Este es material promocional. El rendimiento histórico no garantiza rendimientos futuros. Los rendimientos pueden ser negativos debido a caídas en los valores de mercado.
Los rendimientos futuros dependerán, entre otras cosas, de la evolución del mercado, la habilidad del gestor, el perfil de riesgo del fondo y los costes asociados. Antes de invertir, se recomienda a los clientes revisar la información clave del fondo y el folleto, que contienen información más detallada sobre las características y costes del fondo. Nota: Invertir en el fondo significa adquirir participaciones en el fondo, no en las inversiones subyacentes.
Los riesgos y oportunidades de sostenibilidad pueden tener consecuencias financieras para los resultados a corto y largo plazo de nuestros productos.
Integración de la sostenibilidad en las decisiones de inversión.
El equipo de inversiones responsables colabora estrechamente con los gestores de cartera y proporciona seguimiento y apoyo continuo en la evaluación de riesgos y oportunidades relacionados con diversos factores de sostenibilidad. Los datos de sostenibilidad se integran en los sistemas de gestión de carteras de DNB AM y contribuyen a las evaluaciones de riesgo y decisiones de inversión.
Los gestores de cartera evalúan tanto factores financieros tradicionales como datos de sostenibilidad, así como evaluaciones internas de sostenibilidad en la selección de empresas, construcción de carteras y decisiones de ponderación.
Todos los fondos activos gestionados por DNB AM integran el riesgo y las oportunidades ESG en el proceso de inversión. El enfoque puede variar entre los equipos con diferentes mandatos. El equipo de inversiones responsables colabora estrechamente con todos los gestores, y los fondos más grandes reciben apoyo de un analista dedicado para asegurar un seguimiento continuo y apoyo técnico en la integración ESG.
Todos los fondos activos gestionados por DNB Asset Management (DNB AM) integran riesgos y oportunidades ESG en el proceso de inversión, aunque los métodos pueden variar entre diferentes equipos de gestión. El equipo de inversión responsable colabora estrechamente con todos los gestores de cartera, y los equipos de fondos centrales cuentan con el apoyo dedicado de un analista ESG para el seguimiento continuo y asistencia.
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El equipo de inversión responsable realiza una selección de empresas antes de que sean incluidas en el universo de inversión, mediante reequilibrios trimestrales de índices de referencia, así como semanal y diariamente ante cambios en las puntuaciones y factores ESG. El objetivo es identificar posibles violaciones de criterios de producto, normas y estándares internacionales, así como riesgos y oportunidades ESG significativos. Los resultados se discuten con los gestores de cartera relevantes. Además, los gestores reciben notificaciones semanal y quincenalmente sobre controversias y cambios en las calificaciones ESG de las empresas en sus fondos y universo de inversión.
Para ciertos fondos con temática de sostenibilidad y fondos donde los equipos se benefician de análisis más profundos de factores e indicadores de sostenibilidad, se elaboran informes trimestrales o semestrales por parte del analista ESG responsable. Estos se revisan con el equipo de gestión, y cualquier medida de seguimiento se acuerda en conjunto.
Los datos ESG están disponibles tanto a través de fuentes de datos externas como integrados en los sistemas de gestión de cartera e información de DNB AM. Todos los empleados en los departamentos de inversión tienen acceso a esto. Los datos se utilizan activamente en análisis de empresas, modelado financiero y decisiones de inversión. La disponibilidad en el sistema de front office a menudo funciona como una alerta para los gestores, lo que puede desencadenar un análisis adicional y un diálogo con el equipo de inversión responsable sobre posibles riesgos, oportunidades e impacto financiero. Tales evaluaciones pueden llevar a análisis adicionales, diálogo empresarial o ajustes en las decisiones de inversión.
DNB AM utiliza entre otras las siguientes fuentes de datos:
MSCI ESG Research: informes ESG, clasificaciones, involucramiento empresarial, datos de carbono, controversias, riesgo climático e indicadores de Impacto Adverso Principal (PAI).
S&P Global Trucost: datos de emisiones y medio ambiente, así como evaluaciones relacionadas con DNSH (No Causar Daño Significativo) y los Objetivos de Sostenibilidad de la ONU.
Sustainalytics: evaluaciones relacionadas con el Pacto Global de la ONU, controversias y selección basada en normas, así como servicios de diálogo.
Bloomberg: datos sobre la taxonomía de la UE, datos ESG generales y selecciones relacionadas con sanciones.
SASB, análisis de sell-side, medios de comunicación, informes de la industria, informes de ONG y reuniones.
Además, el equipo de inversión responsable ha desarrollado marcos propios para empresas que no son cubiertas por proveedores externos, así como herramientas de evaluación temáticas. Un ejemplo es el cuestionario para evaluar los objetivos climáticos de las empresas, que se completa basado en información pública y diálogo empresarial. Esto incluye la evaluación de objetivos, estrategia de emisiones y gestión climática en relación con los criterios de cero neto.
Para el universo de renta noruega, donde la cobertura de datos a menudo es limitada, DNB AM ha desarrollado cuestionarios sectoriales que se envían anualmente a los emisores. Estos son evaluados y garantizados por el equipo de inversión responsable y se ponen a disposición de todos los gestores.
Los gestores de cartera utilizan tanto los datos ESG disponibles como la información del equipo de inversión responsable en sus análisis de empresas, modelado financiero y decisiones de inversión. Esto puede influir en la selección de empresas, composición de cartera y ponderación. La instrucción corporativa de DNB para inversiones responsables constituye la base de este trabajo y define el universo de inversión.
Al evaluar oportunidades de inversión, los gestores de cartera consideran factores tradicionales como contabilidad, modelo de negocio, análisis de competidores, gestión y tendencias de mercado. Además, se lleva a cabo una evaluación de sostenibilidad, donde se consideran factores ESG relevantes en relación con los riesgos y oportunidades para la empresa. La evaluación se basa en la doble materialidad e incluye, entre otros, indicadores PAI en línea con la clasificación SFDR del fondo, intensidad de CO₂ y clasificaciones ESG de fuentes externas e internas.
El objetivo de la evaluación es estimar el posible efecto financiero de los factores ESG. Por ejemplo, se puede utilizar una tasa de descuento más alta si el riesgo ESG no está completamente reflejado en el mercado.
