Absolutt nettoavkastning er fondets totale avkastning etter gebyrer, uavhengig av hvordan referanseindeksen (benchmark) har utviklet seg.
En andelsklasse der inntekter (utbytte, renter) automatisk reinvesteres i fondet, slik at NAV øker; det foretas ingen kontante utdelinger.
Aktivaklassen er typen verdipapirer eller andre finansielle instrumenter et fond investerer i: aksjer, obligasjoner, derivater, penge‑/likviditetsinstrumenter, eiendom, råvarer og lignende.
Aktive posisjoner er porteføljeposisjoner som avviker fra referanseindeksen (benchmark), ved enten å være overvektet eller undervektet.
Alfa viser prosentvis avkastning et fond har oppnådd over eller under det som kan forklares av fondets eksponering mot det brede markedet (beta).
Fond som bruker mer sofistikerte finansielle teknikker og instrumenter enn tradisjonelle investeringsfond (derivater, gearing, short‑salg) for å generere absolutt avkastning snarere enn avkastning relativt til en referanseindeks. Tilnærmingen søker også å redusere samvariasjon (dekorrelere) mot aksje‑ og rentemarkeder.
Avkastningen over en gitt periode omregnet til en helårs‑ (annualisert) avkastning.
Standardavvik eller årsannualisert volatilitet er et mål på historisk volatilitet. Det beregnes ved å sammenligne gjennomsnittlig avkastning med gjennomsnittlig avvik fra denne avkastningen.
AUM er den samlede markedsverdien av eiendeler en fondsforvalter eller institusjon forvalter på vegne av kunder.
Referanseindeksen er en indeks eller en kombinasjon av indekser som brukes til å vurdere en fondsforvalters lønnsomhet opp mot et forhåndsdefinert mål (for eksempel VINX Small Cap, MSCI World Communication Services & Information Technology). Dersom referanseindeksen er et eksplisitt forvaltningsmål, må dette fremgå uttrykkelig i KIID.
Benchmark hurdle er det høyeste kumulative meravkastningsnivået en andelsklasse har hatt siden etablering/reset.
Beta viser i hvilken grad fondets avkastning i snitt beveger seg relativt til det brede markedet. Et fond med beta over 1 beveger seg i snitt mer enn markedet, og under 1 i snitt mindre enn markedet.
Beholdninger som hadde en positiv effekt på porteføljens avkastning i en gitt periode.
Dette er en selskapsobligasjonsindeks fra Bloomberg som dekker investment‑grade obligasjoner med minste emisjonsstørrelse på 500 millioner og løpetid mellom 1 og 7 år. Indeksen er valutasikret mot EUR og egner seg for eurodenominerte porteføljer som søker global kreditt‑eksponering.
Bruttoeksponering er summen av et fonds lange og korte posisjoner uttrykt i prosent av fondets eiendeler. Den viser total markeds‑eksponering uten å ta hensyn til sikringer.
Bærekraftsrisiko er risikoen for at ESG‑relaterte forhold (miljø, sosiale forhold, selskapsstyring) vesentlig reduserer verdien av en investering.
Cut‑off er fristen for å sende inn ordre til fondets transfer agent i Luxembourg, slik det fremgår av prospektet. Investorer kan måtte sende inn ordre tidligere via rådgivere eller distributører, avhengig av avtale.
SICAV‑strukturer kan deles inn i delfond. Dette betyr at en SICAV kan bestå av ulike typer verdipapirer som hver utgjør en egen del av fondets eiendeler. Hver gang et delfond utstedes, gjøres et prospekt tilgjengelig for investorene, som forklarer delfondets spesifikke investeringspolicy. Investorer kan konvertere andeler fra ett delfond til et annet, normalt enkelt og til lave kostnader. Fondene som er listet på DNBs nettsider er alle delfond.
Derivatrisiko er risikoen for at enkelte derivater kan oppføre seg uventet, eller at de kan eksponere fondet for tap som er vesentlig større enn kostnaden ved derivatet.
Beholdninger som hadde en negativ effekt på porteføljens avkastning i en gitt periode.
En andelsklasse der inntekter (utbytte, renter) utbetales til investorene med jevne mellomrom.
Diversifisering er en risikostyringsstrategi som innebærer å spre investeringer på tvers av ulike aktiva, sektorer eller regioner for å redusere effekten av svak utvikling i enkeltinvesteringer. Diversifisering garanterer ikke gevinst og beskytter ikke fullt ut mot markedsnedgang.
Divestering er helt eller delvis frasalg av en virksomhet, et datterselskap eller en eiendel. Fra et beholdningsperspektiv viser det til når et porteføljeselskap selger deler av virksomheten, noe som kan påvirke verdsettelse, strategisk fokus eller ESG‑profil.
Durasjon måler en obligasjons følsomhet for endringer i rentenivået. Jo høyere durasjon, desto mer vil prisen normalt svinge når rentene endrer seg.
ESG viser til kriterier for miljø (Environmental), sosiale forhold (Social) og selskapsstyring (Governance) som brukes til å vurdere et selskaps etiske praksis, bærekraft og langsiktige påvirkning i investeringsanalysen.
Etableringsdatoen er fondets eller andelsklassens offisielle lanseringsdato. Den markerer startpunktet for resultat‑ og honorarhistorikk og kan være relevant for gebyrberegninger og historiske sammenligninger.
Fondets hjemland er landet der fondet er juridisk registrert og regulert. Det bestemmer det rettslige rammeverket fondet opererer under, inkludert investorbeskyttelse, rapporteringsstandarder og skattebehandling.
Forvaltningshonorar er et løpende honorar som betales til forvalteren for porteføljeforvaltningen.
Fremvoksende markeder‑risiko er risikoen for at investering i fremvoksende markeder medfører høyere volatilitet eller tap på grunn av politiske, økonomiske eller likviditetsmessige forhold.
Utstedt av Forbundsrepublikken Tyskland og administrert av Deutsche Finanzagentur. En 3‑måneders Bubill er et kortsiktig statspapir uten kupong (nullkupong). Den anses som en risikofri referanse og brukes ofte som kontantekvivalent eller som referanse for sikkerhetsstillelse i euroområdet.
Hedging er en strategi eller transaksjon med motsatt effekt av en annen posisjon, gjennomført for å redusere potensiell tapsrisiko i den opprinnelige posisjonen.
Høyeste historiske verdi som et fond må overstige før forvalter har rett til å belaste nytt suksesshonorar (performance fee). Dette sikrer at investorer ikke belastes for å ta igjen tidligere tap.
Obligasjoner med rating BB+ eller lavere fra ratingbyråer. Disse obligasjonene har høyere sannsynlighet for mislighold og tilbyr derfor høyere rente (yield) enn investment grade‑obligasjoner (rating over BB+).
En hurdle rate setter et avkastningskrav som må overstiges før forvalter kan beregne suksesshonorar. I motsetning til high‑water mark, som er basert på fondets historiske verdi, er hurdle rate som regel en fast prosentsats (for eksempel 5 %) eller koblet til en referanse (for eksempel risikofri rente eller indeksavkastning). Noen fond bruker begge mekanismene samtidig.
En indeks består av en forhåndsdefinert liste verdipapirer valgt etter klare regler, som selskapsstørrelse, bransje, geografi eller kredittvurdering. Verdien av indeksen endres i takt med prisene på de underliggende aktiva. Indekser kan brukes som referanse (benchmark) for å måle avkastningen til fond eller porteføljer.
Virksomhetsverdi vurdert gjennom finansiell analyse. Denne verdien kan avvike fra markedsverdi (aksjekurs).
Innløsning er når en investor selger sine fondsandeler.
Innløsningskostnader er gebyrer som betales ved salg/innløsning av fondsandeler. Også kalt innløsningsgebyr (redemption fee).
ISIN er en 12‑tegns kode som entydig identifiserer en spesifikk verdipapiremisjon.
KID presenterer kortfattet nøkkelinformasjon om fondet.
Konsentrasjonsrisiko er risikoen for at negative hendelser i en sektor eller region der fondet er tungt investert, fører til betydelige tap.
Korrelasjon viser hvordan fondets avkastning beveger seg i forhold til referanseindeksen. Investeringer med høy korrelasjon tenderer til å stige og falle samtidig, mens dette ikke nødvendigvis gjelder for investeringer med lav korrelasjon.
Kort eksponering måler summen av alle korte posisjoner i prosent (short‑book).
Gebyrer og kostnader som investorer kan pådra seg ved kjøp, eie eller salg av andeler i et fond.
Kredittrisiko er risikoen for at en obligasjonsutsteder eller motpart misligholder sine finansielle forpliktelser, noe som kan medføre tap for investoren.
Kupong er renten som betales på en obligasjon til obligasjonseier frem til forfall. Kupongen kan utbetales med ulike intervaller, avhengig av obligasjonsvilkårene (årlig, halvårlig eller kvartalsvis). Ikke alle obligasjoner har kupong; nullkupongobligasjoner betaler ikke renter, men utstedes til underkurs og innfris til pålydende ved forfall.
Lang eksponering måler summen av alle lange posisjoner i prosent (long‑book).
Likviditet beskriver hvor enkelt en investering kan kjøpes eller selges uten vesentlig innvirkning på prisen. Høyere likviditet innebærer enklere inn‑ og utgang i posisjoner uten forsinkelser eller brede kursspenn.
Likviditetsrisiko er risikoen for at én eller flere av fondets investeringer kan bli vanskelige å verdsette, eller vanskelige å selge til ønsket tid og pris.
Publisert av LPX Group; indeksen følger de 50 mest likvide og representative børsnoterte private‑equity‑selskapene globalt. Den inkluderer investeringsselskaper, business development companies (BDC) og private‑equity‑forvaltere notert på offentlige børser.
Løpende kostnader beregnes over en 12‑månedersperiode som slutter 31. desember foregående år. Tallet oppdateres årlig, men kan justeres oftere.
Det største tapet målt fra topp til bunn frem til en ny topp er nådd.
Markedsrisiko er muligheten for tap som følge av bevegelser i markedspriser, som endringer i renter, aksjekurser, valutakurser eller råvarepriser.
En tematisk indeks fra MSCI Inc. utformet for å identifisere selskaper som genererer hoveddelen av inntektene fra produkter og tjenester som adresserer store sosiale og miljømessige utfordringer. Den dekker både utviklede og fremvoksende markeder og er tilpasset FNs bærekraftsmål.
En mye brukt referanse fra MSCI Inc. som representerer store og mellomstore aksjer i 24 fremvoksende markeder. Net Return‑versjonen reflekterer reinvestering av utbytte etter fradrag for kildeskatt.
En indeks fra MSCI Inc. som representerer store og mellomstore segmenter av det indiske aksjemarkedet. Den omfatter omtrent 85 % av fri‑flyt‑justert markedsverdi i India og presenteres som en net return‑indeks.
Sektorindeks fra MSCI Inc. som dekker store og mellomstore selskaper i utviklede markeder innen kommunikasjonstjenester og informasjonsteknologi. Den inkluderer selskaper innen telekom, media, internettjenester, programvare, maskinvare og IT‑konsulenttjenester på tvers av 23 utviklede land.
Sektorindeks fra MSCI Inc. som inkluderer selskaper i finanssektoren i utviklede markeder. Den dekker banker, forsikringsselskaper, eiendomsselskaper og kapitalforvaltere, og avkastningen beregnes på net return‑basis.
Publisert av MSCI Inc.; indeksen består av helseselskaper i utviklede markeder, inkludert farmasi, bioteknologi, helseutstyr og helsetjenester. Den inngår i MSCI Worlds sektorindekser og beregnes som net return.
Publisert av MSCI Inc.; indeksen fanger opp store og mellomstore selskaper på tvers av 23 utviklede markeder. Net Return‑versjonen reflekterer reinvestert utbytte etter kildeskatt og er egnet for resultatmåling i fondsrapportering.
NAV beregnes ved å dele den samlede verdien av fondets eiendeler (kontanter pluss pris multiplisert med antall av fondets verdipapirer) på antall utestående andeler.
Indeks publisert av NBP som representerer utviklingen for kortsiktige, høykvalitets likvide instrumenter i NOK. Den er utformet som referanse for likviditetsfokuserte rentemandater og inkluderer statskasseveksler og andre kortløpende verdipapirer.
Publisert av Norwegian Bond Pricing (NBP); indeksen samler avkastningen for high‑yield‑obligasjoner utstedt i Norden. Den inkluderer gjeld under investment grade fra Sverige, Norge, Finland og Danmark.
En norsk statsobligasjonsindeks med kort durasjon fra NBP, utformet for å reflektere avkastningen for statspapirer med gjennomsnittlig rentedurasjon på om lag 0,5 år. Den er denominert i NOK.
Indeks vedlikeholdt av Norwegian Bond Pricing (NBP) som inkluderer flytende rente‑obligasjoner sikret med norske boliglån. Den reflekterer utviklingen i lokale boliglånsobligasjoner med minimal renterisiko.
Indeks vedlikeholdt av NBP som følger norske boliglånsobligasjoner med gjennomsnittlig durasjon på 3 år, denominerte i NOK.
Indeks sammensatt av NBP som inkluderer en kombinasjon av norske flytende rente‑boliglånsobligasjoner (RM1, RM2 og RM3). Den fungerer som en bred referanse for segmentet i NOK.
Nettoeksponering måler forskjellen mellom alle lange posisjoner og alle korte posisjoner i prosent. Et fond har netto lang eksponering dersom lange posisjoner overstiger korte; netto kort eksponering oppstår når korte posisjoner overstiger lange.
Den potensielle gevinsten eller kursoppgangen en investering kan levere.
Å holde mer av en bestemt aktivaklasse eller sektor enn referanseindeksen. Det indikerer høyere overbevisning eller forventet meravkastning.
Et lovpålagt dokument som gir omfattende informasjon om fondets mål, risikoer, kostnader, investeringsstrategi og struktur.
Rebalansering er prosessen der en portefølje justeres for å bringes tilbake til målallokeringene. Hvis et fond for eksempel sikter mot 25 % obligasjoner og markedsendringer forskyver andelen, vil rebalansering gjenopprette målfordelingen.
Forskjellen mellom fondets avkastning og referanseindeksens avkastning. En måte å måle merverdien eller minusverdien fra aktiv forvaltning.
Remittering er overføring av midler fra fondet til investoren eller mellom finansinstitusjoner, for eksempel innløsninger, inntektsutdelinger og utbytter.
Generelt innebærer enhver investering risiko for tap av kapital.
Risikofri avkastning, også kalt risikofri rente, er avkastningen på en investering uten risiko for finanstap, typisk basert på kortsiktige statsobligasjoner. Den brukes som referanse for å vurdere andre investeringer og inngår i nøkkeltall som Sharpe‑ratio.
Selskapsrisiko er risikoen for at noe negativt skjer i ett eller flere selskaper fondet har investert i, slik at disse investeringene faller i verdi.
Sharpe‑ratio viser fondets risikojusterte avkastning. Den beregnes ved å dele meravkastningen (porteføljeavkastning minus risikofri rente) på volatiliteten.
SICAV‑fond ligner på åpne verdipapirfond i USA. Andeler i fondet kjøpes og selges til fondets løpende NAV, og fondets kapital endrer seg når andeler utstedes eller innløses.
Spread er forskjellen mellom den beregnede avkastningen (aktuarisk rente) på en obligasjon og avkastningen på et risikofritt lån med samme durasjon. Den viser risikopremien utsteder må tilby investoren som kompensasjon for risikoen ved å investere i verdipapiret. Jo høyere risiko, desto høyere risikopremie.
SRI er en veiledende indikator på risikonivået til dette produktet sammenlignet med andre produkter. Risikoen kan være vesentlig høyere dersom produktet beholdes i kortere tid enn anbefalt eierperiode.
Standardavvik, også omtalt som årsannualisert volatilitet, er et mål på historisk volatilitet. Det beregnes ved å sammenligne gjennomsnittlig avkastning med gjennomsnittlig avvik fra denne avkastningen.
Suksesshonorar er et gebyr som betales til forvalteren dersom fondet overpresterer en forhåndsdefinert referanse eller hurdle rate, ofte underlagt high‑water mark.
Sving prising er en anti‑utvanningsteknikk som beskytter langsiktige investorer mot direkte og indirekte kostnader forbundet med kapitalaktivitet i fondet. Løsningen bidrar til å opprettholde fondets langsiktige avkastning.
Systematisk risiko er risikoen for at brede markedsbegivenheter, som økonomiske sjokk eller politisk ustabilitet, påvirker alle investeringene i fondet negativt.
Tegning er når en investor kjøper andeler i et fond.
Tegningskostnader er gebyrer som betales ved kjøp av fondsandeler. Også kalt tegningsgebyr (subscription fee).
TER gjenspeiler fondets samlede årlige kostnader til forvaltning og drift, uttrykt som en andel av fondets eiendeler, gjerne i basispunkter. Den inkluderer forvaltningshonorar, administrasjonskostnader og andre driftskostnader, men ekskluderer transaksjonskostnader.
Totalavkastning representerer den samlede verdiskapingen fra en investering, inkludert både kursgevinster og inntekter (slik som utbytte eller renter) over en gitt periode. Den gir et helhetlig bilde av hvor mye investoren har tjent.
Tracking difference måler gapet mellom avkastningen til et indeksnært fond og den underliggende referanseindeksen over tid. I motsetning til tracking error, som beskriver kortsiktige svingninger, viser tracking difference hvor konsistent fondet følger referansen på lengre sikt. En positiv tracking difference betyr at fondet har overprestert referansen, mens en negativ tracking difference indikerer underprestasjon.
Volatiliteten i fondets meravkastning relativt til referanseindeksen. Den kvantifiserer hvor tett forvalterens avkastningsmønster følger referansen.
Transaksjonskostnader er kostnader knyttet til kjøp eller salg av verdipapirer i fondet, for eksempel meglercourtage og bid/ask‑spread.
En transfer agent er en enhet som er ansvarlig for å behandle investortransaksjoner, føre andelseierregister og håndtere tegninger og innløsninger i et fond.
UCITS er et europeisk regulatorisk rammeverk som gjør det mulig å markedsføre investeringsfond i hele EU under et enhetlig regelsett. UCITS‑fond er utformet for å gi høy grad av investorbeskyttelse og transparens.
Å holde mindre av en aktivaklasse eller sektor enn referanseindeksen. Brukes når forvalter har lavere overbevisning eller forventer underprestasjon.
Valutarisiko er risikoen for at svingninger i valutakurser påvirker investeringer denominert i utenlandsk valuta negativt.
En nedgang i verdien av en eiendel.
Levert av NASDAQ OMX; en nordisk aksjeindeks med vektbegrensninger for å redusere konsentrasjonsrisiko i enkeltaksjer. Den inkluderer store og mellomstore selskaper fra Norden og beregnes som net return.
En aksjeindeks publisert av NASDAQ OMX som følger utviklingen for små selskaper notert på nordiske børser. Den omfatter selskaper fra Sverige, Danmark, Finland, Norge og Island og er fri‑flyt‑justert og markedsverdi‑vektet.
Volatilitet måler i hvilken grad en investerings pris svinger over tid. Høyere volatilitet indikerer større kurssvingninger og potensielt høyere risiko, mens lavere volatilitet antyder mer stabil utvikling.
Publisert av WilderHill Indexes; indeksen følger globale selskaper med fokus på innovative løsninger innen ren energi og miljøteknologi. Den inkluderer virksomheter innen fornybar energi, energilagring, elektrifisering og lavutslippsløsninger.