Technologie perturbatrice en pratique : Des satellites à votre route et votre maison
Dans ce webinaire, Audun W. Iversen et Emilie Engen, responsables chez DNB Disruptive Opportunities, ainsi que Jorgen Mork, fournissent un aperçu mis à jour de la manière dont l'intelligence artificielle, les systèmes autonomes et les besoins énergétiques affectent à la fois l'économie et les opportunités d'investissement. Le sujet est particulièrement pertinent maintenant, car plusieurs technologies semblent passer de la phase de développement à une utilisation commerciale plus large.
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Un fonds pour des changements structurels majeurs
DNB Disruptive Opportunities a été établi en 2019, avec une idée d'investissement claire : identifier les entreprises qui peuvent bénéficier des technologies qui changent la manière dont le travail, la production et la création de valeur sont organisés. Selon Audun et Emilie, cela concerne en grande partie les machines – à la fois numériques et physiques – qui prennent en charge des tâches précédemment effectuées par des humains, soit avec leurs mains, soit avec leur tête.
Depuis sa création, le fonds a connu des fluctuations significatives de sa valeur, ce qui fait également partie de la stratégie. Les gestionnaires de portefeuille soulignent que le fonds n'est pas destiné à constituer l'ensemble du portefeuille pour la plupart des investisseurs. En même temps, l'histoire montre que la stratégie a fourni des rendements élevés au fil du temps.
Depuis sa création, le fonds a délivré près de 19 pour cent de rendement annuel en moyenne, malgré des périodes de turbulence significative sur le marché.
Lorsque la nouvelle technologie décolle
Une partie centrale du travail de l'équipe de gestion consiste à évaluer où dans le cycle de développement se trouvent diverses technologies. Audun décrit cela à travers un modèle simple de maturation technologique : les nouvelles solutions prennent souvent beaucoup de temps à démarrer, avant d'être soudainement adoptées à un rythme rapide lorsqu'elles deviennent bonnes, stables et suffisamment abordables. Des exemples historiques illustrent ce point.
Quatre technologies au centre de l'attention
Audun et Emilie mettent en avant quatre plateformes technologiques qui sont particulièrement importantes pour l'avenir. La plus mature est l'intelligence artificielle sous forme d'agents numériques – des logiciels capables d'exécuter des tâches de manière indépendante, d'écrire du code et de collaborer avec d'autres systèmes. Ce domaine a été un contributeur significatif au développement du fonds au cours de l'année écoulée et a également conduit à des investissements substantiels dans l'infrastructure de l'IA.
La technologie de conduite autonome est considérée comme la prochaine étape. Dans certaines parties des États-Unis, des voitures sans conducteur sont déjà en opération, et en Europe, des processus réglementaires sont en cours qui pourraient ouvrir la voie à une utilisation plus large. Selon Audun, la technologie est en grande partie prête, et ce qui reste sont des approbations. Une fois celles-ci obtenues, l'adoption pourrait se faire rapidement.
Les robots humanoïdes sont encore à un stade précoce. Le fonds a donc choisi de prendre de petites positions dans des fournisseurs qui fournissent des composants, plutôt que d'investir massivement dans des produits finis. Un tournant potentiel pourrait survenir dès la fin de cette année lorsque de nouvelles générations de tels robots seront démontrées en pratique.
La quatrième plateforme est le contrôle vocal et le langage naturel, ce qui permet de communiquer directement avec les machines. Cela abaisse le seuil d'utilisation et peut changer la manière dont les consommateurs et les entreprises interagissent avec la technologie.
L'énergie comme facteur limitant
Une préoccupation récurrente dans le webinaire est l'accès à l'énergie. Les centres de données et les solutions d'IA nécessitent de plus en plus d'électricité, et plusieurs projets aux États-Unis sont déjà retardés parce que le réseau électrique manque de capacité. Cela a conduit à un intérêt accru pour des solutions énergétiques alternatives, y compris des systèmes d'énergie locaux et des solutions hors réseau.
Audun souligne que l'énergie pourrait devenir le goulot d'étranglement le plus significatif pour le développement technologique futur, tout en ouvrant également de nouvelles opportunités d'investissement dans l'infrastructure et la production d'énergie.
Un marché en mouvement
Malgré les troubles géopolitiques, l'incertitude des taux d'intérêt et les fluctuations à court terme, Audun pense que les tendances technologiques à long terme restent intactes. Les valorisations de nombreuses grandes entreprises technologiques sont actuellement nettement inférieures à celles de l'ère de la bulle Internet, tandis que la croissance des bénéfices est forte.
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