Markedssyn mars – energikrise eller kjøpsmulighet?
2026 har så langt levert akkurat så mye turbulens og dramatikk som vi fikk på følelsen av at det ville når vi gikk inn i det nye året. Geopolitisk uro takket være USAs president preger igjen overskriftene, og denne gangen også finansmarkedene.
Frykt for AI-forstyrrelse preget markedene i februar
Gjennom februar var det imidlertid frykt for AI-forstyrrelse (AI disruption) som skapte mest turbulens i markedene, i form av store utslag i enkeltaksjer som følge av diverse nyheter knyttet til AI. Mens utviklingen på overflaten var god, globale aksjer steg 1,2% i løpet av februar (målt i lokal valuta), var det altså mye dramatikk og store bevegelser «under panseret».
Sånn vi ser det er det fire faktorer som har drevet markedene den siste tiden:
1) frykt for AI-forstyrrelse,
2) solide utsikter for både realøkonomien og selskapsresultatene i året som kommer,
3) at investorer i økende grad ser seg om etter alternativer til dollarbaserte investeringer, og
4) at man er bekymret for overinvesteringer blant de store, amerikanske teknologiselskapene.
Disse fire faktorene forsterker også hverandre. AI-forstyrrelse har så langt hatt en tendens til å gagne selskaper som driver med håndtering av fysiske aktiva, mens det har gått negativt ut over selskaper som driver med håndtering av informasjon, satt på spissen.
Ettersom selskaper som driver med håndtering av fysiske aktiva, som i energi-, industri- og råvaresektorene, også er selskaper som pleier å gjøre det bra når verdensøkonomien er i et oppsving, forsterker punkt 1) og punkt 2) hverandre.
Meld deg på vårt nyhetsbrev
Få invitasjon til våre webinarer og podcaster og bli oppdatert om vår innsikt direkte i din innboks. Vi sender normalt ut 1-2 slike e-poster i måneden.
