DNB Norge

Andelsklasse

DNB Norge A

Abstimmung

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Internationale Normen und Standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Norge A

Rechtliche Informationen

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Nachhaltigkeitsindikator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norge. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Dialoge

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Kommentare

September var preget av kraftig økende globale obligasjonsrenter, drevet av robust vekst i USA, vedvarende inflasjon og høyere energipriser. Økende diskonteringsrater presset brede aksjeverdsettelser, men teknologiselskaper fortsatte å overprestere på grunn av sterke forventninger til investeringer i kunstig intelligens, noe som forklarer Nasdaqs relative styrke. De nordiske markedene underpresterte da høyere renter, svakere industriell eksponering og økende energikostnader veide tyngre enn den globale vekstmotstanden. I Norge var imidlertid netto inntjeningsdrivere positive med +3,2%, støttet av høyere europeiske gasspriser, urea og eksepsjonelt sterke tankrater. Til tross for de positive underliggende driverne falt OSEBX likevel med 1,8% Porteføljen vår hadde en absolutt avkastning på -3,67 % denne måneden, mens referanseindeksen hadde en avkastning på -2,20 %, noe som resulterte i en relativ avkastning på -1,47 % sammenlignet med forrige måneds relative avkastning på -0,18 %. Så langt i år har porteføljen oppnådd en absolutt avkastning på 11,42 %, men den relative avkastningen til referanseindeksen er -10,24 %. Den svakeste posisjonen var Vend Marketplaces ASA, hvor fondet er overvektige og som bidro negativt til den relative utviklingen. Vi så også en svak relativ utvikling fra Frontline Plc og Hafnia Ltd. Den største bidragsyteren var Norsk Hydro ASA, hvor fondet er undervekt i. Var Energi ASA, SED Energy Holdings Plc, Hoegh Autoliners ASA og MPC Container Ships ASA ble fjernet fra porteføljen. CMB Tech NV ble lagt til med en allokering på 0,1 %. Kitron ASA ble inkludert med en allokering på 0,5 %; selskapet er en ledende leverandør av elektronikkproduksjonstjenester for sektorer som forsvar, energi og telekom. Orkla ASA ble også lagt til med en andel på 0,6 %; Orkla er et nordisk industrikonsern som opererer innen merkevarer og forbrukerprodukter. Outlet Group Holding AS ble inkludert i porteføljen med en allokering på 1,2 %. Fondet er overvektige i Sampo Oyj med 3,2 % mot referanseindeksen, noe som reflekterer vår tro på selskapets potensial i markedet. Videre har vi også en betydelig overvekt i Bakkafrost P/F og Elopak ASA, som sammen med Sampo Oyj utgjør kjernen i vår aksjeeksponering. Disse posisjonene viser vår tillit til sektorene de opererer i og deres evne til å levere konkurransedyktig avkastning. På den andre siden er fondet undervekt i DNB Bank ASA med -6,8 % mot referanseindeksen, samt Norsk Hydro ASA og Subsea 7 SA. Denne strategien avspeiler en selektiv tilnærming hvor vi søker å optimalisere porteføljens utvikling ved å justere eksponeringen basert på våre markedsvurderinger. Samlet sett gir denne balansen mellom over- og undervekter en dynamisk portefølje som er posisjonert for å dra nytte av både kortsiktige og langsiktige markedsmuligheter. Porteføljen har økt sin eksponering mot Materials og Food & Beverage med henholdsvis 2,5% og 2,3%, noe som kan indikere en strategisk justering eller avkastningsdrevet endring. Samtidig har fondet redusert sin eksponering mot Banks og Energy med 1,2% og 1,4%, noe som kan påvirke den samlede utviklingen i forhold til referanseindeksen. Det er ingen betydelige endringer i landeksponeringen for øyeblikket. Denne måneden har porteføljen opplevd lavere volatilitet enn vanlig, med en volatilitet på 6,91% sammenlignet med 3-års gjennomsnittet på 10,15%. Porteføljens tracking error denne måneden er 2,99%, som er lavere enn 3-års gjennomsnittet på 5,04%. Porteføljen består av 58 lange posisjoner, og de ti største vektene utgjør til sammen 50% av porteføljen.

Standardsetzung

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: NO0010819915. Bloomberg ticker: DNBNIVA NO

SFDR-Klassifizierung

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fondsmanager

Einar Andre Johansen

Ansvarlig forvalter

Einar er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH) og har en spesialisering i Finans.

Einar begynte hos oss i 2001 og jobbet med porteføljesystemer, risikostyring og kvantitativ forvaltning. Fra 2009 som forvalter med ansvar for globale og europeiske aksjefond. I 2016 forlot han selskapet til fordel for et privat investeringsselskap. I 2020 kom han tilbake og ble da en del av teamet for Norske Aksjer med ansvar for DNB Norge.

Fondsmanager

Eivind Veddeng Sars

Porteføljeforvalter

Eivind har en Master of Science fra Norges teknisk-naturvitenskapelige universitet (NTNU), gjennomført et kurs i Corporate Finance ved London School of Economics, og hatt et utvekslingsår i Finance, Business, Econometrics ved UC San Diego, USA.

Eivind begynte i selskapet i mai 2020 som porteføljeforvalter i teamet for norske aksjer. Han startet i næringen i DNB Markets i august 2012 og ble etter hvert en topprangert aksjeanalytiker med dekning på områdene Materialer, Industri og Fornybar-selskaper.

Fondsmanager

Odd Einar Lillebostad

Porteføljeforvalter

Odd Einar er Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole NHH, og er også Autorisert Finansanalytiker (AFA).

Odd Einar begynte i selskapet i oktober 1998 som en del av Norske Aksjer-teamet. Han kom inn i næringen i 1988 som porteføljeforvalter i Vesta Hygea og Vesta Forsikring. Fra 1992 og frem til oktober 1998 var han porteføljeforvalter for Norske Aksjer i Vital Forsikring.

ESG-Ansätze

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Tematisk: Nei
Eksklusjoner: Ja
Innvelging: Nei

Bedingungen

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 5 års
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.85%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risikoklasse (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informationen

Fondskurs: NOK 1441,98
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 27.07.1995
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Fond (kapital): NOK 15836,78 millioner
Markedsfokus: Norge
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 14213,26 millioner
Fondsindeks: Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX)
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 27.07.1995
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Nachhaltigkeitsdaten

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 29.09.2026. *Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX); Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 8.06

Kumulative Performance

	10 års	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	194,74 %	13,63 %	422,69 %	1,98 %	77,63 %	73,27 %	19,03 %
Ref.	217,64 %	23,23 %	487,81 %	1,29 %	68,54 %	73,49 %	27,38 %

Annualisierte Rendite

	10 års	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	11,42 %	9,57 %	12,18 %	20,08 %	19,05 %
Ref.	12,25 %	10,28 %	11,01 %	20,13 %	27,4 %

Kalenderjahr

	Fond	Referanseindeks
2025	24,69 %	20,31 %
2024	16,35 %	11,28 %
2023	17,41 %	11,19 %
2022	-5,58 %	-7,09 %
2021	17,44 %	21,14 %
2020	6,61 %	7,33 %
2019	16,17 %	19,2 %
2018	-8,45 %	-2,2 %
2017	14,42 %	17,05 %
2016	14,9 %	11,5 %

Risikoinformationen

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	7	62	55
Alpha*	1,89 %	n/a	n/a
Beta*	0,9	n/a	n/a
Information ratio*	-0,01	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-48 %	-46,88 %
Sharpe Ratio*	n/a	1,18	1,23
Tracking Error*	4,98 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	11,77 %	11,39 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Ausschlusskriterien (negatives Screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB Norge A: 1.441,98 (2026-10-21)
Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX): 1.486,26 (2026-10-21)