Der KI-Goldrausch aus der Perspektive des Finanzsektors
In diesem Fonds-Update von DNB Fund Financials erörtern wir, warum der Finanzsektor für Investoren weiterhin relevant bleibt und wie KI, Zinssätze und strukturelle Veränderungen die zukünftigen Renditechancen beeinflussen.
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KI und die Kapitalmärkte steigern die Aktivität
Moderator Jorgen Mork trifft die Manager Kjell Morten Jørnevik und Knut Bakkemyr vom Aktienfonds DNB Finance.
Trotz eines schwachen ersten Halbjahres – in dem der Finanzsektor um etwa 2 Prozent gefallen ist, während die globalen Aktien um fast 5 Prozent gestiegen sind – deutet sich eine klare langfristige Überperformance an. KI-Investitionen treiben den steigenden Kapitalbedarf, mit signifikantem Wachstum bei Emissionen und Anleiheangeboten. Dies kommt insbesondere den Investmentbanken und der Aktivität auf den Kapitalmärkten zugute.
Gewinner im KI-Zeitalter
Unternehmen mit Skalierung, Datenzugang und technologischer Kapazität werden als wahrscheinliche Gewinner hervorgehoben. Gleichzeitig kann KI zur Effizienz beitragen und die Kosten im gesamten Sektor senken. Ein entscheidender Punkt ist, dass Anpassungsfähigkeit – nicht unbedingt nur die Größe – darüber entscheidet, wer erfolgreich ist. Neue digitale Banken wie Nubank zeigen, wie KI-native Akteure etablierte herausfordern können.
Krypto und Entwicklung der Zahlungsinfrastruktur
Tokenisierung und Blockchain-Elemente können finanzielle Transaktionen schneller und günstiger machen, insbesondere über Grenzen hinweg. Es wird erwartet, dass Stablecoins erheblich wachsen, aber sie werden immer noch als ein begrenzter Teil der Einlagenbasis der Banken geschätzt. Insgesamt wird die Auswirkung auf die Kernergebnisse der Banken als überschaubar angesehen.
Strukturelle Treiber unterstützen den Sektor
Die Normalisierung der Zinssätze, weniger regulatorische Hürden und attraktive Bewertungen werden als drei zentrale Treiber hervorgehoben. Darüber hinaus wird eine erhöhte M&A-Aktivität, insbesondere im Versicherungsbereich, erwartet. Friedensinitiativen und niedrigere Energiepreise könnten ebenfalls positiv zu höherem Wirtschaftswachstum beitragen. Abschließend gehen die Manager näher darauf ein, wie diese Trends die Portfoliopositionierung beeinflussen und in welchen Segmenten sie das größte Potenzial für die Zukunft sehen.
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