DNB Climate Index

Share class

DNB Climate Index A

Voting

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

International norms and standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Climate Index A

Legal information

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Sustainability indicator

Fondet har bærekraftige investeringer som hovedmål.

Dette aksjefondet har som mål å replikere avkastningen til referanseindeksen som fondet sammenligner seg med. Fondet investerer i aksjer i selskaper i industriland, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Fondet er passivt forvaltet. Fondet etterstreber å investere i verdipapirene som referanseindeksen er sammensatt av, og med samme vekt, slik at fondet så langt som mulig er et speilbilde av denne.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Comments

Aksjemarkedet fortsatte å bevege seg sidelengs i oktober, men med store forskjeller under overflaten. MSCI World endte ned 1 %, det samme gjorde USA, mens Europa steg 2 % og Japan falt 4 %. De største bevegelsene kom innen teknologi og AI-relaterte deler av markedet. Særlig de asiatiske AI-lokomotivene Sør-Korea og Taiwan falt kraftig, henholdsvis 15 % og 8 %. I USA falt den teknologitunge Nasdaq 100-indeksen 6 %, mens den likevektede S&P 500-indeksen, som gir et bredere bilde av markedsutviklingen, steg hele 5 %. Oslo Børs gjorde det godt også i oktober, med en oppgang på 3 %, drevet av de store oljeselskapene og Kongsberg Gruppen. Så langt i år er Norge fortsatt blant de beste vestlige aksjemarkedene, med en oppgang på 23 %. De store vinnerne internasjonalt er imidlertid Sør-Korea og Taiwan, som begge har steget rundt 70 %, selv etter fallet i oktober. Den norske kronen har samtidig styrket seg betydelig gjennom 2026, med 9 % mot dollar, 15 % mot euro og nesten 17 % mot svenske kroner. Det betyr at avkastningen på internasjonale aksjemarkeder målt i norske kroner kan være vesentlig forskjellig fra avkastningen i lokal valuta. Rotasjonen ut av AI-relaterte aksjer skyldtes økende bekymring for at de enorme investeringene i ny infrastruktur vil gi begrenset avkastning. For de store teknologiselskapene finansieres nå en økende del av utbyggingen gjennom låneopptak og utstedelse av nye aksjer fremfor egen kontantstrøm. Samtidig bygger alle de store aktørene ut kapasiteten parallelt, mens stadig nye selskaper kommer på banen. Dette skaper flaskehalser i alt fra produksjon av databrikker og minnebrikker til strømforsyning og offentlige byggetillatelser. Resultatet er økende priser på viktige innsatsfaktorer, noe som igjen skaper større usikkerhet om den forventede avkastningen på datasenterinvesteringene, særlig sett opp mot finansieringskostnadene. Usikkerheten forsterkes av forventninger om flere store børsnoteringer fremover, ikke minst av AI-modellselskapene Anthropic og OpenAI. Det samlede kapitalbehovet i sektoren er dermed blitt så omfattende at investorene i økende grad stiller spørsmål ved både markedets evne til å finansiere utbyggingen og hvor lønnsomme investeringene til slutt vil bli. Denne skepsisen ga betydelige kursutslag i oktober. Blant de store amerikanske teknologiselskapene falt Alphabet med 18 %, Meta med 15 %, Nvidia med 10 % og Broadcom med 7 %. Enda hardere rammet ble de sørkoreanske minnebrikkeprodusentene SK Hynix og Samsung, som falt med henholdsvis 20 % og 16 %. Kapitalen som har strømmet ut av teknologisektoren, har i stor grad funnet veien til mer defensive deler av markedet, særlig helse og konsumvarer. Samtidig har krigene i Midtøsten og Ukraina igjen bidratt til høyere priser på olje og raffinerte produkter, noe som har gitt medvind til energisektoren. Det positive er at selskapenes inntjening så langt har holdt seg høy, og at svakheten i AI-relaterte aksjer i stor grad har blitt motsvart av oppgang i andre deler av markedet. Rotasjonen ser dermed foreløpig mer ut som en justering av sektorpreferanser enn en generell svekkelse av aksjemarkedet.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Standard setting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: NO0010969181. Bloomberg ticker: DNDKINN NO

SFDR classificiation

SFDR-klassifisering: Artikkel 9 Fondet har bærekraftige investeringer som hovedmål.

Fund manager(s)

Eivind Grøver Aukrust

Ansvarlig forvalter

Eivind har en Master of Science i Industriell Matematikk fra Norges teknisk-naturvitenskapelige universitet (NTNU) og Berkely, USA

Eivind kom til oss fra en stilling som trader og forvalter i NBIM.

Fund manager(s)

Erling Syversveen Lie

Porteføljeforvalter

Erling har en Master of Science i Kybernetikk og Robotikk fra Norges teknisk-naturvitenskapelige universitet (NTNU) og ETH Zürich.

Erling har tidligere hatt internships i McKinsey, DNV og Kongsberg Gruppen.

Fund manager(s)

Thorstein Bostad

Porteføljeforvalter

Thorstein har en Master of Philosophy fra University of Cambridge og en Executive MBA fra Norges Handelshøyskole.

Han begynte i selskapet i mars 2025 og kom da fra Eika Kapitalforvaltning hvor han var porteføljeforvalter fra 2020. Før dette var han porteføljeforvalter og trader i Norges Bank Investment Management (NBIM) fra 2007.

ESG approaches

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Nei
Stemmegivning: Ja
Tematisk: Ja
Eksklusjoner: Ja
Innvelging: Ja

Conditions

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Likviditet: Daglig
Anbefalt sparehorisont: 5 års; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Suksesshonorar: Ingen
Innløsningsgebyr: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.10%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risk class (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Information

Fondskurs: NOK 193,34
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 06.05.2021
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Fond (kapital): NOK 4508,74 millioner
Markedsfokus: På tvers av regioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 1190,08 millioner
Fondsindeks: MSCI World Climate Paris Aligned
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 06.05.2021
Investeringsprosess: Indeksforvaltning

Sustainability data

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.10.2026. * MSCI World Climate Paris Aligned; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 7.21

Cumulative performance

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	2.58 %	93.34 %	4.74 %	64.44 %	43.92 %	2.51 %
Ref.	2.27 %	91.67 %	4.73 %	63.38 %	43.04 %	2.2 %

Annualised return

	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	12.69 %	10.46 %	12.88 %	2.52 %
Ref.	12.52 %	10.32 %	12.64 %	2.2 %

Calendar year

	Fond	Referanseindeks
2025	5.32 %	5.07 %
2024	32.02 %	32.08 %
2023	30.5 %	29.2 %
2022	-13.14 %	-12.39 %
2021	19.59 %	19.3 %

Risk information

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	12	407	419
Alpha*	0.21 %	n/a	n/a
Beta*	1	n/a	n/a
Information ratio*	0.75	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-18.67 %	-18.62 %
Sharpe Ratio*	n/a	0.56	0.58
Tracking Error*	0.31 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	13.15 %	13.19 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Exclusion criteria (negative screening)

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Alkohol ≥ 5% (produksjon)

Konvensjonelle våpen ≥ 5% (produksjon)

Kull ≥ 1% av inntektene + Absolutt kriterium

Kommersiell pengespillvirksomhet ≥ 5% (produksjon)

Olje ≥ 10% av inntektene

Oljesand ≥ 5% av inntektene

Ekskluderte selskaper

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Strømproduksjon > 100g CO2 e/kWh ≥ 50% av inntektene

Gass ≥ 50% av inntektene

Inclusion criteria (positive screening)

Ekskluderte selskaper

Fondet velger inn selskaper som er i tråd med Paris-avtalen ved å replikere indeksen til MSCI World Climate Paris Aligned Index. Dette medfører at fondet velger inn selskaper med lave klimagassutslipp som vil bidra til å nå målet om å begrense temperaturstigning og å oppnå et nullutslippssamfunn. Dette innebærer blant annet å vekte opp investeringer i «grønne» selskaper og selskaper som leverer teknologiske løsninger som bidrar positivt til en bærekraftig økonomi.

Performance

DNB Climate Index A: 193.34 (2026-11-12)
MSCI World Climate Paris Aligned: 191.67 (2026-11-12)