DNB European Defence

Andelsklasse

Investieren Sie in Unternehmen, die zur Sicherheit und Bereitschaft Europas beitragen.

Die verschärfte Sicherheitslage hat die Nachfrage nach Verteidigung und Schutz erhöht. DNB European Defence investiert in europäische Unternehmen, die für die totale Verteidigung, sowohl militärisch als auch zivil, relevant sind. Dazu gehören alles von Herstellern von Verteidigungssystemen und Waffentechnologie bis hin zu Unternehmen, die die Resilienz der Gesellschaft gegen Cyberangriffe, Infrastrukturangriffe und logistische Verwundbarkeiten stärken.

Der Fonds wird aktiv verwaltet und sucht Unternehmen mit einer starken Position in einem wachsenden Markt. Investitionen werden in börsennotierte Unternehmen in Europa getätigt, die Produkte und Dienstleistungen in der Verteidigungsindustrie, Cybersicherheit, Überwachung, Kommunikation und Bereitschaft anbieten. Das Ziel ist es, Unternehmen mit nachhaltigen Erträgen, robusten Geschäftsmodellen und langfristiger Nachfrage zu identifizieren.

Ein umfassenderer Blick auf den Verteidigungssektor. Moderne Sicherheit betrifft nicht nur militärische Hardware, sondern auch die Fähigkeit, kritische zivile Infrastrukturen und digitale Systeme zu schützen. Der Fonds spiegelt dies wider, indem er Unternehmen einbezieht, die zur totalen Verteidigung beitragen, einem Zusammenspiel zwischen Verteidigung und Zivilgesellschaft zur Bewältigung von Krisen, Bedrohungen und Angriffen in Frieden, Krise und Konflikt.

Die Aktienauswahl basiert auf vier Säulen: Identifizierung langfristiger Sicherheitstrends, Bewertung der Kapitalallokation und Wertschöpfung, Ertragsmomentum und attraktive Bewertung.

Hauptinvestitionsbereiche:
Verteidigungsindustrie, Cybersicherheit, digitale Infrastruktur, Sensortechnologie, Überwachung, Logistik und zivile Bereitschaft im europäischen Aktienmarkt.

Warum in diesen Fonds investieren

DNB European Defence A

Abstimmung

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Internationale Normen und Standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB European Defence A

Rechtliche Informationen

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Nachhaltigkeitsindikator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper med inntekter fra aktiviteter knyttet til forsvar, romfart, sikkerhet eller beredskap, som er hjemmehørende eller notert på børser og regulerte markeder i Europa. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Dialoge

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Kommentare

European equities fell for the first month in six in September, as oil prices near USD 100 per barrel and rising bond yields weighed on risk appetite. Defence shares held up relatively well. A highlight for the month was our holding Exosens, which raised its 2026 guidance on faster night-vision capacity expansion and stronger demand for drone, counter-drone and surveillance applications. Bank of America expects European defence industry revenues to grow by about 15% a year through 2030, driven by air defence, missiles and radar. In our view, this supports the multi-year growth case for the sector. In NOK terms, the Fund returned -3% over the month, in line with the MSCI Europe. Hanza was the top performer. The company is building specialised production capacity for Europe's defence industry, and ahead of its third-quarter report Nordea reiterated its buy recommendation, raised its target price to SEK 182 and pointed to defence orders as a potentially important growth driver. The chairman and a board member also bought shares late in the month. Adyen was the bottom performer, as investors focused on margins and valuation after the half-year results while the company went through a CFO transition. Kongsberg Gruppen, one of our largest holdings, ended the month with several new orders. On 29 September, it signed a NOK 10 billion contract to deliver its NASAMS air defence system to Belgium. On the same day it agreed to supply counter-drone weapon stations for Dutch armed forces vehicles. It also signed a framework agreement with the US Marine Corps worth up to USD 404 million for Naval Strike Missile equipment, with deliveries until 2034. Together these orders show the strength of Kongsberg's position in air defence, counter-drone and long-range strike, supported by a record order backlog of NOK 158 billion.

Standardsetzung

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: NO0013528299. Bloomberg ticker: DNBEDFA NO

SFDR-Klassifizierung

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fondsmanager

Stian Melhus Ueland

Ansvarlig forvalter

Han har en Master of Science fra London Business School og en PhD fra Massachusetts Institute of Technology (MIT).

Stian Ueland begynte i selskapet i februar 2021, og kom da fra en stilling som porteføljeforvalter i Norges Bank Investment Management (NBIM). Han har jobbet med kapitalforvaltning siden i 2015.

ESG-Ansätze

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Tematisk: Nei
Eksklusjoner: Ja
Innvelging: Nei

Bedingungen

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 5 års
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Suksesshonorar: Ingen
Innløsningsgebyr: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.85%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risikoklasse (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informationen

Fondskurs: NOK 116,23
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 23.04.2025
Industrifokus: Sikkerhet og beredskap
Likviditetsfokus: På tvers av store og små selskaper
Fond (kapital): NOK 3663,67 millioner
Markedsfokus: Europa
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 1445,40 millioner
Fondsindeks: MSCI Europe IMI Defense Select Capped Index
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 23.04.2025
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Nachhaltigkeitsdaten

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 29.09.2026. *MSCI Europe IMI Defense Select Capped Index; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 6.76

Kumulative Performance

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	1 års
Fond	-0,45 %	16,23 %	-0,3 %	-2,71 %
Ref.	-1,4 %	14,63 %	-1,38 %	-0,33 %

Annualisierte Rendite

	Siden oppstart	1 års
Fond	10,63 %	-2,7 %
Ref.	9,62 %	-0,33 %

Kalenderjahr

	Fond	Referanseindeks
2025	16,75 %	16,26 %

Risikoinformationen

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	0	39	39
Alpha*	n/a	n/a	n/a
Beta*	n/a	n/a	n/a
Information ratio*	n/a	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-16,44 %	-18,21 %
Sharpe Ratio*	n/a	n/a	n/a
Tracking Error*	n/a	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	n/a	n/a

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Ausschlusskriterien (negatives Screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB European Defence A: 116,23 (2026-10-19)
MSCI Europe IMI Defense Select Capped Index: 114,63 (2026-10-19)