DNB Nordisk Utbytte

Share class

DNB Nordisk Utbytte A

Voting

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

International norms and standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Nordisk Utbytte A

Legal information

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Sustainability indicator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norden. Fondet fokuserer på investeringer i utbyttebetalende aksjer og i grunnfondsbevis. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Comments

I september falt nordiske aksjer (VINX Benchmark) med ca 3.1%, hovedsakelig påvirket av den tilspissede konflikten mellom USA og Iran, som drev opp oljeprisene og presset langsiktige renter til nye høyder. Høyere renter var bra for fondets overvekt i bankaksjer, men det skapte samtidig økt uro i flere andre industrier og på sektornivå og blant enkelte navn så vi mye volatilitet og generelt dårlig utvikling i det nordiske aksjemarkedet. Lanseringen av det nye AI verktøyet Meta Muse i USA skapet bekymringer for potensielle forstyrrelser i abonnementsbaserte forretningsmodeller og påvirket enkelte konsumaksjer inkludert forsikring. Finland utmerket seg som den beste i regionen med en oppgang på 0.4%. Derimot opplevde Sverige, Danmark og Norge nedganger på 2-3%, noe som reflekterte bredere markedsnedganger. Alle avkastninger er rapportert i NOK. I september hadde fondet en avkastning 0.5% lavere enn referanseindeksen. Til tross for at spesielt banker ga en god avkastning gjennom måneden, så hadde de AI relaterte fallene i forsikring, EQT og Vend en motvirkende kraft. I tillegg så fortsatte fallet i DSV og det resulterte i noe negativ relativ avkastning denne måneden. Porteføljens aksjeseleksjon ga negative resultater gjennom perioden av samme grunner som nevnt oven. Allokeringseffekter var nøytralt der bank og forsikring gikk hver sin vei. Valutaeffekter var også nøytralt. I de selskaper der vi har større posisjoner så ga AstraZeneca, Atlas Copco og Kongsberg Gruppen best avkastning. På den negative siden var det DSV, EQT og Public Property som påvirket fondet mest. Vår undervekt i Vestas, Ericsson, Norsk Hydro og Novonesis ga også relativt positive bidrag mens oppgangen i Genmab og Maersk (som vi også ikke eier) var negative. Til tross for de økte risikoene knyttet til en langvarig energikrise som følge av konflikten i Iran, og dens potensielle innvirkning på inflasjon og vekst, forventer vi i vårt hovedscenario en løsning. Vi regner med at oljetransporten gjennom Hormuzstredet vil gjenopptas, noe som vil gjøre det mulig for markedene å rette oppmerksomheten tilbake mot et generelt positivt makroøkonomisk miljø. Med forventning om fortsatt volatilitet i energimarkedene, AI-sentiment og utviklingen rundt våpenhvilen i Ukraina, er vi fortsatt dedikerte til å opprettholde en balansert portefølje med unike selvhjelpsdrevne avkastningsfaktorer. I september solgte vi Handelsbanken og litt Danske Bank og kjøpte mer norsk bank som er mer rentesensitiv. Vi kjøpte mer i Kongsberg Gruppen og Storebrand og fundet det med EQT og Telenor. Vi deltok i Outlet Group IPO og kjøpte mer DSV og solgte Investor AB og Tryg for å finansiere det.

Standard setting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: NO0013633008. Bloomberg ticker: VERDNUA NO

SFDR classificiation

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fund manager(s)

Johan Strøm

Ansvarlig forvalter

Han har en bachelor i Finans fra Handelshøyskolen BI.

Johan Strøm kom til oss fra en av Nordens ledende investeringsbanker, Carnegie (nå DNB Carnegie) hvor han ble ansatt i 2010. Siden 2019 var han Analysesjef hvor han hadde Norden og Nordisk Finans som spesialområde.

ESG approaches

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Tematisk: Nei
Eksklusjoner: Ja
Innvelging: Nei

Conditions

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 5 års
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 0,00
Suksesshonorar: Ingen
Innløsningsgebyr: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.85%
Tegningsfrist: 12:44 CET; Betingelser

Risk class (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Information

Fondskurs: NOK 112,21
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 04.09.2025
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Fond (kapital): NOK 778,52 millioner
Markedsfokus: Norden
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 631,58 millioner
Fondsindeks: VINX Benchmark Net Index Capped
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 04.09.2025
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Sustainability data

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 29.09.2026. *VINX Benchmark Net Index Capped; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 8.04

Cumulative performance

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	1 års
Fond	-0.93 %	12.21 %	-1.6 %	8.29 %
Ref.	-0.86 %	8.29 %	-0.7 %	6.6 %

Annualised return

	Siden oppstart	1 års
Fond	10.98 %	8.3 %
Ref.	7.49 %	6.61 %

Calendar year

	Fond	Referanseindeks
2025	13.27 %	9.24 %

Risk information

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	145	185	40
Alpha*	n/a	n/a	n/a
Beta*	n/a	n/a	n/a
Information ratio*	n/a	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-12.6 %	-11.36 %
Sharpe Ratio*	n/a	n/a	n/a
Tracking Error*	n/a	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	n/a	n/a

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Exclusion criteria (negative screening)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB Nordisk Utbytte A: 112.21 (2026-10-13)
VINX Benchmark Net Index Capped: 108.29 (2026-10-13)