DNB FRN

Andelsklasse

Stabil avkastning gjennom obligasjoner med flytende rente

DNB FRN investerer i det norske rentemarkedet med fokus på stabilitet og lav risiko. Fondet kjøper rentebærende verdipapirer med kort rentedurasjon og høy kredittkvalitet, og passer godt for investorer som ønsker jevn renteinntekt uten store svingninger i verdien på investeringen.

Porteføljen består hovedsakelig av senior obligasjoner utstedt av banker og offentlige institusjoner. Alle investeringene er i norske kroner, og verdipapirene må ha såkaltinvestment grade-rating, som betyr at de er vurdert til å ha lav risiko for mislighold.

Fondet har lav rentefølsomhet og strenge rammer for risiko. Forventet rentefølsomhet (durasjon) er på 0,125. Fondet kan investere i maksimum 15% senior etterstilte obligasjoner. Det investeres ikke i ansvarlige lån eller fondsobligasjoner.

DNB FRN er et rentefond med lav forventet risiko og strenge rammer for kreditkvalitet og rentefølsomhet. Fondets investeringsunivers og retningslinjer er utformet for å gi en stabil utvikling og redusert svingningsrisiko sammenlignet med fond med høyere rente- eller kreditteksponering.

Hovedinvesteringsområder:
Bankobligasjoner, obligasjoner fra andre finansielle utstedereog kommunermed kort rentedurasjon og høy kredittkvalitet.

Hvorfor investere i dette fondet

DNB FRN A

Kredittkvalitet

Andel av fondet med kredittrating A- eller bedre: 0%

Internasjonale normer og standarder

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB FRN A

Gjennomsnittlig vurdering

Gjennomsnittlig kredittrating for fondet: A

Bærekraftsindikator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dialoger

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Kredittrisiko: Utstederne av gjeldspapirene som fondet investerer i kan få problemer med å betjene sine låneforpliktelser. Renterisiko: Fondets verdi kan bevege seg motsatt av endringer i rentenivået. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Derivatrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av uforutsette bevegelser i derivater som fondet investerer i. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Standardsetting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: NO0010827215. Bloomberg ticker: DNBF20N NO

Stemming

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Juridisk informasjon

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Dette rentefondet har som mål å gi moderat avkastning på fondets investeringer på kort til mellomlang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i obligasjoner ustedt av foretak og finansinstitusjoner, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norge. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Kommentarer

September ble preget av høyere renter, sentralbankfokus og moderat oppgang i kredittpåslagene. Norges Banks rentemøte resulterte i en renteheving på 25 basispunkter til 4,50 %. Sentralbanken begrunnet beslutningen med at inflasjonen fortsatt ligger klart over målet, samtidig som aktivitetsnivået i økonomien holder seg relativt sterkt. Sentralbanksjefen understreket også at renten trolig må holdes høy over en lengre periode, og at ytterligere innstramminger ikke kan utelukkes dersom inflasjonsutsiktene tilsier det. I rentemarkedet bidro kombinasjonen av høyere energipriser, fortsatt geopolitisk usikkerhet og stigende internasjonale markedsrenter til at norske swaprenter steg markert gjennom måneden med henholdsvis 20 og 25 bp i ett- og toårspunktet og 24 bp i femårspunktet. Amerikanske swaprenter steg kraftig med 40 bp i ettårspunktet og 59 bp i femårspunktet. Euribor-swaprentene steg 36-39 bp gjennom september og svenske swaprenter steg 18-25 bp. For det norske IG-markedet var utviklingen mer stabil enn i rentemarkedet. Kredittpåslagene viste kun moderate oppgang i løpet av måneden, understøttet av fortsatt god investorinteresse. SEB emitterte 4 milliarder med 5 års løpetid og Oslo kommune gjorde totalt 6 milliarder fordelt på 2, 3, og 5 år. Norwegian Property utstedte 1,3 milliarder med 5 års løpetid og Lerøy Seafood Group gjorde 750 millioner på 6 år. Norske OMF-er fortsatte også å være attraktive, støttet av god likviditet. Internasjonalt var renteutviklingen preget av en mer restriktiv tone fra sentralbankene. I USA hevet Federal Reserve styringsrenten til 3,75-4,00 %, samtidig som sentralbanken signaliserte at ytterligere rentehevinger kan bli nødvendige. I eurosonen økte Den europeiske sentralbanken (ECB) sine styringsrenter med 25 basispunkter som følge av vedvarende inflasjonspress og høyere energipriser. I Storbritannia holdt Bank of England styringsrenten uendret på 3,75 %, men en delt rentekomité og stigende inflasjon førte til økte forventninger om ytterligere innstramminger. Sveriges Riksbank lot styringsrenten bli stående på 1,75 %, men signaliserte samtidig en økt sannsynlighet for rentehevinger fremover. Porteføljens absolutte avkastning denne måneden var 0,18 %, mens referanseindeksen hadde en avkastning på 0,26 %, noe som resulterte i en relativ avkastning på -0,08 % sammenlignet med forrige måneds relative avkastning på 0,06 %. Så langt i år har porteføljen oppnådd en absolutt avkastning på 3,92 %, med en positiv relativ avkastning mot referanseindeksen på 0,31 %. Denne måneden viser porteføljen en effektiv rente på 5,58 %, sammenlignet med referanseindeksen på 5,35 %. Renterisikoen for både porteføljen og referanseindeksen er lik på 0,14 år. Når det gjelder kredittrisiko, har porteføljen en varighet på 2,99 år mot referanseindeksens 2,28 år.

SFDR-klassifisering

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Forvaltere

Andreas Roti

Ansvarlig forvalter

Andreas har en Master of Science i Finans fra Aarhus Universitet, en Bachelorgrad i Samfunnsøkonomi fra Universitetet i Bergen og er NFF Renteanalytiker.

Andreas har jobbet i DNB konsernet siden 2014 hvor han startet som analytiker i DNB Bank og dekket kunder innen shipping- og offshoresegmentet. Deretter jobbet Andreas som porteføljeforvalter i DNB Livsforsikring med særlig fokus på selskapets rente- og kredittinvesteringer, i tillegg til ansvarlige og bærekraftige investeringer. Andreas startet i DNB Asset Management i 2022 som porteføljeforvalter.

ESG-tilnærminger

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Nei
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Nei
Innvelging: Nei

Betingelser

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 1 år
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.20%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risikoklasse (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informasjon

Fondskurs: NOK 1060,82
Aktivaklasse: Rentefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 13.11.2019
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Investment grade
Markedsfokus: Norge
Fond (kapital): NOK 8856,52 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 659,99 millioner
Fondsindeks: NBP Norwegian RM1-RM2 Floating Rate Index NOK UH
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 06.09.2012
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Bærekraftsdata

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026.; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 6.44

Kumulativ avkastning

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	3,88 %	29,52 %	0,05 %	25,56 %	19,71 %	5,22 %
Ref.	3,66 %	25,43 %	0,08 %	22,69 %	16,75 %	4,82 %

Annualisert avkastning

	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	3,82 %	4,65 %	6,18 %	5,23 %
Ref.	3,34 %	4,17 %	5,3 %	4,82 %

Kalenderår

	Fond	Referanseindeks
2025	6,01 %	5,3 %
2024	6,58 %	5,53 %
2023	6,15 %	4,76 %
2022	0,77 %	1,61 %
2021	1,07 %	0,7 %
2020	1,82 %	1,34 %
2019	0,26 %	0,24 %

Risikoinformasjon

	Fond
Antall obligasjoner (utstedere)	160(73)
Kredittspread durasjon	2,94
Største hist. kursfall	−4,94 %
Effektiv durasjon	0,14
Sharpe Ratio*	3,34
Volatilitet*	0,46 %
YTM sikret portefølje	5,6 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Eksklusjonskriterier (negativ screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Avkastning

DNB FRN A: 1 295,21 (2026-10-09)
NBP Norwegian RM1-RM2 Floating Rate Index NOK UH: 125,43 (2026-10-09)

Pris

DNB FRN A: 1 295,21 (2026-10-09)

Rentedurasjon

DNB FRN A: 0,14 (2026-10-09)
NBP Norwegian RM1-RM2 Floating Rate Index NOK UH: 0,15 (2026-10-09)