Zeichnung ist, wenn ein Investor Anteile oder Aktien in einem Fonds kauft.
Ein Rückgang des Wertes eines Vermögenswerts.
Die absolute Nettorendite ist die Gesamtrendite des Fonds nach Gebühren, unabhängig von der Performance des Referenzindex.
Avsalg ist die vollständige oder teilweise Veräußerung eines Geschäftsbetriebs, Tochterunternehmens oder Vermögenswerts eines Unternehmens. Aus der Perspektive eines Holdings bezieht es sich darauf, wenn ein Portfoliounternehmen Teile seines Geschäfts verkauft, was die Bewertung des Unternehmens, den strategischen Fokus oder das ESG-Profil beeinflussen kann.
Eine Fondsart, bei der Einnahmen (Dividenden, Zinsen) automatisch wieder in den Fonds reinvestiert werden, was den NAV erhöht; Es erfolgen keine Barzahlungen.
Aktivaklassen sind die Arten von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten, in die ein Fonds investiert: Aktien, Anleihen, Derivate, geldmarktnahe Instrumente, Immobilien, Rohstoffe usw.
Aktive Positionen sind Portfoliopositionen, die von der Referenzindex abweichen, entweder durch Über- oder Untergewichtung.
Alpha zeigt die prozentuale Rendite eines Fonds über oder unter dem, erklärt durch die Exponierung gegenüber dem breiteren Markt (Beta).
Ein Fonds, der ausgefeiltere finanzielle Techniken und Instrumente als traditionelle Investmentfonds (Derivatprodukte, Hebelung, Leerverkäufe) verwendet, um absolute Renditen zu erzielen, anstatt Renditen im Verhältnis zu einem Referenzindex. Dieser Ansatz versucht auch, Ergebnisse aus den Aktien- und Anleihemärkten zu verbessern.
Standardabweichung oder annualisierte Volatilität ist ein Maß für die historische Volatilität. Sie wird berechnet, indem die durchschnittliche Rendite mit der durchschnittlichen Varianz dieser Rendite verglichen wird.
AUM ist der gesamte Marktwert der Vermögenswerte, die ein Fondsmanager oder eine Institution im Auftrag von Kunden verwaltet.
Ausgangskosten sind Gebühren, die beim Austritt aus einem Fonds bezahlt werden. Auch bekannt als Rücknahmegebühr.
Bestände, die einen positiven Einfluss auf die Leistung des Portfolios in einem bestimmten Zeitraum hatten.
Die Referenzgrenze ist die höchste kumulierte Überrendite, die eine Klasse seit ihrer Gründung/Rückstellung erzielt hat.
Beta zeigt, wie stark die Rendite des Fonds im Durchschnitt im Verhältnis zum breiteren Markt schwankt. Ein Fonds mit einem Beta über 1 schwankt im Durchschnitt stärker als der Markt, und unter 1 schwankt er im Durchschnitt weniger als der Markt.
Dies ist ein Unternehmensanleihenindex von Bloomberg, der auf Investment-Grade-Anleihen mit einer Mindestemissionsgröße von 500 Millionen und Laufzeiten zwischen 1 und 7 Jahren abzielt. Er ist währungsabsichert gegen EUR, was ihn für euro-denominierte Portfolios geeignet macht, die eine globale Kreditrisikobereitschaft suchen.
Die Duration misst die Anfälligkeit einer Anleihe für Zinsänderungen. Je höher die Duration, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Preis schwankt, wenn sich die Zinsen bewegen.
Das Derivatrisiko ist das Risiko, dass bestimmte Derivate sich unerwartet verhalten oder das Fonds einem Verlust aussetzen, der erheblich größer ist als die Kosten des Derivats.
Ausgestellt von der deutschen Bundesregierung und verwaltet von der Deutschen Finanzagentur, ist die 3-Monats-Bubill ein kurzfristiges Schuldeninstrument ohne Kupon. Sie gilt als risikofreier Referenzindex und wird häufig als liquide Mittel oder Sicherheitsreferenz im Euro-Raum verwendet.
Diversifizierung ist eine Risikomanagementstrategie, die darin besteht, Investitionen auf verschiedene Vermögenswerte, Sektoren oder Regionen zu streuen, um die Auswirkungen einer schlechten Rendite eines einzelnen Vermögenswerts zu verringern. Diversifizierung garantiert keinen Gewinn und schützt nicht vollständig vor Marktverlusten.
Eingangskosten sind Gebühren, die beim Kauf in einen Fonds bezahlt werden. Es wird auch als Abonnementgebühr bezeichnet.
Die Einlösung ist, wenn ein Investor seine Anteile oder Aktien in einem Fonds verkauft.
ESG bezieht sich auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien, die verwendet werden, um die ethischen Praktiken, die Nachhaltigkeit und die langfristigen Auswirkungen eines Unternehmens in der Investitionsanalyse zu bewerten.
Der Sitz des Fonds ist das Land, in dem ein Fonds rechtlich registriert und reguliert ist. Es legt den rechtlichen Rahmen fest, unter dem der Fonds operiert, einschließlich des Anlegerschutzes, der Berichtsstandards und der steuerlichen Behandlung.
Bestände, die einen negativen Einfluss auf die Performance des Portfolios in einem bestimmten Zeitraum hatten.
Übertragung ist die Übertragung von Mitteln aus dem Fonds an den Investor oder zwischen Finanzinstitutionen, z. B. Rückzahlungen, Einkommensverteilungen, Dividenden.
Die Gesamtrendite stellt die gesamte Rendite einer Investition dar, einschließlich sowohl Kapitalgewinnen als auch Einkommen (wie Dividenden oder Zinsen) über einen bestimmten Zeitraum. Sie gibt ein umfassendes Bild davon, wie viel ein Investor verdient hat.
Die Frist ist der Stichtag, um Aufträge an den Übertragungsagenten des Fonds in Luxemburg zu senden, wie im Prospekt angegeben. Anleger müssen ihre Bestellungen möglicherweise früher über Finanzberater oder Vertriebspartner einreichen, je nach Vereinbarung.
Bruttoexposition ist die Summe der langen und kurzen Positionen eines Fonds, ausgedrückt als Prozentsatz seiner Vermögenswerte. Sie spiegelt die gesamte Größe der Marktexposition wider, ohne Berücksichtigung von Absicherungen.
Ein Coupon ist der Zins, der auf eine Anleihe bis zur Fälligkeit an den Anleiheinhaber gezahlt wird. Dies kann in unterschiedlichen Intervallen erfolgen, abhängig von den Bedingungen des Anleihevertrags (jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich). Nicht alle Anleihen haben Coupons, wie Nullkuponanleihen, die keine Zinsen zahlen, aber weniger als den Nennwert kosten, der bei Fälligkeit ausgezahlt wird.
Hedging ist eine Strategie oder Transaktion, die die gegenteilige Wirkung einer anderen Transaktion hat, durchgeführt um einen potenziellen Verlust bei letzterer zu minimieren.
Eine Schwelle legt eine Leistungsgrenze fest, die überschritten werden muss, bevor der Verwalter eine Leistungsgebühr verdient. Im Gegensatz zur Hochwassermarke, die auf dem früheren Fondswert basiert, ist der Schwellenzins in der Regel ein fester Prozentsatz (z. B. 5 %) oder an einen Referenzindex (z. B. risikofreier Zinssatz oder Indexrendite) gebunden. Einige Fonds verwenden beide Mechanismen zusammen.
Der höchste historische Wert, den ein Fonds überschreiten muss, bevor der Verwalter berechtigt ist, eine neue Performancegebühr zu verlangen. Dies stellt sicher, dass Anleger nicht mit Leistungsgebühren belastet werden, um frühere Verluste auszugleichen.
Anleihen mit einer Bewertung von Ratingagenturen von BB+ oder niedriger. Diese Anleihen weisen Rückzahlungsrisiken auf und bieten höhere Renditen als Investment-Grade-Anleihen (bewertet über BB+).
Ein Index besteht aus einer im Voraus definierten Liste von Wertpapieren, die basierend auf klaren Regeln ausgewählt werden, wie z.B. der Unternehmensgröße, Branche, Geografie oder Kreditwürdigkeit. Der Wert des Index ändert sich, wenn sich die Preise der zugrunde liegenden Vermögenswerte bewegen. Indizes können als Referenzpunkte dienen, um die Rendite von Investmentfonds oder Portfolios zu messen.
Unternehmenswert bewertet durch finanzielle Analyse. Dieser Wert kann von dem Marktwert (Aktienkurs) abweichen.
ISIN ist ein 12-stelliges Code, der eine bestimmte Wertpapieremission eindeutig identifiziert.
Die Vorstellung über einen bestimmten Zeitraum wurde in eine ganzjährige Vorstellung umgewandelt.
KID präsentiert kurz die wichtigsten Informationen über den Fonds.
Konzentrationsrisiko ist das Risiko, dass negative Ereignisse in einem Sektor oder einer Region, in die der Fonds stark investiert ist, zu erheblichen Verlusten führen.
Die Korrelation zeigt, wie sich die Rendite eines Fonds im Verhältnis zum Referenzindex bewegt. Hoch korrelierte Investitionen neigen dazu, zusammen auf und ab zu gehen, während dies für Investitionen mit niedriger Korrelation nicht zutrifft.
Gebühren und Kosten, die Investoren entstehen können, wenn sie Anteile an einem Fonds kaufen, halten oder verkaufen.
Kredittrisiko ist das Risiko, dass ein Anleiheemittent oder eine Gegenpartei ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt, was zu Verlusten für den Investor führt.
Die kurze Exposition misst die Summe aller Short-Positionen in Prozent (Short-Buch).
Long-Exposure misst die Summe aller Long-Positionen in Prozent (Long-Buch).
Laufende Kosten basieren auf den Ausgaben der 12 Monate, die am 31. Dezember des Vorjahres enden. Sie wird jährlich aktualisiert, kann jedoch häufiger angepasst werden.
Das Ergebnisgebühr ist eine Gebühr, die an den Verwalter gezahlt wird, wenn der Fonds besser abschneidet als ein im Voraus definiertes Referenz- oder Benchmark-Zinsniveau, oft auf einem hohen Niveau.
Liquidität bezieht sich darauf, wie leicht eine Investition gekauft oder verkauft werden kann, ohne den Preis erheblich zu beeinflussen. Je höher die Liquidität, desto einfacher ist es, ohne Verzögerungen oder große Preisunterschiede in Positionen ein- und auszutreten.
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine oder mehrere der Investitionen des Fonds schwierig zu bewerten oder zum gewünschten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen sind.
Herausgegeben von der LPX Group folgt dieser Index den 50 liquidesten und repräsentativsten börsennotierten Private Equity-Unternehmen weltweit. Dazu gehören Investmentgesellschaften, Unternehmensentwicklungsgesellschaften (BDC) und an Börsen notierte Private Equity-Firmen.
Marktrisiko ist das Potenzial für Verluste aufgrund von Veränderungen der Marktpreise, wie Änderungen der Zinssätze, Aktienkurse, Währungen oder Rohstoffe.
Das größte Tapet wird von oben nach unten bis zu einem neuen oberen Punkt gemessen.
Dies ist ein thematischer Index von MSCI Inc., der entwickelt wurde, um Unternehmen zu identifizieren, die die Mehrheit ihrer Einnahmen aus Produkten und Dienstleistungen erzielen, die große soziale und ökologische Herausforderungen ansprechen. Er umfasst sowohl entwickelte als auch aufstrebende Märkte und ist an die Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen angepasst.
Dies ist ein häufig verwendeter Referenzindex von MSCI Inc., der Large- und Mid-Cap-Aktien in 24 aufstrebenden Märkten repräsentiert. Die Nettoertragsversion spiegelt die Wiederanlage von Dividenden nach Abzug der Quellensteuer wider.
Dieser Index von MSCI Inc. repräsentiert die Entwicklung der Large- und Mid-Cap-Segmente des indischen Aktienmarktes. Er umfasst etwa 85 % der Marktkapitalisierung, die für den freien Handel in Indien angepasst ist, und wird als Nettorenditeindex dargestellt.
Ein sektorspezifischer Index von MSCI Inc., der große und mittelgroße Unternehmen aus entwickelten Märkten in den Bereichen Kommunikationsdienste und Informationstechnologie abdeckt. Er umfasst Unternehmen, die in den Bereichen Telekommunikation, Medien, Internetdienste, Software, Hardware und IT-Beratung in 23 entwickelten Ländern tätig sind.
Dies ist ein Sektorindex von MSCI Inc., der Unternehmen im Finanzsektor in entwickelten Märkten umfasst. Er deckt Banken, Versicherungsunternehmen, Immobilienfirmen und Kapitalverwalter ab, wobei die Rendite auf Nettorendite berechnet wird.
Herausgegeben von MSCI Inc. besteht dieser Index aus Gesundheitsunternehmen aus entwickelten Märkten, einschließlich Pharmazeutika, Biotechnologie, Gesundheitsausstattung und Dienstleistungen. Er ist Teil der Sektorindizes von MSCI World und wird auf Nettorenditebasis berechnet.
Herausgegeben von MSCI Inc. umfasst dieser Index große und mittelgroße Unternehmen in 23 entwickelten Märkten. Die Netto-Rendite-Version spiegelt Dividenden wider, die nach Quellensteuer reinvestiert werden, was sie für Leistungvergleiche in der Fondsberichterstattung geeignet macht.
Das Nachhaltigkeitsrisiko ist das Risiko, dass ESG-bezogene Ereignisse (ökologische, soziale, governancebezogene) den Wert einer Investition erheblich mindern.
NAV wird berechnet, indem der Gesamtwert der Vermögenswerte eines Fonds (Bargeld + Preis x Anzahl der Anteile des Fonds) durch die Anzahl der ausstehenden Aktien/Einheiten geteilt wird.
Dieser Index, veröffentlicht von der NBP, repräsentiert die Leistung von kurzfristigen, hochwertigen Geldmarktinstrumenten in NOK. Er dient als Referenz für liquiditätsorientierte Zinsportfolios und umfasst Staatsanleihen und andere kurzfristige Wertpapiere.
Herausgegeben von Norwegian Bond Pricing (NBP) sammelt dieser Index die Entwicklung von Hochzinsanleihen, die in den nordischen Ländern ausgegeben werden. Er umfasst Sub-Investment-Grade-Schulden aus Schweden, Norwegen, Finnland und Dänemark.
Der Index, der von der NBP gepflegt wird, folgt den norwegischen Hypothekenanleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 3 Jahren. Er umfasst eine Mischung aus RM1-, RM2- und RM3-Anleihetypen und ist in NOK denominiert.
Dies ist ein kurzfristiger norwegischer Staatsanleiheindex von NBP, der entworfen wurde, um die Rendite von Staatsanleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von etwa 0,5 Jahren widerzuspiegeln. Er ist in Norwegischen Kronen (NOK) denominiert.
Dieser Zinsindex wird von Norwegian Bond Pricing (NBP) gepflegt und umfasst variabel verzinsliche Anleihen, die durch Hypothekendarlehen auf dem norwegischen Markt gestützt werden. Er spiegelt die Leistung lokaler, hypothekenbesicherter Instrumente mit minimaler Zinsempfindlichkeit wider.
Dieser Index wird von der NBP erstellt und umfasst eine Kombination aus norwegischen Hypothekenanleihen mit variablem Zinssatz (RM1, RM2 und RM3). Er dient als breiter Referenzindex für den Bereich der Hypothekenanleihen mit variablem Zinssatz in NOK.
Die Nettoexposition misst die Differenz zwischen allen Long-Positionen und allen Short-Positionen in Prozent. Ein Fonds gilt als netto long exponiert, wenn die Long-Positionen die Short-Positionen übersteigen. Eine Netto-Short-Position entsteht, wenn die Short-Positionen die Long-Positionen übersteigen.
Der potenzielle Gewinn oder Preisanstieg, den eine Investition bringen kann.
Ein gesetzlich vorgeschriebenes Dokument, das umfassende Informationen über die Ziele, Risiken, Gebühren, Anlagestrategie und Struktur des Fonds bietet.
Rebalancierung ist der Prozess, ein Portfolio anzupassen, um es an die vorgesehenen Zielallokationen anzupassen. Wenn beispielsweise ein Fonds auf 25 % Anleihen abzielt und Marktveränderungen dieses Verhältnis verzerren, stellt die Rebalancierung die beabsichtigte Verteilung wieder her.
Der Referenzindex ist ein Referenzindex oder eine Kombination von Referenzindizes, die verwendet wird, um die Rentabilität eines Fondsmanagers im Vergleich zu einem festgelegten Ziel (z. B. VINX Small Cap, MSCI World Communication Services & Information Technology) zu bewerten. Wenn der Referenzindex ein Ziel für das Fondsmanagement ist, muss dies ausdrücklich im KIID angegeben werden.
Der Unterschied zwischen der Fondrendite und der Referenzrendite. Eine Möglichkeit, den Wertschöpfung (oder Verlust) des aktiven Managers zu messen.
Generell bedeutet jede Investition ein Risiko für den Verlust von Kapital.
Risiko in aufstrebenden Märkten ist das Risiko, dass Investitionen in aufstrebenden Märkten zu höherer Volatilität oder Verlusten aufgrund von politischen, wirtschaftlichen oder Liquiditätsfaktoren führen.
Die risikofreie Rendite, auch bekannt als der risikofreie Zinssatz, ist die Rendite einer Investition ohne Risiko für finanzielle Verluste, die normalerweise auf kurzfristigen Staatsanleihen basiert. Sie dient als Ausgangspunkt zur Bewertung anderer Investitionen und wird in Leistungskennzahlen wie der Sharpe-Ratio verwendet.
Das Sharpe-Verhältnis zeigt die risikoadjustierte Entwicklung des Fonds. Es wird berechnet, indem die Überschussrendite (Portfoliorendite minus risikofreie Rendite) durch die Volatilität geteilt wird.
SICAV-Fonds ähneln offenen Aktienfonds in den USA. Anteile an dem Fonds werden basierend auf dem aktuellen NAV des Fonds gekauft und verkauft, und das Kapital des Fonds ändert sich, während Aktien ausgegeben oder zurückgegeben werden.
Die Volatilität der Überrendite des Fonds im Vergleich zur Referenzrendite. Sie quantifiziert, wie eng das Ertragsmuster eines Managers der Referenzindex folgt.
SRI ist eine Anleitung für das Risikoniveau dieses Produkts im Vergleich zu anderen Produkten. Das Risiko für das Produkt kann erheblich höher sein, wenn es weniger als die empfohlene Lagerzeit aufbewahrt wird.
Standardabweichung oder annualisierte Volatilität ist ein Maß für die historische Volatilität. Sie wird berechnet, indem die durchschnittliche Rendite mit der durchschnittlichen Varianz dieser Rendite verglichen wird.
Das Startdatum ist das offizielle Veröffentlichungsdatum eines Fonds oder einer Aktienklasse. Es markiert den Beginn der Ergebnismeldung und kann für die Honorarberechnung und historische Vergleiche relevant sein.
Svingprising ist eine Anti-Verwässerungstechnik, die langfristige Investoren vor direkten und indirekten Kosten von Kapitalaktivitäten im Fonds schützt. Die langfristige Rendite des Fonds wird mit dieser Lösung aufrechterhalten.
Systematische Risiken sind Risiken, dass breite Marktereignisse, wie wirtschaftliche Schocks oder politische Instabilität, alle Fondsinvestitionen negativ beeinflussen.
TER spiegelt die gesamten jährlichen Kosten für die Verwaltung und den Betrieb eines Fonds wider, ausgedrückt als ein Anteil der Fondsvermögen in Basispunkten. Dies umfasst Verwaltungsgebühren, Verwaltungskosten und andere Betriebskosten, exklusive Transaktionskosten.
Transaktionskosten sind Kosten, die mit dem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren innerhalb des Fonds verbunden sind (z. B. Brokerage, Kauf-/Verkaufsspanne).
Mehr von einem bestimmten Vermögenswert oder Sektor im Vergleich zum Referenzindex halten. Zeigt höhere Überzeugung oder erwartete bessere Ergebnisse an.
Ein Übertragungsagent ist eine Einheit, die dafür verantwortlich ist, Investoren-Transaktionen zu bearbeiten, Aktionärsregister zu führen und Abonnements/Rücknahmen in einem Fonds zu verwalten.
UCITS ist ein europäisches Regelwerk, das die Vermarktung von Investmentfonds in der gesamten EU unter einem einheitlichen Regelwerk ermöglicht. UCITS-Fonds sind so konzipiert, dass sie ein hohes Maß an Anlegerschutz und Transparenz bieten.
SICAVs können in Teilfonds unterteilt werden. Dies bedeutet, dass eine SICAV aus verschiedenen Arten von Wertpapieren bestehen kann, die jeweils einen eigenen Teil des Fondsvermögens darstellen. Jedes Mal, wenn ein Teilfonds ausgegeben wird, wird ein Prospekt für Investoren bereitgestellt, der die spezifische Anlagestrategie erklärt. Investoren können Wertpapiere eines Teilfonds problemlos und kostengünstig in Wertpapiere eines anderen umwandeln. Die Fonds, die auf der DNB-Website aufgeführt sind, sind alle Teilfonds.
Hält weniger von einem Vermögenswert oder Sektor als der Referenzindex. Wird verwendet, wenn Portfoliomanager geringeres Vertrauen haben oder eine Unterperformance erwarten.
Unternehmensrisiko ist das Risiko, dass etwas mit einem oder mehreren Unternehmen passiert, in die der Fonds investiert hat, was dazu führt, dass diese Investitionen an Wert verlieren.
Die Tracking-Differenz misst die Lücke zwischen der Performance eines Index und seines Referenzindex über die Zeit. Im Gegensatz zu Tracking-Fehlern, die kurzfristige Schwankungen widerspiegeln, hebt die Tracking-Differenz die langfristige Konsistenz des Fonds hervor, seine Referenzindex zu erreichen. Eine positive Folge-Differenz bedeutet, dass der Fonds seinen Referenzindex übertroffen hat, während eine negative Differenz anzeigt, dass der Fonds schlechter abgeschnitten hat.
Währungsrisiko ist das Risiko, dass Schwankungen der Wechselkurse negative Auswirkungen auf in ausländischer Währung denominierten Investitionen haben.
Eine Fondsklasse, in der Einkommen (Dividenden, Zinsen) regelmäßig an die Investoren ausgezahlt werden.
Die Spread ist der Unterschied zwischen der aktuarielle Rendite einer Anleihe und derjenigen eines risikofreien Kredits mit derselben Laufzeit. Sie zeigt die Risikoprämie, die der Emittent dem Investor anbieten muss, um das Risiko zu kompensieren, das mit der Investition in das Wertpapier verbunden ist. Je riskanter die Investition ist, desto höher muss die Risikoprämie angeboten werden.
Die Verwaltungsgebühr ist eine laufende Gebühr, die an den Fondsverwalter gezahlt wird, um das Portfolio zu verwalten.
Bereitgestellt von NASDAQ OMX, ist dies ein Referenzindex für nordische Aktien mit einer Obergrenze zur Verringerung der Konzentration auf Einzelaktien. Er umfasst große und mittelgroße Unternehmen aus dem Norden und spiegelt die Rendite auf Nettorenditebasis wider.
Ein Aktienindex, der von NASDAQ OMX veröffentlicht wird und die Entwicklung von kleinen Unternehmen an den nordischen Börsen verfolgt. Er umfasst Unternehmen aus Schweden, Dänemark, Finnland, Norwegen und Island und ist auf freien Verkehr und Marktkapitalisierung angepasst.
Volatilität misst das Ausmaß der Schwankungen im Preis einer Investition über die Zeit. Höhere Volatilität deutet auf größere Preisschwankungen und potenziell höhere Risiken hin, während niedrigere Volatilität auf eine stabilere Entwicklung hindeutet.
Herausgegeben von WilderHill Indexes, folgt dieser Index globalen Unternehmen mit einem Fokus auf innovative saubere Energie- und Umwelttechnologien. Er umfasst Unternehmen, die in den Bereichen erneuerbare Energien, Energiespeicherung, Elektrifizierung und kohlenstoffarme Lösungen tätig sind.