DNB Global Klima Faktor

Andelsklasse

DNB Global Klima Faktor A

Abstimmung

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Internationale Normen und Standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Global Klima Faktor A

Rechtliche Informationen

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Nachhaltigkeitsindikator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper i industriland, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Fondet er kvantitativt forvaltet. Fondets investeringer er basert på faktoranalyse av selskapene innenfor fondets referanseindeks.

Dialoge

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Kommentare

Morgan Stanleys verdensindeks steg 1,3 % i september. Den norske valutaen svekket seg 2,5 % gjennom måneden, så avkastning til verdensindeksen var negativ i USD. -En litt sideveis måned, med andre ord. Det var Fjerne Østen-indeksen som ga høyest avkastning av de tre store regionsindeksene. Denne steg 3,5 % i NOK. Indeksen for Nord Amerika ste 1,9 % mens Europaindeksen falt 2,1 % denne måneden. Siste 12 måneder er indeksen for Fjerne Østen opp over 20 %. Det er nesten 10 prosentpoeng foran Nord-Amerikaindeksen. Nederland (+5,5 %) og Japan (+4,1 %) var de sterkeste markedene av de som inngår i indeksen for utviklede aksjemarkeder. I bunnen av september-rangeringen finner vi Danmark (-7,4 %) og Frankrike (-4,0 %). Verdt å merke seg er at den råvaretunge Australia-indeksen er opp over 40 % siste 12 måneder og har doblet seg siste 2 år. Motstykket til dette er Danmark, som er ned over 40 % siste to år, sterkt tynget av den svake utviklingen i Novo Nordisk. Om vi ser til de 11 sektorindeksene for september finner vi indeksene for IT (+7,0 %) og Kommunikasjonstjenester (+6,1 %) på toppen av rangeringen. -I bunnen er indeksen for Råvarer, som falt -5,3 %. Energi- og IT indeksene er avkastningsvinnerne siste 12 måneder. Begge er opp over 25 %. Om vi rangerer selskapene som inngår i den samme verdensindeksen på aksjestiler, finner vi at måneden var en risk-on månedn. Høyrisikoaksjer hadde en bedre måned enn stabile aksjer. Samtidig ga kvalitetsaksjer god avkastning. Svakest var billige verdiaksjer. Dette er et brudd med trenden fra de forrige månedene. Verdipapirfondet DNB Global Klima Faktor ga en negativ avkastning på -1,7 % i september. Dette er 3,0 prosentpoeng svakere enn referanseindeksen, MSCI World Index. Fondet har nå omtrent samme avkastning som indeksen hittil i år - etter å ha ligget foran indeksen helt til nå. Siste 12 måneder er fondet fortsatt 1,3 prosentpoeng foran indeksens avkastning, men den siste måneden var svak. Det er ingen tvil om at vår overvekt i billige verdiaksjer er årsaken til mindreavkastningen i september. Porteføjen er også noe undervektet risiko, noe som peker mot en noe defensiv innretning. Om vi ser på porteføljeselskapenes gjennomsnittlige vekst og inntjening er det ikke store avvik fra referanseindeksens tall. I 2026 har porteføljen generert meravakstning i fem av årets 9 måneder. Tracking error er nå høyere enn hva fondet har hatt de siste årene. Svingningene i avkastning er imidlertid lavere enn for markedet på alle relevante historiske horisonter. At tracking error er høyere enn hva risikomodeller skal tilsi kan forklares med at 'Magnificent Seven' selskapene har høy korrelasjon seg imellom, og opptrer mer og mer som en tematisk styrt stor del av markedet. Målsettingen med forvaltningen av DNB Global Klima faktor er å skape meravkastning i aksjemarkedet med et bredt sammensatt globalt aksjefond med fokus på klima og bærekraft i porteføljesammensettingen. I lys av dette er porteføljen en diversifisert eksponering mot verdens aksjemarkeder som skal tilpasse seg dagens stiltrender. Vi bruker kvantitative modeller for å analysere hvilke trender som dominerer blant verdens investorer og optimerer porteføljen for å utnytte slike trender. Det betyr at porteføljen vil endre stil og riskoeksponering ettersom investorers fokus endrer seg. Dette skal være 'kamelonen' av aksjefond. -Et fond som skal tilpasse seg. Turnover var ikke spesielt høy i september. Vi tok ned risikoen i porteføljen endel og kjøpte oss videre opp i billige verdiselskaper. Dette har vært en trend i prisingen av selskaper de siste måendene, og fondet posisjonerte seg for å dra nytte av denne trenden. Det viste seg å ikke slå til for denne måneden. Om aksjemarkedet skulle toge videre til nye 'all-time-highs' er nok dagens porteføje for defensivt innrettet tl å slå markedet. -På den annen side burde porteføljen være godt rustet til å beskytte andelerseierne i et negativt markedt.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Standardsetzung

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: NO0010801418. Bloomberg ticker: DNBGLLA NO

SFDR-Klassifizierung

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fondsmanager

Ole Jakob Wold

Ansvarlig forvalter

Ole Jakob er Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole NHH.

Ole Jakob begynte i selskapet i januar 2017. Han har vært ansvarlig for forvaltning av globale aksjeporteføljer siden 1994. I perioden 1994 - 2010 i Alfred Berg, og siden i Guggenheim Partners.

ESG-Ansätze

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Ja
Innvelging: Ja

Bedingungen

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Likviditet: Daglig
Anbefalt sparehorisont: 5 års; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.45%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risikoklasse (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informationen

Fondskurs: NOK 305,99
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 23.08.2017
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Fond (kapital): NOK 2098,04 millioner
Markedsfokus: På tvers av regioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 636,28 millioner
Fondsindeks: MSCI World Index Net
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 23.08.2017
Investeringsprosess: Faktorforvaltning

Nachhaltigkeitsdaten

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 29.09.2026. *MSCI World Index Net; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 6.49

Kumulative Performance

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	5,84 %	205,99 %	-0,15 %	76,48 %	50,35 %	11,12 %
Ref.	3,51 %	247,94 %	-2,55 %	87,18 %	54,55 %	6,99 %

Annualisierte Rendite

	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	12,98 %	12,03 %	14,53 %	11,12 %
Ref.	14,58 %	13,36 %	15,58 %	7 %

Kalenderjahr

	Fond	Referanseindeks
2025	10,82 %	7,55 %
2024	25 %	32,71 %
2023	17,15 %	27,62 %
2022	-7,58 %	-8,56 %
2021	20,9 %	25,46 %
2020	22,95 %	12,93 %
2019	27,69 %	29,56 %
2018	-7,88 %	-3,36 %
2017	10,24 %	13,76 %

Risikoinformationen

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	1.135	1.248	113
Alpha*	-1,28 %	n/a	n/a
Beta*	1	n/a	n/a
Information ratio*	-0,28	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-22,3 %	-20,97 %
Sharpe Ratio*	n/a	0,82	0,67
Tracking Error*	3,72 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	13,01 %	13,49 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Ausschlusskriterien (negatives Screening)

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Alkohol ≥ 5% (produksjon)

Konvensjonelle våpen ≥ 5% (produksjon)

Kull ≥ 1% av inntektene + Absolutt kriterium

Kommersiell pengespillvirksomhet ≥ 5% (produksjon)

Olje ≥ 10% av inntektene

Oljesand ≥ 5% av inntektene

Ekskluderte selskaper

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Strømproduksjon > 100g CO2 e/kWh ≥ 50% av inntektene

Gass ≥ 50% av inntektene

Einschlusskriterien (positives Screening)

Ekskluderte selskaper

Fondet benytter positiv screening i porteføljekonstruksjonen ved å inkludere selskaper med lave klimagassutslipp.

Performance

DNB Global Klima Faktor A: 305,99 (2026-10-22)
MSCI World Index Net: 347,94 (2026-10-22)