DNB Fund India

Share class

Invest in one of the world's most dynamic growth markets.

India has emerged as a global growth engine, driven by a young population, increasing digitalization, and strong economic development. The country is on its way to becoming a leading player in technology, renewable energy, and industrial modernization, offering attractive opportunities for investors with a long-term perspective.

The fund invests broadly in the Indian stock market, providing access to companies that are based in India, have significant operations there, or are primarily traded on Indian exchanges. The portfolio typically consists of medium to large, liquid companies with a clear growth profile.

This is an actively managed equity fund, which seeks to achieve excess returns through a concentrated portfolio across sectors. The managers identify companies with strong business models, attractive valuations, and clear growth drivers, both structural and company-specific.

The stock selection is based on four key pillars: identification of trends in the market, assessment of the company's ability to create value and capital discipline, analysis of earnings momentum, and evaluation of valuation over time.

Main investment areas:
Finance, cyclical consumption, information technology, industrials, energy, healthcare, real estate, defensive consumption, communication services, and materials.

Why invest in this fund?

DNB Fund India A (ACC) EUR

Voting

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

International norms and standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Fund India A (ACC) EUR

Legal information

Dette dokumentet er markedsføringsmateriale. Investorer bør lese prospektet, nøkkelinformasjonsdokumentet (KID), halvårs- og årsrapporter, samt sammendraget av investorrettigheter før de tar en investeringsbeslutning. Engelske versjoner er tilgjengelige på www.dnbam.com under “Our Funds”, hos DNB Asset Management AS Dronning Eufemias gate 30, 0021 Oslo, Norge, eller hos forvaltningsselskapet FundPartner Solutions (Europe) S.A., 15, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Lokale språkversjoner kan også være tilgjengelige. Ikke alle fond eller fondsandeler er tilgjengelige for salg i alle land. Dette materialet er ikke rettet mot, og heller ikke ment brukt av, noen person eller enhet i en jurisdiksjon hvor distribusjon ville være ulovlig. Skattebehandling avhenger av individuelle forhold og kan endres over tid. Henvisninger til rangeringer, ratinger eller priser er ingen garanti for fremtidig avkastning. Investering i fond innebærer finansiell risiko. Merk: Investering i fondet innebærer kjøp av andeler eller aksjer i fondet, ikke de underliggende investeringene. Utsteder: DNB Asset Management AS, autorisert og regulert av Finanstilsynet i Norge, og en del av DNB-konsernet. Sveits: Representant: FundPartner Solutions (Switzerland) S.A., Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. Betalingsagent: Banque Pictet & Cie SA, Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. USA: Fondsandeler kan ikke tilbys, selges eller overføres i USA. Sammendrag av investorrettigheter (engelsk): DNB SICAV (LU-fond): https://www.pictet.com/content/dam/www/documents/legal-and-notes/fundpartner-solutions/fps-summary-of-Investors-rights.pdf.coredownload.pdf Ingen deler av dette materialet kan kopieres eller distribueres uten skriftlig forhåndssamtykke fra DNB Asset Management AS.

Sustainability indicator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper i fremvoksende økonomier, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Comments

In September, Indian markets lagged behind their emerging market peers, primarily due to persistently high oil prices that have negatively impacted the macroeconomic outlook by contributing to higher inflation and a widening current account deficit. Despite these challenges, economic activity remains robust with credit growth in the high teens. Inflation has been on the rise, driven by increased food and energy prices, which may prompt the central bank to raise interest rates in the coming months. On a positive note, the government's strong push towards manufacturing is evident with the launch of a new incentive program aimed at boosting India's semiconductor sector. We remain optimistic about India's long-term growth prospects as fundamental strengths persist, and recent market sell-offs have made valuations more attractive both relatively and absolutely. In September, the fund underperformed compared to the index, primarily due to decline in PB Fintech's stock. This drop was triggered by the government's announcement of stringent regulations on commissions in general insurance, which is expected to significantly impact PB Fintech's business. Consequently, we have exited our position in this stock. On a positive note, our investments in manufacturing-focused companies such as Syrma and Sedemac have continued to perform well, contributing positively to the fund's overall performance. This month, the fund strategically exited its position in PB Fintech due to unfavorable regulatory developments and reduced its allocation in the insurance sector. We increased our exposure to financials following a market correction, anticipating robust credit growth to drive earnings. Our portfolio remains overweight in Financials, Consumers, and Manufacturing sectors while maintaining an underweight stance in IT services due to growth challenges. Additionally, we favor mid-cap stocks over large caps, expecting stronger earnings growth from this segment.

Standard setting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Utviklingsøkonomirisiko: Risikoen for at fondets verdier skal falle i verdi er generelt høyere ved investeringer i utviklingsøkonomier. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: LU0302237721. Bloomberg ticker: CARINDA LX. WKN: A0M75N

SFDR classificiation

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fund manager(s)

Abhishek Thepade

Ansvarlig forvalter

Abhishek har en Bachelor of Commerce (BCom) fra University of Pune i India, og en Master of Science i Finansanalyse og Fund Management fra University of Exeter. Abhishek har fullført nivå II av CFA-graden. Han er flytende i engelsk og hindi.

Abhishek ble ansatt hos DNB Asset Management i 2008, og er porteføljeforvalter innen framvoksende markeder og India. Hans ansvarsområder i fondet er de større asiatiske markedene, dvs. India, Kina, Taiwan og Sør-Korea.

ESG approaches

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Tematisk: Nei
Eksklusjoner: Ja
Innvelging: Nei

Conditions

Tegningsgebyr: maksimum 5%
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 7 års
Likviditet: Daglig; *Dagen før dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: EUR 300,00
Suksesshonorar: Ingen
Innløsningsgebyr: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 1.50%
Tegningsfrist: 23:59 CET; Betingelser

Risk class (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Information

Fondskurs: EUR 263,42
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 20.11.2007
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Markedsfokus: Fremvoksende økonomier
Fond (kapital): EUR 40,12 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): EUR 1,15 millioner
Fondsindeks: MSCI India Index Net
Opprinnelsesland: Luxembourg
Oppstart, fond: 20.11.2007
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Sustainability data

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026. *MSCI India Index Net; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 6.01

Cumulative performance

	10 års	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	72.26 %	-2.72 %	163.42 %	2.65 %	3.88 %	3.94 %	-5.82 %
Ref.	98.65 %	-9.83 %	146.6 %	2.53 %	13.42 %	7.09 %	-11.68 %

Annualised return

	10 års	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	5.59 %	5.25 %	0.76 %	1.3 %	-5.83 %
Ref.	7.1 %	4.88 %	2.55 %	2.31 %	-11.68 %

Calendar year

	Fond	Referanseindeks
2025	-16.45 %	-9.52 %
2024	17.98 %	18.64 %
2023	18.43 %	16.72 %
2022	-6.48 %	-1.92 %
2021	30.03 %	35.82 %
2020	4.95 %	6.01 %
2019	9.16 %	9.55 %
2018	-6.18 %	-2.63 %
2017	24.87 %	21.88 %
2016	1.25 %	1.52 %

Risk information

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	127	165	38
Alpha*	-1.13 %	n/a	n/a
Beta*	0.98	n/a	n/a
Information ratio*	-0.21	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-68.56 %	-69.4 %
Sharpe Ratio*	n/a	-0.13	-0.21
Tracking Error*	4.81 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	15.46 %	15.85 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Exclusion criteria (negative screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB Fund India A (ACC) EUR: 263.42 (2026-10-29)
MSCI India Index Net: 246.6 (2026-10-29)