Tecnología disruptiva en la práctica: De satélites a tu carretera y hogar
En este seminario web, Audun W. Iversen y Emilie Engen, gerentes de DNB Disruptive Opportunities, junto con Jorgen Mork, ofrecen una visión general actualizada de cómo la inteligencia artificial, los sistemas autónomos y las necesidades energéticas afectan tanto a la economía como a las oportunidades de inversión. El tema es particularmente relevante ahora, ya que varias tecnologías parecen estar pasando de la fase de desarrollo a un uso comercial más amplio.
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Un fondo para cambios estructurales importantes
DNB Disruptive Opportunities se estableció en 2019, con una idea de inversión clara: identificar empresas que pueden beneficiarse de tecnologías que cambian cómo se organizan el trabajo, la producción y la creación de valor. Según Audun y Emilie, esto concierne en gran medida a máquinas – tanto digitales como físicas – que asumen tareas previamente realizadas por humanos, ya sea con sus manos o con su mente.
Desde su inicio, el fondo ha experimentado fluctuaciones significativas en su valor, lo cual también es parte de la estrategia. Los gestores de la cartera enfatizan que el fondo no está destinado a constituir la totalidad de la cartera para la mayoría de los inversores. Al mismo tiempo, la historia muestra que la estrategia ha proporcionado altos rendimientos a lo largo del tiempo.
Desde su inicio, el fondo ha entregado casi 19 por ciento de retorno anual en promedio, a pesar de períodos de turbulencia significativa en el mercado.
Cuando la nueva tecnología despega
Una parte central del trabajo del equipo de gestión implica evaluar en qué parte del ciclo de desarrollo se encuentran diversas tecnologías. Audun describe esto a través de un modelo simple de maduración tecnológica: Las nuevas soluciones a menudo tardan mucho en comenzar, antes de ser adoptadas repentinamente a un ritmo rápido cuando se vuelven buenas, estables y lo suficientemente asequibles. Ejemplos históricos ilustran el punto.
Cuatro tecnologías en foco
Audun y Emilie destacan cuatro plataformas tecnológicas que son particularmente importantes de cara al futuro. La más madura es la inteligencia artificial en forma de agentes digitales – software que puede realizar tareas de manera independiente, escribir código y colaborar con otros sistemas. Esta área ha sido un contribuyente significativo al desarrollo del fondo durante el año pasado y también ha llevado a inversiones sustanciales en infraestructura de IA.
La tecnología de conducción autónoma se considera el siguiente paso. En partes de EE. UU., los automóviles sin conductor ya están en operación, y en Europa, los procesos regulatorios están en marcha que podrían abrir la puerta a un uso más amplio. Según Audun, la tecnología está en gran medida lista, y lo que queda son las aprobaciones. Una vez que estas se otorguen, la adopción podría ocurrir rápidamente.
Robots humanoides todavía están en una fase temprana. Por lo tanto, el fondo ha decidido tomar posiciones pequeñas en proveedores que ofrecen componentes, en lugar de invertir fuertemente en productos finales. Un posible punto de inflexión podría llegar tan pronto como a finales de este año cuando se demuestren en la práctica nuevas generaciones de tales robots.
La cuarta plataforma es el control por voz y el lenguaje natural, lo que hace posible comunicarse directamente con las máquinas. Esto disminuye la barrera para su uso y puede cambiar cómo tanto los consumidores como las empresas interactúan con la tecnología.
La energía como factor limitante
Una preocupación recurrente en el seminario web es el acceso a la energía. Los centros de datos y las soluciones de IA requieren cada vez más electricidad, y varios proyectos en EE. UU. ya están retrasados porque la red eléctrica carece de capacidad. Esto ha llevado a un aumento del interés en soluciones de energía alternativa, incluidos sistemas de energía locales y soluciones fuera de la red.
Audun señala que la energía podría convertirse en el cuello de botella más significativo para el desarrollo tecnológico futuro, al tiempo que también abre nuevas oportunidades de inversión en infraestructura y producción de energía.
Un mercado en movimiento
A pesar de la inestabilidad geopolítica, la incertidumbre de tasas de interés y las fluctuaciones a corto plazo, Audun cree que las tendencias tecnológicas a largo plazo se mantienen intactas. Las valoraciones en muchas empresas de tecnología líderes son actualmente significativamente más bajas que durante la era de las puntocom, mientras que el crecimiento de ganancias es fuerte.
