DNB Fund Asian Mid Cap

Share class

Invest in the growth markets of the future in Asia.

Asia is a region of high growth and great significance for the global economy. The fund invests in the equity markets in Asia, excluding Japan, and provides access to companies that are based in the region, have significant operations there, or are primarily traded on Asian exchanges. It offers broad geographical diversification and exposure to markets such as China, India, South Korea, and Southeast Asia.

Mid cap companies are central to the fund's strategy. They often combine higher growth potential than large companies with greater stability than small ones. The fund typically invests in 40 to 80 companies and may supplement with larger, liquid companies as needed.

The actively managed fund aims at generating excess returns over time. It is compared to a benchmark index of around 500 companies, but the portfolio is more concentrated and based on the managers' own analyses. Investments are made in stocks listed on regulated markets, and currency exposure is not hedged to Norwegian kroner.

The stock selection is based on four pillars: identification of trends, value creation focusing on capital allocation, the company's earnings momentum, and medium to long-term valuation.

Main investment areas:
Information Technology, Cyclical Consumer, Financials, Industrials, Real Estate, Health, Communication Services, Energy, and Defensive Consumer Goods.

Why invest in this fund

DNB Fund Asian Mid Cap A (ACC) EUR

Voting

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

International norms and standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Fund Asian Mid Cap A (ACC) EUR

Legal information

Dette dokumentet er markedsføringsmateriale. Investorer bør lese prospektet, nøkkelinformasjonsdokumentet (KID), halvårs- og årsrapporter, samt sammendraget av investorrettigheter før de tar en investeringsbeslutning. Engelske versjoner er tilgjengelige på www.dnbam.com under “Our Funds”, hos DNB Asset Management AS Dronning Eufemias gate 30, 0021 Oslo, Norge, eller hos forvaltningsselskapet FundPartner Solutions (Europe) S.A., 15, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Lokale språkversjoner kan også være tilgjengelige. Ikke alle fond eller fondsandeler er tilgjengelige for salg i alle land. Dette materialet er ikke rettet mot, og heller ikke ment brukt av, noen person eller enhet i en jurisdiksjon hvor distribusjon ville være ulovlig. Skattebehandling avhenger av individuelle forhold og kan endres over tid. Henvisninger til rangeringer, ratinger eller priser er ingen garanti for fremtidig avkastning. Investering i fond innebærer finansiell risiko. Merk: Investering i fondet innebærer kjøp av andeler eller aksjer i fondet, ikke de underliggende investeringene. Utsteder: DNB Asset Management AS, autorisert og regulert av Finanstilsynet i Norge, og en del av DNB-konsernet. Sveits: Representant: FundPartner Solutions (Switzerland) S.A., Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. Betalingsagent: Banque Pictet & Cie SA, Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. USA: Fondsandeler kan ikke tilbys, selges eller overføres i USA. Sammendrag av investorrettigheter (engelsk): DNB SICAV (LU-fond): https://www.pictet.com/content/dam/www/documents/legal-and-notes/fundpartner-solutions/fps-summary-of-Investors-rights.pdf.coredownload.pdf Ingen deler av dette materialet kan kopieres eller distribueres uten skriftlig forhåndssamtykke fra DNB Asset Management AS.

Sustainability indicator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper i fremvoksende økonomier, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Comments

In September, the Asian mid-cap sector faced a downturn due to challenging macroeconomic conditions. Surging oil prices, with Brent exceeding $107 per barrel, heightened inflation concerns and increased expectations for Fed rate hikes. Additionally, calls from leading AI developers to slow down model development negatively impacted Asian technology stocks. Among the Asian markets, Taiwan showed resilience, while India and Indonesia experienced declines. A significant event was President Xi's visit to the US, which resulted in a temporary extension of trade peace but no major breakthroughs. The fund's performance lagged behind the index, primarily due to losses in Taiwan and India. A significant negative impact came from PB Fintech, which experienced a record 36% drop on September 24th after India's insurance regulator proposed limits on commissions for online distributors. Additionally, Accton Technology and King Slide Works faced selloffs as the broader AI technology sector was de-rated following calls from AI leaders, including Anthropic's CEO, to slow down advanced model development, affecting the entire AI infrastructure supply chain. As we move into October, the outlook for Asian and emerging market equities is becoming more favorable, largely due to a weaker-than-expected US jobs report that has decreased the likelihood of another Fed rate hike this month. This development offers some relief to rate-sensitive Asian markets, although challenges persist with US Treasury yields remaining high and EM carry trades recovering from recent losses. The region's growth prospects are closely tied to AI-related demand, while elevated oil prices continue to pressure inflation and current accounts in energy-importing economies like India and several Southeast Asian countries. In this environment, our fund remains focused on selectively investing in quality mid-cap companies with unique growth drivers that are less vulnerable to broader economic challenges.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Utviklingsøkonomirisiko: Risikoen for at fondets verdier skal falle i verdi er generelt høyere ved investeringer i utviklingsøkonomier. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Standard setting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: LU0067059799. Bloomberg ticker: CRLASCA LX. WKN: 986071

SFDR classificiation

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fund manager(s)

Abhishek Thepade

Ansvarlig forvalter

Abhishek har en Bachelor of Commerce (BCom) fra University of Pune i India, og en Master of Science i Finansanalyse og Fund Management fra University of Exeter. Abhishek har fullført nivå II av CFA-graden. Han er flytende i engelsk og hindi.

Abhishek ble ansatt hos DNB Asset Management i 2008, og er porteføljeforvalter innen framvoksende markeder og India. Hans ansvarsområder i fondet er de større asiatiske markedene, dvs. India, Kina, Taiwan og Sør-Korea.

Fund manager(s)

Aliya Orazalina

Porteføljeforvalter

Aliya har en Master of Science fra Cass Business School i London og er også CFA-sertifisert analytiker (Chartered Financial Analyst).

Aliya begynte i DNB i 2008 og ble da en del av Emerging Markets-teamet. Hennes ansvarsområder i fondet er Sørøst-Asia, Øst-Europa, Afrika og Midtøsten.

ESG approaches

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Tematisk: Nei
Eksklusjoner: Ja
Innvelging: Nei

Conditions

Tegningsgebyr: maksimum 5%
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 7 års
Likviditet: Daglig; *Dagen før dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: EUR 0,00
Suksesshonorar: Ingen
Innløsningsgebyr: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 1.50%
Tegningsfrist: 23:59 CET; Betingelser

Risk class (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Information

Fondskurs: EUR 11,01
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 23.05.1995
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Fond (kapital): EUR 106,68 millioner
Markedsfokus: Fremvoksende økonomier
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): EUR 31,79 millioner
Fondsindeks: MSCI AC Asia Pacific ex Japan Mid Cap Index Net
Opprinnelsesland: Luxembourg
Oppstart, fond: 23.05.1995
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Sustainability data

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026. *MSCI AC Asia Pacific ex Japan Mid Cap Index Net; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 5.9

Cumulative performance

	10 års	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	75.41 %	28.05 %	844.76 %	-7.6 %	15.17 %	52.94 %	25.34 %
Ref.	137.12 %	24.63 %	921.46 %	-4.11 %	47.3 %	68.86 %	21.35 %

Annualised return

	10 års	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	5.78 %	7.78 %	2.87 %	15.18 %	25.28 %
Ref.	9.02 %	8.71 %	8.05 %	19.04 %	21.3 %

Calendar year

	Fond	Referanseindeks
2025	3.42 %	10.06 %
2024	11.09 %	13.52 %
2023	-1.9 %	6.25 %
2022	-19.09 %	-11.75 %
2021	10.86 %	9.2 %
2020	18.79 %	12.33 %
2019	17.33 %	21.35 %
2018	-19.84 %	-9.58 %
2017	29.52 %	20.32 %
2016	3.05 %	9.95 %

Risk information

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	503	573	70
Alpha*	-6.32 %	n/a	n/a
Beta*	1.2	n/a	n/a
Information ratio*	-0.39	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-59.66 %	-73.54 %
Sharpe Ratio*	n/a	1.1	0.59
Tracking Error*	8.39 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	14.42 %	19.32 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Exclusion criteria (negative screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB Fund Asian Mid Cap A (ACC) EUR: 11.01 (2026-10-29)
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Mid Cap Index Net: 1,030.56 (2026-10-29)