartner-solutions/fps-summary-of-Investors-rights.pdf.coredownload.pdf Ingen deler av dette materialet kan kopieres eller distribueres uten skriftlig forhåndssamtykke fra DNB Asset Management AS.

Dette rentefondet har som mål å gi moderat avkastning på fondets investeringer på kort til mellomlang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i obligasjoner ustedt av foretak og finansinstitusjoner, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norden. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Kommentare

Finansmarkedene var også denne måneden preget av geopolitisk uro i Midtøsten. Dette bidro til at oljeprisen steg til USD 113 per fat ved månedsslutt, det høyeste nivået hittil i år. Det var samtidig økt fokus på de svake offentlige finansene i flere europeiske land, særlig i Frankrike, hvor bekymringer knyttet til budsjettunderskuddet førte til omfattende protester. Det var rolig i det nordiske obligasjonsmarkedet i starten av måneden. Aktiviteten tok seg imidlertid noe opp etter hvert som selskapene offentliggjorde resultatene for tredje kvartal. Både Swedbank og SpareBank 1 Sør-Norge gjennomførte senior etterstilt utstedelser på henholdsvis NOK 5 milliarder og NOK 2,15 milliarder. SEB utstedte ansvarlig kapital i både SEK og NOK, med et emisjonsvolum på SEK 2,7 milliarder og NOK 2,7 milliarder. I Sverige utstedte Volvo hele SEK 12 mrd fordelt på løpetider mellom 2 og 5 år. Kredittpåslagene økte i oktober som følge av høyere statsrenter, redusert tro på snarlige rentekutt og økt lånebehov i store tech-selskaper. Til tross for dette forble kredittmarkedet støttet av fortsatt solide selskapsbalanser. Påslagene for OMF- og kommuneobligasjoner steg 3-5 basispunkter og bankobligasjoner steg 5-10 basispunkter. For flere av de nordiske eiendomsutstederne steg påslagene 10-30 basispunkter. Norske swaprenter var ned gjennom måneden. Renten på to til fem års horisont var ned henholdsvis 5 og 8 basispunkter. Tre måneders Nibor falt 2 basispunkter til 4,78 %. I Sverige var 2-års swaprenter uendret mens 5-års renten var ned 5 basispunkter. Euro swaprenter falt i størrelsesorden 13 til 24 basispunkter over hele kurven. I USA falt renten på 2 og 10-års horisont hhv 30 og 36 basispunkter. Fed holdt styringsrenten uendret på sitt møte i oktober. To medlemmer av rentekomiteen stemte imidlertid for en heving og sannsynligheten er stor for at sentralbanken vil heve renten på møtet i november. ECB holdt styringsrenten uendret på sitt møte i oktober. Også her er det priset inn forventning om økte renter fremover og Sentralbanksjef Lagarde pekte spesielt på andre-runde effekter av høye energipriser. Porteføljens absolutte avkastning denne måneden er -0,03 % i EUR, mens referanseindeksen har oppnådd en avkastning på 0,19 %, noe som gir en relativ avkastning på -0,22 % for fondet sammenlignet med referanseindeksen. Høyere kredittmarginer trekker ned meravkastningen mens lavere renter trekker litt i motsatt retning. Så langt i år har porteføljen oppnådd en absolutt avkastning på 1,55 %, og den relative avkastningen i forhold til referanseindeksen er -0,67 %. Alle tallene er i EUR Denne månenden er Danfoss AS lagt til porteføljen med en allokering på 0,2%. Danfoss er en global produsent av komponenter og løsninger innen kjøle- og varmeteknikk med hovedkontor i Danmark. Porteføljen har også investert i den svenske storbanken Swedbank, men en allokering på 1,7 %. Denne måneden viser porteføljen en effektiv rente på 4,06 %. Renterisikoen i porteføljen er 0,90 år, høyere enn referanseindeksens 0,23 år. Når det gjelder kredittrisiko, har porteføljen en durasjon på 3,84 år sammenlignet med referanseindeksens 2,01 år.

SFDR-Klassifizierung

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fondsmanager

Terje Monsen

Ansvarlig forvalter

Terje har en Master of Science i Finans fra Norges Handelshøyskole NHH.

Terje Monsen begynte i selskapet i september 2017 som hovedforvalter for vår nordiske Investment Grade-strategi. Han kom inn i næringen i 2006 som Market Maker og trader for obligasjoner og derivater i DNB Markets.

Fondsmanager

Arne Mjelde

Porteføljeforvalter

Arne har en MBA fr University of Colorado i Boulder, USA. Han er også Autorisert Finansanalytiker (AFA) fra Norges Handelshøyskole NHH.

Arne kom inn i næringen i 1989 i en stilling i Finansavdelingen i Christiania Bank og Kredittkasse (i dag: Nordea), og deretter NorgesKreditt. I 1995 flyttet han til DNB og en stilling som sjefsmegler for bankens portefølje og handel av stats- og kredittobligasjoner. før han kom til DNB Asset Management i april 2001 som porteføljeforvalter i teamet Norwegian/Nordic Fixed Income.

Fondsmanager

Idar Rydland

Porteføljeforvalter

Idar begynte i selskapet juli 2005 som porteføljeforvalter for norske pengemarkedsfond. Han begynt i næringen i 1984 i DNB Markets med flere stillinger innen obligasjonsmegling og på emisjonssiden.

Fondsmanager

Svein Aage Aanes

Porteføljeforvalter

Svein Aage har en Master of Science fra NHH og han har fullført et forskningsoppdrag ved Harvard University i USA. Han snakker engelsk, norsk og tysk flytende.

Svein Aage begynte i selskapet i oktober 1998. Svein Aage har lang og bred erfaring som porteføljeforvalter av rentebaserte fond og har vært leder av renteteamet siden år 2000. Før Svein Aage kom til oss var han Seniorøkonom i DnB Bank. Han begynte karrieren sin i 1991 som professorassistent og forsker i økonomiske fag ved Norges Handelshøyskole (NHH) i Bergen.

Fondsmanager

Andreas Roti

Porteføljeforvalter

Andreas har en Master of Science i Finans fra Aarhus Universitet, en Bachelorgrad i Samfunnsøkonomi fra Universitetet i Bergen og er NFF Renteanalytiker.

Andreas har jobbet i DNB konsernet siden 2014 hvor han startet som analytiker i DNB Bank og dekket kunder innen shipping- og offshoresegmentet. Deretter jobbet Andreas som porteføljeforvalter i DNB Livsforsikring med særlig fokus på selskapets rente- og kredittinvesteringer, i tillegg til ansvarlige og bærekraftige investeringer. Andreas startet i DNB Asset Management i 2022 som porteføljeforvalter.

Fondsmanager

Johan Petter Cappelen-Dahl

Porteføljeforvalter

Johan er Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole NHH og også Autorisert Renteanalytiker fra Norges Handelshøyskole NHH.

Johan Peter begynte i Treasury i DNB i 1986 og var obligasjonsmegler i DNB i perioden 1988 til 1998, hvor han da ble porteføljeforvalter i DNB Asset Management.

ESG-Ansätze

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Nei
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Nei
Innvelging: Nei

Bedingungen

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Likviditet: Daglig
Anbefalt sparehorisont: 3 års; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 0,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.35%
Tegningsfrist: 13:00 CET; Betingelser

Risikoklasse (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informationen

Fondskurs: NOK 121,70
Aktivaklasse: Rentefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 13.04.2021
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Investment grade
Markedsfokus: Norden
Fond (kapital): EUR 85,47 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 170,93 millioner
Fondsindeks: Un indice composite constitué de [0.75] NBP Norw RM Float Rate Index | [0.25] NBP Norw Govt Dur 0.5
Opprinnelsesland: Luxembourg
Oppstart, fond: 13.04.2021
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Nachhaltigkeitsdaten

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.10.2026.; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 7.97

Kumulative Performance

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	3,71 %	21,7 %	0,39 %	21,29 %	19,01 %	4,37 %
Ref.	4,07 %	22,71 %	0,2 %	22,32 %	16,37 %	4,73 %

Annualisierte Rendite

	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	3,58 %	3,94 %	5,96 %	4,37 %
Ref.	3,74 %	4,11 %	5,17 %	4,74 %

Kalenderjahr

	Fond	Referanseindeks
2025	5,8 %	5,15 %
2024	6,58 %	5,42 %
2023	6,65 %	4,6 %
2022	-2,73 %	1,36 %
2021	0,31 %	0,33 %

Risikoinformationen

	Fund
Number of bonds (issuers)	140(102)
Credit spread duration	3,95
Max drawdown	-4,62 %
Effective duration	0,85
Sharpe Ratio*	1,75
Volatility*	0,74 %
YTM hedged portfolio (est.)	6,05 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Ausschlusskriterien (negatives Screening)

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Alkohol ≥ 5% (produksjon)

Konvensjonelle våpen ≥ 5% (produksjon)

Kull ≥ 1% av inntektene + Absolutt kriterium

Kommersiell pengespillvirksomhet ≥ 5% (produksjon)

Olje ≥ 10% av inntektene

Oljesand ≥ 5% av inntektene

Ekskluderte selskaper

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Strømproduksjon > 100g CO2 e/kWh ≥ 50% av inntektene

Gass ≥ 50% av inntektene

Performance

DNB Fund Nordic Corporate Bonds N (ACC) NOK: 121,7 (2026-11-12)
Un indice composite constitué de [0.75] NBP Norw RM Float Rate Index | [0.25] NBP Norw Govt Dur 0.5: 122,71 (2026-11-12)

Preis

DNB Fund Nordic Corporate Bonds N (ACC) NOK: 121,7 (2026-11-12)

Zinsduration

DNB Fund Nordic Corporate Bonds N (ACC) NOK: 0,85 (2026-11-12)
Un indice composite constitué de [0.75] NBP Norw RM Float Rate Index | [0.25] NBP Norw Govt Dur 0.5: 0,22 (2026-11-12)