DNB Global

Share class

Invest in selected companies from around the world.

The world is in continuous development. In recent decades, globalization and technological breakthroughs have contributed to higher living standards and strong economic growth in large parts of the world. With a history dating back to 1987, DNB Global has extensive experience in navigating markets characterized by dynamics and change.

With MSCI World as the reference index, the fund has a broad global investment universe. DNB Global is invested in 60 to 70 stocks. This allows the managers to be very selective and opportunistic while maintaining a diversified portfolio.

DNB Global invests across sectors and regions with the goal of creating competitive risk-adjusted returns over time. The fund benefits from DNB Asset Management's broad management team, which contributes sector expertise in TMT, Finance, and Healthcare sectors.

The managers particularly emphasize the quality of companies and managements, earnings development, megatrends, and valuation in stock selection. With a long-term perspective on investments, the managers try to take advantage of the fact that stock prices fluctuate more than underlying values.

Main investment areas:
DNB Global invests broadly across regions and sectors, including consumer and retail, finance, technology, industry, energy, and healthcare. The managers have the flexibility to weight sectors and regions based on assessments of which investment opportunities are considered most attractive.

Why invest in this fund

DNB Global A

Voting

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

International norms and standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Global A

Legal information

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Sustainability indicator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper i industriland, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Comments

In the month of September, global equities, measured by the MSCI World Index, were down 1.31% in USD terms, though up 1.52% in NOK terms. Markets faced a combination of firmer oil prices, higher yields and renewed geopolitical uncertainty. Beneath the headline weakness, performance was mixed: technology and AI-linked areas continued to support parts of the market, while broader cyclicals, rate-sensitive sectors and several regional indices came under pressure. US equities were mixed in September, as strong gains in technology and AI-related stocks contrasted with weakness across the broader market. The S&P 500 declined 0.5%, while the Nasdaq 100 advanced 3.2% and the Russell 2000 fell 5.4%, leaving market leadership concentrated in large-cap technology. The Fed remained in focus, raising rates by 25 bps to 3.75% to 4.00% and signaling a continued normalization of policy. Markets increased expectations for policy rates to approach 5% by next September, while resilient economic data and persistent inflation continued to shape investor sentiment. European equities declined in September, ending a five-month stretch of gains. The Stoxx Europe 600 fell 2.5% and the Euro Stoxx 50 declined 2.4%. Sector performance was uneven, with only Energy and Technology posting gains for the month. France was again among the weakest markets, with the CAC down 4.4% as political and fiscal concerns remained in focus. Momentum performed strongly in Europe, helped by weakness in short positions. In Japan, the Nikkei 225 Index was up (+0.7%) and the TOPIX Index was down (-1.1%). The market weakened during the month as AI- and semiconductor-related stocks declined amid rising risk aversion, before recovering toward month-end on the back of a rebound in US AI and semiconductor shares. Energy was another important market driver in September. Oil prices were closely linked to the Middle East conflict, which continued to shift between escalation and de-escalation phases, keeping inflation concerns in focus. Brent crude increased 14.4%, ending the month at $103.5/bbl, while gold dropped 6.58%. In September, the portfolio delivered an absolute return of -1.70% in NOK, underperforming the benchmark return of 1.32% and marking a relative return of -3.02%. During the month, Intuitive Surgical, Samsung Electronics and HP were our best performing positions. Our worst performing positions were Apple (underweight), Advanced Micro Devices (underweight) and Bank of America. Microsoft, Amazon and SAP are our largest overweight positions. Health Care and Financials are our largest sector overweights. We continue to be overweight Europe and underweight North America. However, this regional classification is related to where the companies are based and most of the companies the fund is invested in are global businesses. The portfolio has seen an increase in exposure to the Media & Entertainment and Transportation sectors, with allocations rising by 0.5% and 0.4%, respectively. Conversely, there has been a reduction in the Capital Goods and Financial Services sectors, with exposures decreasing by 0.6% and 0.5%, respectively. On a geographical basis, the fund has increased its allocation to the Asia Pacific by 0.2%. Allocations to Europe (EEA) and North America have been reduced by 0.6% and 0.3%, respectively. Delta Air Lines, a leading US airline operating domestic and international passenger flights, with premium travel, loyalty and cargo businesses, was added to the portfolio. Mobility Global, a stock we attained from the spin-off from S&P Global, were removed from the portfolio.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Standard setting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: NO0010820046. Bloomberg ticker: DKGLSIA NO

SFDR classificiation

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fund manager(s)

Linnea Sissener Munthe

Ansvarlig forvalter

Linnea har en MBA fra Columbia Business School og en bachelorgrad i økonomi fra Middlebury College.

Linnea begynte i DNB Asset Management i september 2022 med ni års tidligere aksjeerfaring fra DNB Markets.

Fund manager(s)

Knut Johan Hellandsvik

Porteføljeforvalter

Knut har en Master i Business Administration (MBA) fra Stanford Graduate School of Business og en Bachelor of Science in Economics (BS) fra The Wharton School of University of Pennsylvania. Han snakker flytende norsk og engelsk.

Knut begynte hos oss i oktober 2018. Før Knut kom til oss jobbet han blant annet som Co-Head of Global Cash hos JP Morgan i sju år, to år som Head of Internation Distribution hos First Securities og åtte år med globale aksjer hos Morgan Stanley.

Fund manager(s)

Marius Mello

Porteføljeforvalter

Master of Finance fra Massachusetts Institute of Technology (MIT) og Bachelor in Economics & Business Administration fra Norges Handelshøyskole (NHH)

Investment Banking Analyst i PJT Partners (tidligere Blackstone) og Private Equity Associate i Norvestor

ESG approaches

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Nei
Innvelging: Nei

Conditions

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 5 års
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.85%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risk class (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Information

Fondskurs: NOK 252,19
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 06.09.2019
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Markedsfokus: På tvers av regioner
Fond (kapital): NOK 54113,22 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 9701,35 millioner
Fondsindeks: MSCI World Index Net
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 17.09.2004
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Sustainability data

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 29.09.2026. *MSCI World Index Net; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 7.02

Cumulative performance

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	0.79 %	152.19 %	1.35 %	89.44 %	51.69 %	5.13 %
Ref.	7.36 %	169.98 %	1.08 %	96.67 %	59.83 %	10.28 %

Annualised return

	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	13.93 %	13.62 %	14.9 %	5.13 %
Ref.	15.03 %	14.48 %	16.91 %	10.28 %

Calendar year

	Fond	Referanseindeks
2025	12.97 %	7.55 %
2024	28 %	32.71 %
2023	24.66 %	27.62 %
2022	-3.02 %	-8.56 %
2021	26.3 %	25.46 %
2020	3.62 %	12.93 %
2019	9.37 %	6.55 %

Risk information

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	1,174	1,248	74
Alpha*	-0.81 %	n/a	n/a
Beta*	0.94	n/a	n/a
Information ratio*	-0.46	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-22.3 %	-27.1 %
Sharpe Ratio*	n/a	0.91	0.75
Tracking Error*	4.4 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	12.91 %	12.95 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Exclusion criteria (negative screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB Global A: 252.19 (2026-10-09)
MSCI World Index Net: 880.74 (2026-10-09)