DNB PB Discretionary Credit
Invester i globale selskapsobligasjoner med høyere avkastningspotensial
DNB PB Discretionary Credit gir eksponering mot selskapsobligasjoner fra både utviklede markeder og fremvoksende økonomier. Fondet investerer i obligasjonsfond med ulik kredittrisiko, og gir dermed mulighet for løpende renteinntekter fra en bred og dynamisk sammensatt portefølje.
Fondet investerer primært i høyrenteobligasjoner (high yield), som normalt gir høyere renteavkastning enn obligasjoner med høy kredittkvalitet (investment grade). Til gjengjeld medfører slike investeringer høyere risiko, blant annet knyttet til mislighold og lavere likviditet. Fondet søker å balansere dette gjennom diversifisering og fleksibel allokering.
Gjennom investeringer i ulike rentefond får fondet en global tilnærming, med eksponering på tvers av regioner og sektorer. Dette gjør det egnet for investorer som ønsker tilgang til mer risikobærende deler av kredittmarkedet, med potensial for høyere avkastning over tid.
Hovedinvesteringsområder:
Selskapsobligasjoner med moderat til høy kredittrisiko, både i utviklede markeder og fremvoksende økonomier. Investeringene gjennomføres hovedsakelig via andeler i andre obligasjonsfond.
Hvorfor investere i dette fondet
DNB PB Discretionary Credit
Stemming
En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.
Internasjonale normer og standarder
ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.
DNB PB Discretionary Credit
Juridisk informasjon
Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.
Bærekraftsindikator
Fondet integrerer bærekraftsrisiko i investeringsbeslutninger, uten å fremme ESG-prinsipper.
Dette rentefondet har som mål å gi moderat avkastning på fondets investeringer på mellomlang til lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i obligasjoner med moderat til forholdsvis høy kredittrisiko, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Eksponeringen i obligasjoner tas fortrinnsvis ut gjennom plassering i andre obligasjonsfond, men fondet kan også foreta plasseringer i enkeltpapirer. Fondet er aktivt forvaltet, og gir en bred eksponering på tvers av sektorer i rentemarkedene over hele verden. Fordeling av fondets midler mellom markeder og sektorer utføres med bakgrunn i DNB Asset Managements gjeldende markedssyn.
Dialoger
Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds
Kredittrisiko: Utstederne av gjeldspapirene som fondet investerer i kan få problemer med å betjene sine låneforpliktelser. Renterisiko: Fondets verdi kan bevege seg motsatt av endringer i rentenivået. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.
Standardsetting
Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.
ISIN: NO0010873110. Bloomberg ticker: DNPDCAN NO
SFDR-klassifisering
SFDR-klassifisering: Artikkel 6 Fondet integrerer bærekraftsrisiko i investeringsbeslutninger, uten å fremme ESG-prinsipper.
Forvaltere
- Torje Gundersen
- Ansvarlig forvalter
- Torje har har en Bachelor i Business Administration fra BI, og har senere tatt både Advanced Portfolio Manager and Interest rate analyst from NFF.
- Torje har jobbet hos oss siden 1998 og før han tok over som leder av TAA i 2019 var han forvalter på teamet i 12 år. Før dette jobbet han som Key Account Manager for salg av fond i det norske markedet i fem år. Han begynte sin karriere innen finans i Postbanken i 1998, da som rådgiver.
Forvaltere
- Glenn Sørensen
- Porteføljeforvalter
- Glenn har en Master of Science i Business and Admnistrationm fra Universitetet i Tromsø (UIT), innehar også tittelen Certified Portfolio Manager (CPM).
- Glenn begynte i selskapet i april 2008 med oppgaver innenfor BackOffice og MiddleOffice, blant annet prising av verdipapirer og allokering av pensjonsprofiler. Fra 2013 jobbet han i Accounting med regnskap på fond og diskresjonære porteføljer inntil han i februar 2021 ble porteføljeforvalter i teamet Global Tactical Asset Allocation (GTAA).
Forvaltere
- Kevin Bull Dalby
- Porteføljeforvalter
- Kevin er siviløkonom fra NHH.
- Kevin started sin karriere i Kreditkassen (Nordea) i 1996 som risikoanalytiker, og kom til oss i 1998, først som analytiker i Middle Office før han ble forvalter i 1999 med fokus på taktisk aktivaallokering, noe han har jobbet med helt frem til i dag.
Forvaltere
- Kjartan Farestveit
- Porteføljeforvalter
- Kjartan har en MBA fra Handelshøyskolen BI, og en mastergrad i finans fra Norges Handelshøyskole (NHH).
- Kjartan begynte i DNB Asset Management i 1997, da som porteføljeforvalter for norske renter. Tidligere i sin karriere har Kjartan jobbet for Akershus Fylkeskommunes pensjonsfond hvor han hadde ansvaret for deres renteportefølje. Han har også jobbet som inspektør ved Finanstilsynet (FSA).
ESG-tilnærminger
- Dialoger
- Ja
- ESG-integrering
- Ja
- Stemmegivning
- Ja
- Tematisk
- Nei
- Eksklusjoner
- Ja
- Innvelging
- Nei
Betingelser
- Tegningsgebyr
- Ingen
- Svingprising
- Nei
- Anbefalt sparehorisont
- 1 år
- Likviditet
- Daglig
- *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
- Minstetegning
- NOK 25 000,00
- Suksesshonorar
- Ingen
- Innløsningsgebyr
- Ingen
- Forvaltningshonorar (årlig)
- 0.35%
- Tegningsfrist
- 11:59 CET
- Betingelser
Risikoklasse (SRI 1-7)
- 2
- Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.
Informasjon
- Fondskurs
- NOK 1153,19
- Aktivaklasse
- Allokeringsfond
- Akkumulerende / utbytteutdelende
- Akkumulerende
- Oppstart, andelsklasse
- 23.06.2020
- Industrifokus
- På tvers av bransjer
- Likviditetsfokus
- Investment grade
- Fond (kapital)
- NOK 5717,19 millioner
- Markedsfokus
- På tvers av regioner
- Legalstruktur
- Verdipapirfond (nasjonalt fond)
- Andelsklasse (kapital)
- NOK 5717,19 millioner
- Fondsindeks
- en sammensatt indeks bestående av NBP Norwegian Government Duration 0.25 Index NOK + 2,50%
- Opprinnelsesland
- Norge
- Oppstart, fond
- 23.06.2020
- Investeringsprosess
- Aktivaallokering
Kumulativ avkastning
| Hittil i år | Siden oppstart | MTD | 5 års | 3 års | 1 års | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fond | 3,68 % | 46,67 % | −0,22 % | 30 % | 28,78 % | 4,72 % |
| Ref. | 5,53 % | 37,86 % | 0,52 % | 33,29 % | 21,94 % | 6,69 % |
Annualisert avkastning
| Siden oppstart | 5 års | 3 års | 1 års | |
|---|---|---|---|---|
| Fond | 6,22 % | 5,39 % | 8,78 % | 4,72 % |
| Ref. | 5,19 % | 5,92 % | 6,82 % | 6,7 % |
Kalenderår
| Fond | Referanseindeks | |
|---|---|---|
| 2025 | 8,39 % | 6,79 % |
| 2024 | 10,33 % | 7,03 % |
| 2023 | 8,01 % | 6 % |
| 2022 | −3,37 % | 3,74 % |
| 2021 | 5,43 % | 2,58 % |
| 2020 | 7,5 % | 1,33 % |
Topp utsteder balansert
| Navn | Aktivaklasse | Porteføljevekt (%) |
|---|---|---|
| DNB High Yield | Bond Funds | 57,05 % |
| Alfred Berg Nordic High Yield | Bond Funds | 22,81 % |
| Muzinich Global High Yield Fund | Bond Funds | 18,79 % |
Risikoinformasjon
| Fond | |
|---|---|
| Største hist. kursfall | −7,21 % |
| Sharpe Ratio* | n/a |
| Volatilitet* | n/a |
Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.
Eksklusjonskriterier (negativ screening)
- Ekskluderte selskaper
- I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:
- Tobakk (produksjon)
- Kontroversielle våpen
- DNBs instruks for ansvarlige investeringer
- Cannabis til rusformål
- Pornografi (produksjon)
- Oljesand ≥ 30% av inntektene
- Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie
Avkastning
- DNB PB Discretionary Credit: 1 466,66 (2026-10-29)
- en sammensatt indeks bestående av NBP Norwegian Government Duration 0.25 Index NOK + 2,50%: 137,86 (2026-10-29)
Pris
- DNB PB Discretionary Credit: 1 466,66 (2026-10-29)
Valutaallokering
- NOK: 99,96 %
- EUR: 0 %
Kilde: DNB Asset Management | Dynamisk portefølje: Allokeringer vil variere over tid. Basert på beholdning fra 24.09.2026
Aktivafordeling
- Bond Funds: 98,65 %
Kilde: DNB Asset Management | Dynamisk portefølje: Allokeringer vil variere over tid. Basert på beholdning fra 24.09.2026
Eksponering balansert allokering
- DNB Funds: 57,05 %
- Third Party Funds: 41,6 %
Kilde: DNB Asset Management | Dynamisk portefølje: Allokeringer vil variere over tid. Basert på beholdning fra 24.09.2026