La ruée vers l'or de l'IA vue du secteur financier
Dans cette mise à jour de fonds de DNB Fund Financials, nous discutons des raisons pour lesquelles le secteur financier reste pertinent pour les investisseurs, et comment l'IA, les taux d'intérêt et les changements structurels affectent les opportunités de rendement futures.
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L'IA et les marchés de capitaux stimulent l'activité
L'animateur Jorgen Mork rencontre les gestionnaires Kjell Morten Jørnevik et Knut Bakkemyr du fonds d'actions DNB Finance.
Malgré un premier semestre faible – où le secteur financier est en baisse d'environ 2 % tandis que les actions mondiales sont en hausse de près de 5 % – une surperformance claire à long terme est indiquée. Les investissements en IA entraînent des besoins croissants en capital, avec une croissance significative des émissions et des offres obligataires. Cela bénéficie particulièrement aux banques d'investissement et à l'activité des marchés de capitaux.
Gagnants à l'ère de l'IA
Les entreprises ayant une échelle, un accès aux données et une capacité technologique sont mises en avant comme des gagnants probables. Dans le même temps, l'IA peut contribuer à l'efficacité et à la réduction des coûts dans tout le secteur. Un point clé est que l'adaptabilité – pas nécessairement la taille seule – détermine qui réussit. De nouvelles banques numériques comme Nubank montrent comment les acteurs natifs de l'IA peuvent défier les acteurs établis.
Crypto et développement des infrastructures de paiement
La tokenisation et les éléments de la blockchain peuvent rendre les transactions financières plus rapides et moins chères, notamment à l'international. On s'attend à ce que les stablecoins connaissent une croissance significative, mais ils représentent encore une part limitée des bases de dépôts des banques. Dans l'ensemble, l'impact sur les bénéfices fondamentaux des banques est jugé gérable.
Les moteurs structurels soutiennent le secteur
La normalisation des taux d'intérêt, moins de vents contraires réglementaires et des valorisations attractives sont mises en avant comme trois moteurs clés. De plus, une augmentation de l'activité de fusions et acquisitions est attendue, notamment dans le secteur de l'assurance. Les initiatives de paix et la baisse des prix de l'énergie peuvent également contribuer positivement à travers une croissance économique plus élevée. En conclusion, les gestionnaires approfondissent comment ces tendances affectent le positionnement du portefeuille et quels segments ils voient avec le plus grand potentiel à l'avenir.
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