DNB Fund Brighter Future

Classe d'actions

Investir dans une croissance durable dans les économies émergentes

Les marchés émergents jouent un rôle croissant dans l'économie mondiale. Le fonds investit dans des entreprises de régions telles que l'Amérique latine, l'Asie, l'Europe de l'Est, l'Afrique et le Moyen-Orient, des zones à forte croissance, avec une population jeune et un grand besoin d'industrialisation et d'amélioration des infrastructures. Cela permet d'accéder à des entreprises ayant un potentiel de création de valeur à long terme.

Le fonds est géré activement avec un fort accent sur la durabilité. Les investissements sont réalisés dans des entreprises cotées en bourse évaluées selon des critères économiques et liés à la durabilité. Une attention particulière est accordée aux aspects environnementaux et sociaux ainsi qu'à une bonne gouvernance d'entreprise (ESG). Le fonds promeut des caractéristiques durables et suit les principes de l'article 8 du SFDR.

Un large univers d'investissement et des exigences claires en matière de responsabilité. Le fonds recherche des entreprises ayant des modèles commerciaux solides qui contribuent également positivement au développement de leurs communautés locales. Les investissements couvrent de nombreux secteurs et géographies, et se concentrent sur des entreprises ayant la capacité et la volonté de s'adapter aux exigences futures en matière de durabilité.

L'exposition aux devises offre une diversification supplémentaire. Les investissements du fonds ne sont pas couverts contre les fluctuations de change, ce qui vous donne une exposition à la fois aux marchés boursiers et aux devises des économies émergentes. Cela offre un tableau des risques plus large, mais aussi des opportunités liées aux tendances de croissance et de change mondiales.

Principales zones d'investissement :
Consommation cyclique, technologie de l'information, finances, services de communication, consommation défensive, immobilier, santé, industrie, fourniture d'énergie et matières premières dans les économies émergentes.

Pourquoi investir dans ce fonds

DNB Fund Brighter Future N (ACC) NOK

Vote

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Normes et standards internationaux

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Fund Brighter Future N (ACC) NOK

Informations légales

Dette dokumentet er markedsføringsmateriale. Investorer bør lese prospektet, nøkkelinformasjonsdokumentet (KID), halvårs- og årsrapporter, samt sammendraget av investorrettigheter før de tar en investeringsbeslutning. Engelske versjoner er tilgjengelige på www.dnbam.com under “Our Funds”, hos DNB Asset Management AS Dronning Eufemias gate 30, 0021 Oslo, Norge, eller hos forvaltningsselskapet FundPartner Solutions (Europe) S.A., 15, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Lokale språkversjoner kan også være tilgjengelige. Ikke alle fond eller fondsandeler er tilgjengelige for salg i alle land. Dette materialet er ikke rettet mot, og heller ikke ment brukt av, noen person eller enhet i en jurisdiksjon hvor distribusjon ville være ulovlig. Skattebehandling avhenger av individuelle forhold og kan endres over tid. Henvisninger til rangeringer, ratinger eller priser er ingen garanti for fremtidig avkastning. Investering i fond innebærer finansiell risiko. Merk: Investering i fondet innebærer kjøp av andeler eller aksjer i fondet, ikke de underliggende investeringene. Utsteder: DNB Asset Management AS, autorisert og regulert av Finanstilsynet i Norge, og en del av DNB-konsernet. Sveits: Representant: FundPartner Solutions (Switzerland) S.A., Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. Betalingsagent: Banque Pictet & Cie SA, Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. USA: Fondsandeler kan ikke tilbys, selges eller overføres i USA. Sammendrag av investorrettigheter (engelsk): DNB SICAV (LU-fond): https://www.pictet.com/content/dam/www/documents/legal-and-notes/fundpartner-solutions/fps-summary-of-Investors-rights.pdf.coredownload.pdf Ingen deler av dette materialet kan kopieres eller distribueres uten skriftlig forhåndssamtykke fra DNB Asset Management AS.

Indicateur de durabilité

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i India. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Commentaires

Fremvoksende markeder svekket seg noe i september og falt 0,8 % (i USD), men styrket seg målt i NOK grunnet kronesvekkelsen i måneden. Avkastningen var dermed bedre enn utviklede markeder. Markedene møtte flere motvinder gjennom måneden, blant annet kraftig stigende globale obligasjonsrenter, en sterkere amerikansk dollar og nok en oppgang i oljeprisen. Den amerikanske sentralbanken hevet renten med 25 basispunkter og signaliserte at enda en renteheving kan komme senere i år, noe som bidro til en betydelig oppgang i amerikanske statsrenter. Den geopolitiske usikkerheten fortsetter å være høy, og nye angrep på kritisk energiinfrastruktur bidro til høyere oljepriser i måneden. Til tross for dette krevende bakteppet fikk KI-relaterte aksjer igjen positivt momentum og bidro til å støtte fremvoksende markeder. Taiwan og Sør-Korea var blant de sterkeste markedene, ettersom vedvarende kapasitetsbegrensninger i verdikjeden for teknologisk maskinvare styrket forventningene om fortsatt høy etterspørsel. Inntjeningsforventningene fortsatte også å bli oppjustert på tvers av fremvoksende markeder, om enn i et lavere tempo enn i foregående måneder. Utviklingen var relativt svak på tvers av regionene, med moderate nedganger i både Asia og Latin-Amerika, mens CEEMEA var den svakeste regionen etter den sterke utviklingen i august. Taiwan, UAE og Brasil var de sterkeste av de større markedene, mens Egypt, Sør-Afrika og Tyrkia utviklet seg betydelig svakere. På sektornivå var IT den eneste sektoren som leverte positiv avkastning, støttet av den fornyede styrken i KI-relaterte aksjer. Etter en svært sterk august hadde fondet en svak måned i september og underpresterte referanseindeksen med 1,2 %. Sterk utvikling i våre investeringer i Mexico og Taiwan ble mer enn oppveid av svakhet i India, Sør-Korea og Brasil. På selskapsnivå var MediaTek den største positive bidragsyteren, etterfulgt av Lenovo og ASE Technology, ettersom disse selskapene dro nytte av den fornyede styrken i KI-relaterte aksjer. På den negative siden var King Slide Works den største negative bidragsyteren etter at aksjen doblet seg i august. Den indiske forsikringsmegleren PB Fintech bidro også negativt. Aksjen falt kraftig etter at det indiske forsikringstilsynet foreslo reformer av distribusjonen av forsikringer som kan svekke selskapets inntjeningspotensial betydelig. I løpet av måneden solgte fondet seg ut av blant andre Accton Techno logy, Alchip Technologies, CATL, Polycab, LG Innotek, Ping An Insurance, og Montage. Samtidig tok vi nye posisjoner i blant andre China Resources Land, Samsung Electro-Mechanics, Yduqs, XP, Chroma ATE, Fositek, og Doosan Enerbility. Siden forrige måned har vi økt overvekten i Taiwan noe, delvis som følge av den sterke utviklingen i våre investeringer gjennom måneden, men også som følge av mangel på mer attraktive investeringsmuligheter andre steder i Asia. Vi har økt undervekten i Asia, hovedsakelig gjennom ytterligere reduksjoner i eksponeringen mot Kina og India. Vi har redusert overvekten i Europa, ettersom momentumet i enkelte markeder ser ut til å avta som følge av høyere energipriser og inflasjon. På den annen side opprettholder vi en betydelig overvekt i Brasil, selv om vi forventer at volatiliteten vil forbli høy både frem mot og etter første runde av presidentvalget. Vi opprettholder samtidig en betydelig undervekt i Midtøsten, hvor vi ønsker større klarhet rundt de geopolitiske utsiktene før vi eventuelt øker eksponeringen. Asiatiske teknologiselskaper dominerer fortsatt fondets største aktive posisjoner, noe som gjenspeiler vår overbevisning om at KI-relaterte investeringer fortsatt vil være den viktigste drivkraften for inntjeningsveksten i fremvoksende markeder. Etter den sterke utviklingen gjennom måneden utgjør IT nå en større andel av porteføljen. Vi ser fortsatt attraktive langsiktige investeringsmuligheter innen halvlederverdikjeden, KI-infrastruktur og produsenter av kraftrelatert utstyr. Samtidig reduserte vi eksponeringen mot finanssektoren etter svak utvikling i enkelte av våre investeringer. Vi er fortsatt undervektet TSMC, ettersom UCITS-regelverket begrenser enkeltposisjoner til maksimalt 10 %.

Établissement de normes

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Utviklingsøkonomirisiko: Risikoen for at fondets verdier skal falle i verdi er generelt høyere ved investeringer i utviklingsøkonomier. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: LU2238280866

Classification SFDR

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Gestionnaire(s) de fonds

Abhishek Thepade

Ansvarlig forvalter

Abhishek har en Bachelor of Commerce (BCom) fra University of Pune i India, og en Master of Science i Finansanalyse og Fund Management fra University of Exeter. Abhishek har fullført nivå II av CFA-graden. Han er flytende i engelsk og hindi.

Abhishek ble ansatt hos DNB Asset Management i 2008, og er porteføljeforvalter innen framvoksende markeder og India. Hans ansvarsområder i fondet er de større asiatiske markedene, dvs. India, Kina, Taiwan og Sør-Korea.

Gestionnaire(s) de fonds

Erlend Fredriksen

Porteføljeforvalter

Erlend har en Master of Science fra NHH og er også CFA-sertifisert analytiker (Chartered Financial Analyst). Han er flytende i alle skandinaviske språk og engelsk, og snakker dessuten noe portugisisk og spansk.

Erlend Fredriksen begynte i DNB Asset Management i 2017 og er en del av vårt team på fremvoksende økonomier. Han er porteføljeforvalter og ansvarlig for investeringene i Sør- og Mellom-Amerika samt Midtøsten.

Gestionnaire(s) de fonds

Aliya Orazalina

Porteføljeforvalter

Aliya har en Master of Science fra Cass Business School i London og er også CFA-sertifisert analytiker (Chartered Financial Analyst).

Aliya begynte i DNB i 2008 og ble da en del av Emerging Markets-teamet. Hennes ansvarsområder i fondet er Sørøst-Asia, Øst-Europa, Afrika og Midtøsten.

Approches ESG

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Ja
Innvelging: Ja

Conditions

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 7 års
Likviditet: Daglig; *Dagen før dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 300,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.85%
Tegningsfrist: 23:59 CET; Betingelser

Classe de risque (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informations

Fondskurs: NOK 156,31
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 23.10.2020
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Markedsfokus: Fremvoksende økonomier
Fond (kapital): USD 33,08 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 113,85 millioner
Fondsindeks: MSCI Emerging Markets Index Net
Opprinnelsesland: Luxembourg
Oppstart, fond: 26.05.1999
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Données de durabilité

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026. *MSCI Emerging Markets Index Net; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 7.04

Performance cumulative

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	18,45 %	56,31 %	-0,02 %	55,08 %	65,45 %	22,22 %
Ref.	16,57 %	78,73 %	-0,6 %	70,8 %	68,33 %	21,03 %

Rendement annualisé

	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	7,79 %	9,17 %	18,23 %	22,24 %
Ref.	10,25 %	11,3 %	18,91 %	21,05 %

Année civile

	Fond	Referanseindeks
2025	13,82 %	18,62 %
2024	21,61 %	20,22 %
2023	10,97 %	13,23 %
2022	-13,44 %	-10,73 %
2021	-8,11 %	0,38 %
2020	8,01 %	5,97 %

Informations sur les risques

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	1 100	1 165	65
Alpha*	-2,22 %	n/a	n/a
Beta*	1,1	n/a	n/a
Information ratio*	-0,12	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-25,78 %	-33,82 %
Sharpe Ratio*	n/a	1,08	0,88
Tracking Error*	5,89 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	14,2 %	16,44 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Critères d'exclusion (filtrage négatif)

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Alkohol ≥ 5% (produksjon)

Konvensjonelle våpen ≥ 5% (produksjon)

Kull ≥ 5% av inntektene + Absolutt kriterium

Kommersiell pengespillvirksomhet ≥ 5% (produksjon)

Oljesand ≥ 5% av inntektene

Ekskluderte selskaper

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Critères d'inclusion (filtrage positif)

Ekskluderte selskaper

Innenfor FNs bærekraftsmål legges det vekt på selskaper som er godt posisjonert mot fremtidige sosiale, demografiske, miljømessige, regulatoriske, helse- og teknologiske endringer.

Performance

DNB Fund Brighter Future N (ACC) NOK: 156,31 (2026-10-08)
MSCI Emerging Markets Index Net: 177,55 (2026-10-08)