AI-boom og stigende renter: Hva driver markedene nå?
AI-investeringer, høyere lange renter og økende konsentrasjonsrisiko preger finansmarkedene. I dette webinaret deler Investeringsstrateg Lars-Erik Aas og Torje Gundersen, leder for taktisk aktivaallokering i DNB Asset Management, sine vurderinger av hva som driver markedene og hvilke implikasjoner det kan få for investorer.
Undertekster: Tekstet på originalspråket og oversatt med hjelp av AI til øvrige språk. Vi tar forbehold om eventuelle språkfeil i oversettelsen. Velg språk, eller slå undertekstene av/på ved å starte videoen og klikke på snakkeboblen nederst til høyre.
Høyere renter i en ny markedsvirkelighet
Et av webinarens hovedtemaer er den markante reprisingen i rentemarkedet. Ifølge Gundersen skyldes utviklingen først og fremst en normalisering etter mange år med svært lave renter og sentralbankstøttede markeder. Høyere økonomisk vekst, økt etterspørsel etter kapital og mer normale risikopremier trekkes frem som viktige forklaringer. Samtidig vurderes bekymringen rundt amerikansk statsgjeld og utenlandske investorers etterspørsel som mindre dramatisk enn mange medieoppslag kan gi inntrykk av.
Obligasjoner gir igjen attraktiv diversifisering
Med dagens rentenivåer mener DNB Asset Management at obligasjoner igjen spiller en viktig rolle i porteføljer. Forventet løpende avkastning på rundt 5 prosent i brede obligasjonsporteføljer gir både positiv realavkastning og en mer attraktiv risikobelønning enn på mange år. Samtidig kan obligasjoner bidra til å dempe svingninger dersom økonomien skulle svekkes og aksjemarkedene falle.
AI driver vekst og investeringer
På aksjesiden står kunstig intelligens sentralt. Investeringene i datasentre, halvledere og tilhørende infrastruktur beskrives som en av de største teknologidrevne investeringsbølgene i moderne tid. Denne investeringsaktiviteten bidrar allerede til sterk resultatvekst i teknologi- og leverandørsektorer, og analytikernes forventninger til fremtidig inntjening er svært høye.
Høye forventninger krever høy verdiskaping
Samtidig advarer Gundersen mot å overse risikoen. Verdsettelsene reflekterer allerede betydelig fremtidig vekst, og store deler av globale aksjeindekser er i dag konsentrert rundt et begrenset antall AI-relaterte selskaper. Spørsmålet er ikke om teknologien vil endre samfunnet, men om selskapene klarer å skape tilstrekkelig lønnsomhet til å forsvare de enorme investeringene. I webinaret går Torje Gundersen og Lars-Erik Aas mer inngående gjennom drivkreftene bak renteoppgangen, utviklingen innen AI og hvordan disse trendene påvirker investeringsstrategi, risikostyring og porteføljesammensetning.
Meld deg på vårt nyhetsbrev
Få invitasjon til våre webinarer og podcaster og bli oppdatert om vår innsikt direkte i din innboks. Vi sender normalt ut 2-3 slike e-poster i måneden.