DNB Fund Active Fixed Income

Stemming

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Internasjonale normer og standarder

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Fund Active Fixed Income A (ACC) NOK

Juridisk informasjon

Dette dokumentet er markedsføringsmateriale. Investorer bør lese prospektet, nøkkelinformasjonsdokumentet (KID), halvårs- og årsrapporter, samt sammendraget av investorrettigheter før de tar en investeringsbeslutning. Engelske versjoner er tilgjengelige på www.dnbam.com under “Our Funds”, hos DNB Asset Management AS Dronning Eufemias gate 30, 0021 Oslo, Norge, eller hos forvaltningsselskapet FundPartner Solutions (Europe) S.A., 15, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Lokale språkversjoner kan også være tilgjengelige. Ikke alle fond eller fondsandeler er tilgjengelige for salg i alle land. Dette materialet er ikke rettet mot, og heller ikke ment brukt av, noen person eller enhet i en jurisdiksjon hvor distribusjon ville være ulovlig. Skattebehandling avhenger av individuelle forhold og kan endres over tid. Henvisninger til rangeringer, ratinger eller priser er ingen garanti for fremtidig avkastning. Investering i fond innebærer finansiell risiko. Merk: Investering i fondet innebærer kjøp av andeler eller aksjer i fondet, ikke de underliggende investeringene. Utsteder: DNB Asset Management AS, autorisert og regulert av Finanstilsynet i Norge, og en del av DNB-konsernet. Sveits: Representant: FundPartner Solutions (Switzerland) S.A., Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. Betalingsagent: Banque Pictet & Cie SA, Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. USA: Fondsandeler kan ikke tilbys, selges eller overføres i USA. Sammendrag av investorrettigheter (engelsk): DNB SICAV (LU-fond): https://www.pictet.com/content/dam/www/documents/legal-and-notes/fundpartner-solutions/fps-summary-of-Investors-rights.pdf.coredownload.pdf Ingen deler av dette materialet kan kopieres eller distribueres uten skriftlig forhåndssamtykke fra DNB Asset Management AS.

Bærekraftsindikator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette rentefondet har som mål å gi moderat avkastning på fondets investeringer på mellomlang til lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i obligasjoner med forholdsvis lav kredittrisiko, men kan også investere i høyrenteobligasjoner. Eksponeringen i rentepapirer tas ut gjennom plassering i andre rentefond, men også i enkeltpapirer denominert i norske kroner. Fondet er aktivt forvaltet, og gir en bred eksponering på tvers av sektorer i rentemarkedene i Norge og til dels Norden.

Dialoger

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Kommentarer

September ble preget av høyere renter, sentralbankfokus og moderat oppgang i kredittpåslagene. Norges Banks rentemøte resulterte i en renteheving på 25 basispunkter til 4,50 %. Sentralbanken begrunnet beslutningen med at inflasjonen fortsatt ligger klart over målet, samtidig som aktivitetsnivået i økonomien holder seg relativt sterkt. Sentralbanksjefen understreket også at renten trolig må holdes høy over en lengre periode, og at ytterligere innstramminger ikke kan utelukkes dersom inflasjonsutsiktene tilsier det. I rentemarkedet bidro kombinasjonen av høyere energipriser, fortsatt geopolitisk usikkerhet og stigende internasjonale markedsrenter til at norske swaprenter steg markert gjennom måneden med henholdsvis 20 og 25 bp i ett- og toårspunktet og 24 bp i femårspunktet. Amerikanske swaprenter steg kraftig med 40 bp i ettårspunktet og 59 bp i femårspunktet. Euribor-swaprentene steg 36-39 bp gjennom september og svenske swaprenter steg 18-25 bp. For det norske IG-markedet var utviklingen mer stabil enn i rentemarkedet. Kredittpåslagene viste kun moderate oppgang i løpet av måneden, understøttet av fortsatt god investorinteresse. SEB emitterte 4 milliarder med 5 års løpetid og Oslo kommune gjorde totalt 6 milliarder fordelt på 2, 3, og 5 år. Norwegian Property utstedte 1,3 milliarder med 5 års løpetid og Lerøy Seafood Group gjorde 750 millioner på 6 år. Norske OMF-er fortsatte også å være attraktive, støttet av god likviditet. Internasjonalt var renteutviklingen preget av en mer restriktiv tone fra sentralbankene. I USA hevet Federal Reserve styringsrenten til 3,75-4,00 %, samtidig som sentralbanken signaliserte at ytterligere rentehevinger kan bli nødvendige. I eurosonen økte Den europeiske sentralbanken (ECB) sine styringsrenter med 25 basispunkter som følge av vedvarende inflasjonspress og høyere energipriser. I Storbritannia holdt Bank of England styringsrenten uendret på 3,75 %, men en delt rentekomité og stigende inflasjon førte til økte forventninger om ytterligere innstramminger. Sveriges Riksbank lot styringsrenten bli stående på 1,75 %, men signaliserte samtidig en økt sannsynlighet for rentehevinger fremover. Porteføljens absolutte avkastning denne måneden var -0,20 %, mens referanseindeksen hadde en avkastning på 0,27 %, noe som resulterte i en relativ avkastning på -0,47 % sammenlignet med referanseindeksen. Dette er en nedgang fra forrige måneds relative avkastning på 0,17 %. Så langt i år har porteføljen oppnådd en absolutt avkastning på 2,82 % i NOK, med en relativ avkastning på -0,87 % mot referanseindeksen. Denne måneden viser porteføljen en effektiv rente på 6,12 %, sammenlignet med referanseindeksens 5,79 %, noe som indikerer en høyere avkastning. Renterisikoen i porteføljen er på 1,91 år, mens referanseindeksen har en betydelig lavere renterisiko på 0,14 år. Kreditt risikoen for porteføljen er 3,43 år mot referanseindeksens 2,52 år. Dette reflekterer fondets posisjonering og risikoprofil i forhold til referanseindeksen.

Standardsetting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Kredittrisiko: Utstederne av gjeldspapirene som fondet investerer i kan få problemer med å betjene sine låneforpliktelser. Renterisiko: Fondets verdi kan bevege seg motsatt av endringer i rentenivået. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Derivatrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av uforutsette bevegelser i derivater som fondet investerer i. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: LU2856777342

SFDR-klassifisering

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Forvaltere

Arne Mjelde

Ansvarlig forvalter

Arne har en MBA fr University of Colorado i Boulder, USA. Han er også Autorisert Finansanalytiker (AFA) fra Norges Handelshøyskole NHH.

Arne kom inn i næringen i 1989 i en stilling i Finansavdelingen i Christiania Bank og Kredittkasse (i dag: Nordea), og deretter NorgesKreditt. I 1995 flyttet han til DNB og en stilling som sjefsmegler for bankens portefølje og handel av stats- og kredittobligasjoner. før han kom til DNB Asset Management i april 2001 som porteføljeforvalter i teamet Norwegian/Nordic Fixed Income.

ESG-tilnærminger

Dialoger

Ja

ESG-integrering

Ja

Stemmegivning

Ja

Tematisk

Nei

Eksklusjoner

Ja

Innvelging

Nei

Betingelser

Tegningsgebyr

Ingen

Svingprising

Nei

Anbefalt sparehorisont

1 år

Likviditet

Daglig

*Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management

Minstetegning

NOK 0,00

Innløsningsgebyr

Ingen

Suksesshonorar

Ingen

Forvaltningshonorar (årlig)

0.30%

Tegningsfrist

11:59 CET

Betingelser

Risikoklasse (SRI 1-7)

2

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informasjon

Fondskurs

NOK 108,74

Aktivaklasse

Allokeringsfond

Akkumulerende / utbytteutdelende

Akkumulerende

Oppstart, andelsklasse

17.12.2024

Industrifokus

På tvers av bransjer

Likviditetsfokus

Investment grade

Fond (kapital)

NOK 176,52 millioner

Markedsfokus

Norge

Legalstruktur

Verdipapirfond (UCITS)

Andelsklasse (kapital)

NOK 0,11 millioner

Fondsindeks

NBP Norwegian RM123 Floating Rate Index NOK

Opprinnelsesland

Luxembourg

Oppstart, fond

17.12.2024

Investeringsprosess

Aktivaallokering

Bærekraftsdata

Karbonintensitet

Indeks

Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026. *NBP Norwegian RM123 Floating Rate Index NOK

Fond

ESG-score (fra 1 til 10)

7.55

Kumulativ avkastning

Annualisert avkastning

Kalenderår

Topp utsteder balansert

Risikoinformasjon

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Eksklusjonskriterier (negativ screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Avkastning

• DNB Fund Active Fixed Income A (ACC) NOK: 108,74 (2026-10-28)
• NBP Norwegian RM123 Floating Rate Index NOK: 109,42 (2026-10-28)

Pris

• DNB Fund Active Fixed Income A (ACC) NOK: 108,74 (2026-10-28)

Valutaallokering

• NOK: 99,6 %
• EUR: 0,42 %

Kilde: DNB Asset Management | Dynamisk portefølje: Allokeringer vil variere over tid. Basert på beholdning fra 23.09.2026

Aktivafordeling

• Bond Funds: 78,36 %
• Bonds: 10,82 %
• Subordinated loan: 5,75 %
• Hybrid Capital Bond: 3,5 %

Kilde: DNB Asset Management | Dynamisk portefølje: Allokeringer vil variere over tid. Basert på beholdning fra 23.09.2026

Eksponering balansert allokering

• DNB Funds: 78,36 %
• Third Party Funds: 20,08 %

Kilde: DNB Asset Management | Dynamisk portefølje: Allokeringer vil variere over tid. Basert på beholdning fra 23.09.2026

Dokumenter

• Årsrapport
• Faktaark
• Viktig informasjon KID
• Forvalterkommentarer
• Prospekt
• SFDR Periodisk rapport
• SFDR pre-kontraktuell informasjon
• Bærekraftsrelaterte opplysninger