DNB High Yield

Share class

DNB High Yield A

Credit quality

Andel av fondet med kredittrating A- eller bedre: 10%

International norms and standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB High Yield A

Average rating

Gjennomsnittlig kredittrating for fondet: BBB/BBB-

Sustainability indicator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Kredittrisiko: Utstederne av gjeldspapirene som fondet investerer i kan få problemer med å betjene sine låneforpliktelser. Renterisiko: Fondets verdi kan bevege seg motsatt av endringer i rentenivået. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Standard setting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: NO0010827348. Bloomberg ticker: DNBHYAN NO

Voting

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Legal information

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Dette rentefondet har som mål å gi moderat avkastning på fondets investeringer på mellomlang til lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i høyrenteobligasjoner, dvs. obligasjoner med forholdsvis høy kredittrisiko, ustedt av foretak og finansinstitusjoner, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norden. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Comments

The Nordic High Yield market was relatively muted in September. Among key drivers were volatile oil prices and rising government rates. The primary market was active at the start of the month, but in early October the primary market seemed more selective. However, the Nordic high yield markets look firm overall, and current default rates are moderate. This month, the portfolio delivered an absolute return of -0.05% in NOK. Year to date, the portfolio has achieved an absolute return of 4.66%. The interest rate risk in the fund is 1.33 years, and the credit duration is estimated to be 2.54 years. Current yield is estimated to be 8.61% measured in NOK. Among other investments, we have invested in Accru Partners. After some widening in the credit spread during the month, Nordic high yield offers good prospects for an attractive return going forward. Nordic High Yield has had an impressive evolvement in the last 10-15 years and attracts Nordic as well as non-Nordic investors. Further it is our impression that the different funds in this market have healthy cash position buffers going forward. As such, we think Nordic High Yield can provide an attractive risk adjusted return going forward.

SFDR classificiation

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fund manager(s)

Anders Buvik

Ansvarlig forvalter

Anders er dr. oecon fra Norges handelshøyskole NHH. I nesten 20 år var Anders også ansvarlig for NFFs Renteanalytikerkurs, del II.

Anders begynte i selskapet i oktober 2012 som hovedforvalter i High Yield-mandatene siden oppstarten. Anders kom inn i næringen i 1995, først 11 år som partner i Ricardo Private Equity, deretter i DNB hvor han jobbet med obligasjonsmegling, derivatprising, aktiva allokering, sikring, risikostyring og Corporate Finance.

Fund manager(s)

Svein Aage Aanes

Porteføljeforvalter

Svein Aage har en Master of Science fra NHH og han har fullført et forskningsoppdrag ved Harvard University i USA. Han snakker engelsk, norsk og tysk flytende.

Svein Aage begynte i selskapet i oktober 1998. Svein Aage har lang og bred erfaring som porteføljeforvalter av rentebaserte fond og har vært leder av renteteamet siden år 2000. Før Svein Aage kom til oss var han Seniorøkonom i DnB Bank. Han begynte karrieren sin i 1991 som professorassistent og forsker i økonomiske fag ved Norges Handelshøyskole (NHH) i Bergen.

Fund manager(s)

Lene Christin Våge

Porteføljeforvalter

Lene har en Master of Science i Finans fra Norges Handelshøyskole (NHH) og en Master of Science i Forsikringsmatematikk fra Universitetet i Bergen (UIB).

Lene begynte hos oss i oktober 2014 som en del av Norske/Nordiske renter-teamet. og forvalter for fondet DNB High Yield og senere DNB Fund High Yield. Hun kom da fra en stilling som risikoanalytiker i NBIM, med ansvar for modellering av risko på tvers av sektorer. Lene kom inn i næringen i 2011med trading-stillinger både i ABG Sundal Collier og Pareto Securities.

ESG approaches

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Nei
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Nei
Innvelging: Nei

Conditions

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Likviditet: Daglig
Anbefalt sparehorisont: 5 års; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.55%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risk class (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Information

Fondskurs: NOK 950,07
Aktivaklasse: Rentefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 07.02.2020
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Høyrente
Fond (kapital): NOK 17642,56 millioner
Markedsfokus: Norden
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 2534,08 millioner
Fondsindeks: NBP Nordic HY Aggregated Index
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 05.12.2012
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Sustainability data

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026.; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 6.83

Cumulative performance

	10 års	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	75.77 %	4.49 %	97.32 %	-0.16 %	38.09 %	28.57 %	5.86 %
Ref.	70.14 %	5.05 %	78.86 %	-0.23 %	49.91 %	34.21 %	6.56 %

Annualised return

	10 års	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	5.8 %	5.08 %	6.67 %	8.73 %	5.86 %
Ref.	5.46 %	4.33 %	8.43 %	10.29 %	6.56 %

Calendar year

	Fond	Referanseindeks
2025	8.31 %	9.82 %
2024	11 %	13.88 %
2023	8.11 %	9.04 %
2022	0.99 %	3.98 %
2021	8.4 %	6.74 %
2020	-4.35 %	1.08 %
2019	6.6 %	4.08 %
2018	1.66 %	0.95 %
2017	10.61 %	0.67 %
2016	7.15 %	0.53 %

Risk information

	Fond
Antall obligasjoner (utstedere)	242(159)
Kredittspread durasjon	2.52
Største hist. kursfall	-23.56 %
Effektiv durasjon	1.31
Sharpe Ratio*	2.81
Volatilitet*	1.49 %
YTM sikret portefølje	8.7 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Exclusion criteria (negative screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB High Yield A: 1,798.53 (2026-10-14)
NBP Nordic HY Aggregated Index: 178.86 (2026-10-14)

Price

DNB High Yield A: 1,798.53 (2026-10-14)

Interest rate duration

DNB High Yield A: 1.31 (2026-10-14)
NBP Nordic HY Aggregated Index: 1.21 (2026-10-14)