DNB Obligasjon

Share class

DNB Obligasjon A

Credit quality

Andel av fondet med kredittrating A- eller bedre: 72%

International norms and standards

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Obligasjon A

Average rating

Gjennomsnittlig kredittrating for fondet: A/A-

Sustainability indicator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Standard setting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Kredittrisiko: Utstederne av gjeldspapirene som fondet investerer i kan få problemer med å betjene sine låneforpliktelser. Renterisiko: Fondets verdi kan bevege seg motsatt av endringer i rentenivået. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Derivatrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av uforutsette bevegelser i derivater som fondet investerer i. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: NO0010827686. Bloomberg ticker: DNBOBAN NO

Voting

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Legal information

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Dette rentefondet har som mål å gi moderat avkastning på fondets investeringer på kort til mellomlang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i obligasjoner ustedt av foretak og finansinstitusjoner, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norge. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Comments

September ble preget av høyere renter, sentralbankfokus og moderat oppgang i kredittpåslagene. Norges Banks rentemøte resulterte i en renteheving på 25 basispunkter til 4,50 %. Sentralbanken begrunnet beslutningen med at inflasjonen fortsatt ligger klart over målet, samtidig som aktivitetsnivået i økonomien holder seg relativt sterkt. Sentralbanksjefen understreket også at renten trolig må holdes høy over en lengre periode, og at ytterligere innstramminger ikke kan utelukkes dersom inflasjonsutsiktene tilsier det. I rentemarkedet bidro kombinasjonen av høyere energipriser, fortsatt geopolitisk usikkerhet og stigende internasjonale markedsrenter til at norske swaprenter steg markert gjennom måneden med henholdsvis 20 og 25 bp i ett- og toårspunktet og 24 bp i femårspunktet. Amerikanske swaprenter steg kraftig med 40 bp i ettårspunktet og 59 bp i femårspunktet. Euribor-swaprentene steg 36-39 bp gjennom september og svenske swaprenter steg 18-25 bp. For det norske IG-markedet var utviklingen mer stabil enn i rentemarkedet. Kredittpåslagene viste kun moderate oppgang i løpet av måneden, understøttet av fortsatt god investorinteresse. SEB emitterte 4 milliarder med 5 års løpetid og Oslo kommune gjorde totalt 6 milliarder fordelt på 2, 3, og 5 år. Norwegian Property utstedte 1,3 milliarder med 5 års løpetid og Lerøy Seafood Group gjorde 750 millioner på 6 år. Norske OMF-er fortsatte også å være attraktive, støttet av god likviditet. Internasjonalt var renteutviklingen preget av en mer restriktiv tone fra sentralbankene. I USA hevet Federal Reserve styringsrenten til 3,75-4,00 %, samtidig som sentralbanken signaliserte at ytterligere rentehevinger kan bli nødvendige. I eurosonen økte Den europeiske sentralbanken (ECB) sine styringsrenter med 25 basispunkter som følge av vedvarende inflasjonspress og høyere energipriser. I Storbritannia holdt Bank of England styringsrenten uendret på 3,75 %, men en delt rentekomité og stigende inflasjon førte til økte forventninger om ytterligere innstramminger. Sveriges Riksbank lot styringsrenten bli stående på 1,75 %, men signaliserte samtidig en økt sannsynlighet for rentehevinger fremover. Porteføljen har hatt en absolutt avkastning på -0,68 % denne måneden, mens referanseindeksen har hatt en avkastning på -0,43 %, noe som gir en relativ avkastning på -0,25 % i forhold til referanseindeksen. Dette er en nedgang sammenlignet med forrige måneds relative avkastning på 0,10 %. Så langt i år har porteføljen oppnådd en absolutt avkastning på 0,46 %, mens den relative avkastningen mot referanseindeksen er -0,61 %. KLP Banken AS, Skue Sparebank og Agder Sparebank er fjernet fra porteføljen. Skandinaviska Enskilda Banken AB er lagt til med en porteføljeallokering på 0,2%. Skandinaviska Enskilda Banken AB er en ledende nordisk finanskonsern med et bredt spekter av tjenester innen bank og finans. De tilbyr blant annet tjenester innenfor kapitalforvaltning, investeringer og privatbank. Denne måneden viser porteføljen en effektiv rente på 5,81 %, sammenlignet med referanseindeksen på 5,34 %. Renterisikoen i porteføljen er 3,68 år, mens referanseindeksen ligger på 3,04 år. Kreditt risikoen for porteføljen er 3,59 år mot referanseindeksens 3,15 år. Dette indikerer at fondet har overvektt i både effektiv rente og renterisiko sammenlignet med referanseindeksen.

SFDR classificiation

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Fund manager(s)

Arne Mjelde

Ansvarlig forvalter

Arne har en MBA fr University of Colorado i Boulder, USA. Han er også Autorisert Finansanalytiker (AFA) fra Norges Handelshøyskole NHH.

Arne kom inn i næringen i 1989 i en stilling i Finansavdelingen i Christiania Bank og Kredittkasse (i dag: Nordea), og deretter NorgesKreditt. I 1995 flyttet han til DNB og en stilling som sjefsmegler for bankens portefølje og handel av stats- og kredittobligasjoner. før han kom til DNB Asset Management i april 2001 som porteføljeforvalter i teamet Norwegian/Nordic Fixed Income.

Fund manager(s)

Terje Monsen

Porteføljeforvalter

Terje har en Master of Science i Finans fra Norges Handelshøyskole NHH.

Terje Monsen begynte i selskapet i september 2017 som hovedforvalter for vår nordiske Investment Grade-strategi. Han kom inn i næringen i 2006 som Market Maker og trader for obligasjoner og derivater i DNB Markets.

ESG approaches

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Nei
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Nei
Innvelging: Nei

Conditions

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Likviditet: Daglig
Anbefalt sparehorisont: 1 år; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Suksesshonorar: Ingen
Innløsningsgebyr: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.20%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risk class (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Information

Fondskurs: NOK 1008,82
Aktivaklasse: Rentefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 07.02.2020
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Investment grade
Markedsfokus: Norge
Fond (kapital): NOK 32039,59 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 2003,85 millioner
Fondsindeks: NBP Norwegian RM1-RM3 Duration 3 Index NOK UH
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 29.12.1997
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Sustainability data

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026.; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 7.87

Cumulative performance

	10 års	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	25.02 %	0.44 %	73.77 %	-0.01 %	11.5 %	15.38 %	1.41 %
Ref.	21.57 %	1.12 %	51.08 %	0.05 %	12.04 %	13.46 %	1.99 %

Annualised return

	10 års	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	2.26 %	3.31 %	2.2 %	4.88 %	1.41 %
Ref.	1.97 %	2.46 %	2.3 %	4.29 %	1.99 %

Calendar year

	Fond	Referanseindeks
2025	5.81 %	5.28 %
2024	4.14 %	3.12 %
2023	4.94 %	4.22 %
2022	-3.77 %	-2.04 %
2021	-0.38 %	-0.59 %
2020	4.8 %	5.05 %
2019	3.21 %	2.01 %
2018	0.71 %	0.74 %
2017	3.05 %	1.37 %
2016	3.57 %	0.43 %

Risk information

	Fond
Antall obligasjoner (utstedere)	252(96)
Kredittspread durasjon	3.56
Største hist. kursfall	-8.74 %
Effektiv durasjon	3.58
Sharpe Ratio*	0.25
Volatilitet*	2.74 %
YTM sikret portefølje	5.87 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Exclusion criteria (negative screening)

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Alkohol ≥ 5% (produksjon)

Konvensjonelle våpen ≥ 5% (produksjon)

Kull ≥ 1% av inntektene + Absolutt kriterium

Kommersiell pengespillvirksomhet ≥ 5% (produksjon)

Olje ≥ 10% av inntektene

Oljesand ≥ 5% av inntektene

Ekskluderte selskaper

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Strømproduksjon > 100g CO2 e/kWh ≥ 50% av inntektene

Gass ≥ 50% av inntektene

Performance

DNB Obligasjon A: 1,765.6 (2026-10-14)
NBP Norwegian RM1-RM3 Duration 3 Index NOK UH: 268.96 (2026-10-14)

Price

DNB Obligasjon A: 1,765.6 (2026-10-14)

Interest rate duration

DNB Obligasjon A: 3.58 (2026-10-14)
NBP Norwegian RM1-RM3 Duration 3 Index NOK UH: 3.09 (2026-10-14)