DNB Norge Selektiv

Andelsklasse

DNB Norge Selektiv A

Abstimmung

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Internationale Normen und Standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Norge Selektiv A

Rechtliche Informationen

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Nachhaltigkeitsindikator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norge. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Dialoge

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Kommentare

September var en utfordrende måned for aksjemarkedene, med de fleste ledende indekser noe ned grunnet høyere renter, inflasjon og stigende energipriser. Nasdaq-indeksen var et unntak, med en oppgang på 1,9% drevet av AI-relatert etterspørsel og positive signaler fra "hyperscalers" om fremtidig capex. Oslo Børs falt med over 2%, mens indeksen for små og mellomstore selskaper klarte seg bedre med kun marginal nedgang. Konflikten mellom USA og Iran påvirker fortsatt olje- og gassflyten gjennom Hormuzstredet, men det er uenighet om hvor mye flyten har tatt seg opp. Oljeprisen på rundt $100 kan indikere at det fortsatt er betydelige mengder olje som ikke passerer gjennom stredet. Porteføljen leverte en absolutt avkastning på -1,38 % i NOK denne måneden, mens referanseindeksen hadde en avkastning på -2,01 %, noe som gir en relativ avkastning på 0,63 %, litt lavere enn forrige måneds relative avkastning på 0,73 %. Så langt i år har porteføljen oppnådd en absolutt avkastning på 18,87 %, selv om den relative avkastningen til referanseindeksen er -4,10 %. Den største bidragsyteren denne måneden var Norsk Hydro ASA, hvor fondet er undervekt i forhold til referanseindeksen og bidro positivt til fondets relative utvikling. Hafnia Ltd og Zaptec ASA var også positive bidragstytere. På den andre siden så vi en svakere relativ utvikling fra Frontline Plc og Vend Marketplaces ASA. Ppi Public Property Invest publ AB var den svakeste posisjonen med negativ utvikling. Porteføljen har gjennomgått noen endringer med tillegget av Elkem ASA, Okeanis Eco Tankers Corp og Salmar ASA. Elkem ASA er et ledende selskap innen produksjon av silisiumbaserte materialer, med fokus på bærekraftige løsninger for industri og samfunn. Okeanis Eco Tankers Corp er et tankrederi som spesialiserer seg på transport av råolje og raffinerte petroleumsprodukter ved hjelp av moderne og miljøvennlige skip. Salmar ASA er en av verdens største produsenter av laks, kjent for sin innovative tilnærming til havbruk og bærekraftig produksjon. NOBA Bank Group AB ble fjernet fra porteføljen. Fondet er overvektige i Hafnia Ltd med 2,5 % over referanseindeksen, noe som reflekterer vår tro på selskapets potensiale som en positiv bidragstyter til porteføljens utvikling. Videre er fondet også overvektige i AutoStore Holdings Ltd og Zaptec ASA, samt sektoren Machinery, som vi anser som viktige komponenter for å styrke porteføljens langsiktige avkastning. Når det gjelder undervektene, har fondet redusert eksponeringen mot Norsk Hydro ASA med -4,7 % under referanseindeksen og Telenor ASA og Orkla ASA følger samme trend. Vi har også en lavere vekt i Metals & Mining-sektoren. Porteføljen har sett en betydelig økning i eksponeringen mot Energy og Food Beverage & Tobacco med 2,2% hver, mens Capital Goods og Banks har opplevd en reduksjon på henholdsvis 1,4% og 2,0%. Disse endringene reflekterer både avkastningseffekter og strategiske justeringer i porteføljen. Denne måneden har porteføljen opplevd lavere volatilitet enn vanlig, med en månedlig volatilitet på 7,44%, sammenlignet med det treårige gjennomsnittet på 10,65%. Porteføljens tracking error for denne måneden er 3,62%, noe som er lavere enn det treårige gjennomsnittet på 4,32%. Porteføljen består av 44 long-posisjoner, hvor de ti største posisjonene utgjør totalt 62% av vekten.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Standardsetzung

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: NO0010819972. Bloomberg ticker: DNBNR3A NO

SFDR-Klassifizierung

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fondsmanager

Dag K. Hammer

Ansvarlig forvalter

Dag er siviløkonom med en Bachelor of Science in Business and Administration fra University of Colorado, Boulder og en Master of Science in Industrial Administration (MSIA) fra Carnegie Mellon University, og er Autorisert Finansanalytiker (AFA).

Dag startet i selskapet i 1993 som Controller i Fokus Finans. Etter en kort periode fra 1994-1996 som analytiker Elcon Fondsforvaltning, kom han tilbake til selskapet i 1999. Fra 1996 til 2003 jobbet han som porteføljeforvalter på norske aksjer hovedsakelig, men også periodevis med globale aksjer. Fra 2003 til 2016 jobbet Dag som sektorforvalter på syklisk sektor for norske aksjer. Fra 2016 tok han over som forvalter av DNB SMB og fra 2019 tok han over som forvalter av DNB Norge Selektiv.

ESG-Ansätze

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Nei
Innvelging: Nei

Bedingungen

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 5 års
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.85%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risikoklasse (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informationen

Fondskurs: NOK 2376,19
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 19.04.1996
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Markedsfokus: Norge
Fond (kapital): NOK 6140,63 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (nasjonalt fond)
Andelsklasse (kapital): NOK 1411,42 millioner
Fondsindeks: Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX)
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 13.06.1994
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Nachhaltigkeitsdaten

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026. *Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX); Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 8.08

Kumulative Performance

	10 års	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	249,7 %	23,02 %	524,92 %	3,54 %	80,25 %	55,55 %	24,97 %
Ref.	232,85 %	26,66 %	503,78 %	3,01 %	79,22 %	69,15 %	30,37 %

Annualisierte Rendite

	10 års	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	13,33 %	10,64 %	12,51 %	15,83 %	24,99 %
Ref.	12,78 %	10,43 %	12,38 %	19,11 %	30,39 %

Kalenderjahr

	Fond	Referanseindeks
2025	16,9 %	18,44 %
2024	7,2 %	9,06 %
2023	11,47 %	9,89 %
2022	7,06 %	-1,03 %
2021	9,81 %	23,35 %
2020	16,88 %	4,57 %
2019	30,62 %	16,51 %
2018	-7,48 %	-1,84 %
2017	14,43 %	19,09 %
2016	16,77 %	12,06 %

Risikoinformationen

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	19	61	42
Alpha*	-2,12 %	n/a	n/a
Beta*	0,99	n/a	n/a
Information ratio*	-0,84	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-48 %	-45,77 %
Sharpe Ratio*	n/a	1,12	0,84
Tracking Error*	3,89 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	12,01 %	12,69 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Ausschlusskriterien (negatives Screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB Norge Selektiv A: 2.376,19 (2026-10-29)
Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX): 1.526,62 (2026-10-29)