DNB Fund Low Volatility Equities

Classe d'actions

Investir dans des entreprises avec des fluctuations de cours plus faibles.

DNB Actions à faible volatilité offre une large exposition boursière mondiale avec un accent sur la stabilité. Le fonds investit dans des entreprises avec une volatilité historique plus faible et cherche à réduire le risque de fortes pertes de valeur par rapport au large marché boursier. Le fonds cible les pays industrialisés, y compris les États-Unis, l'Europe et le Japon, et investit uniquement dans des actions cotées sur des bourses réglementées.

L'objectif est de fournir un rendement plus stable au fil du temps, sans compromettre la diversification mondiale. Le portefeuille est constitué sur la base d'une analyse factorielle, où l'on examine notamment la volatilité, la diversification et la qualité des entreprises. Cela contribue à un risque global plus faible et à des écarts modérés par rapport à l'indice de référence.

Le fonds est géré activement et a une stratégie d'investissement disciplinée. Le portefeuille se compose généralement d'un sélection d'entreprises qui présentent un niveau de volatilité globale inférieur à celui du large marché. Le fonds évite les entreprises avec un risque de concentration élevé et cherche un bon équilibre entre les secteurs et les régions.

La sélection des actions repose sur l'analyse des facteurs de risque, de l'évaluation et des bénéfices stables. Le fonds recherche des entreprises qui, au fil du temps, ont généré des flux de trésorerie solides et prévisibles, combinés à une faible volatilité et une bonne discipline du capital.

Principales zones d'investissement :
Technologies de l'information, finances, santé, services de communication, industrie, consommation défensive et cyclique, fourniture d'énergie, énergie et matériaux.

Pourquoi investir dans ce fonds

DNB Fund Low Volatility Equities N (ACC) NOK

Vote

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Normes et standards internationaux

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Fund Low Volatility Equities N (ACC) NOK

Informations légales

Dette dokumentet er markedsføringsmateriale. Investorer bør lese prospektet, nøkkelinformasjonsdokumentet (KID), halvårs- og årsrapporter, samt sammendraget av investorrettigheter før de tar en investeringsbeslutning. Engelske versjoner er tilgjengelige på www.dnbam.com under “Our Funds”, hos DNB Asset Management AS Dronning Eufemias gate 30, 0021 Oslo, Norge, eller hos forvaltningsselskapet FundPartner Solutions (Europe) S.A., 15, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Lokale språkversjoner kan også være tilgjengelige. Ikke alle fond eller fondsandeler er tilgjengelige for salg i alle land. Dette materialet er ikke rettet mot, og heller ikke ment brukt av, noen person eller enhet i en jurisdiksjon hvor distribusjon ville være ulovlig. Skattebehandling avhenger av individuelle forhold og kan endres over tid. Henvisninger til rangeringer, ratinger eller priser er ingen garanti for fremtidig avkastning. Investering i fond innebærer finansiell risiko. Merk: Investering i fondet innebærer kjøp av andeler eller aksjer i fondet, ikke de underliggende investeringene. Utsteder: DNB Asset Management AS, autorisert og regulert av Finanstilsynet i Norge, og en del av DNB-konsernet. Sveits: Representant: FundPartner Solutions (Switzerland) S.A., Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. Betalingsagent: Banque Pictet & Cie SA, Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. USA: Fondsandeler kan ikke tilbys, selges eller overføres i USA. Sammendrag av investorrettigheter (engelsk): DNB SICAV (LU-fond): https://www.pictet.com/content/dam/www/documents/legal-and-notes/fundpartner-solutions/fps-summary-of-Investors-rights.pdf.coredownload.pdf Ingen deler av dette materialet kan kopieres eller distribueres uten skriftlig forhåndssamtykke fra DNB Asset Management AS.

Indicateur de durabilité

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper i industriland, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Fondet er kvantitativt forvaltet. Fondets investeringer er basert på faktoranalyse av selskapene innenfor fondets referanseindeks.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Commentaires

Morgan Stanleys verdensindeks steg 1,3 % i september. Den norske valutaen svekket seg 2,5 % gjennom måneden, så avkastning til verdensindeksen var negativ i USD. -En litt sideveis måned, med andre ord. Det var Fjerne Østen-indeksen som ga høyest avkastning av de tre store regionsindeksene. Denne steg 3,5 % i NOK. Indeksen for Nord Amerika ste 1,9 % mens Europaindeksen falt 2,1 % denne måneden. Siste 12 måneder er indeksen for Fjerne Østen opp over 20 %. Det er nesten 10 prosentpoeng foran Nord-Amerikaindeksen. Nederland (+5,5 %) og Japan (+4,1 %) var de sterkeste markedene av de som inngår i indeksen for utviklede aksjemarkeder. I bunnen av september-rangeringen finner vi Danmark (-7,4 %) og Frankrike (-4,0 %). Verdt å merke seg er at den råvaretunge Australia-indeksen er opp over 40 % siste 12 måneder og har doblet seg siste 2 år. Motstykket til dette er Danmark, som er ned over 40 % siste to år, sterkt tynget av den svake utviklingen i Novo Nordisk. Om vi ser til de 11 sektorindeksene for september finner vi indeksene for IT (+7,0 %) og Kommunikasjonstjenester (+6,1 %) på toppen av rangeringen. -I bunnen er indeksen for Råvarer, som falt -5,3 %. Energi- og IT indeksene er avkastningsvinnerne siste 12 måneder. Begge er opp over 25 %. Om vi rangerer selskapene som inngår i den samme verdensindeksen på aksjestiler, finner vi at måneden var en risk-on månedn. Høyrisikoaksjer hadde en bedre måned enn stabile aksjer. Samtidig ga kvalitetsaksjer god avkastning. Svakest var billige verdiaksjer. Dette er et brudd med trenden fra de forrige månedene. Low Volatilty Equties fondet ga en avkastning til andelseier på -1,6 % i september. Dette er svakere enn Morgan Stanleys verdensindeks, som steg 1,3 %. Hittil i år er andelsverdien opp over 10 % og svingningsrisikoen (volatilitet) siste året er bare 60 % av risikoen til markedet. Vi har altså redusert svingningene med 40 %. Siden oppstart er svingningsrisikoen redusert med over 17 %. Om vi sammenligner fondets avkastning med den ledende Morgan Stanleys Minimum Volatility index, finner vi at fondet har betydelig meravkstning siste år, siste tre år og siden oppstart. Siste år er meravkastningen på 6,7 prosentpoeng. Risikoen i vårt fond er også lavere på alle historiske horisonter. Om vi sammenligner med konkurrenter er det fortsatt to av ca 1400 fond i Morningstars database for globale fond som har lavere risko. Vi tør påstå at fondet tilbyr bred aksjeeksponering med markedsledende risikoreduksjon. Vi mener at man ikke kan høste egenkapitalpremien i globale aksjer med lavere svningninger enn hva dette fondet tilbyr. -Og det uten derivater eller sikringsinstrumenter. Fondet hadde svært lav turnover også i september, da vi knapt så behov for endringer i porteføljen. Fondet er overvektet aksjer med stabil avkastning og noe overvektet verdiaksjer. Det var den lave risikoen som forårsaket mindreavkasntingen i forhold ti markedet i september, men det er et resultat av fondets målsetting. Målet med forvaltningen for dette fondet er å lage en global, diversifisert aksjeportefølje som skal gi så lav risiko, volatilitet, som mulig. Det er forholdsvis strenge begrensninger på sektor- og landavvik fra verdensindeksen. Dette sikrer god diversifisering, og er i våre øyne nødvendige begrensninger fordi det viser seg umulig å modellere selskapers korrelasjoner godt nok til at man kan stole 100 % på resultatene fra selv de mest sofistikerte risikomodeller. Porteføljen til fondet har vært svært stabil over det siste året. Det har vært lite trading og endringer i porteføljevektene. Om markedet skulle fortsette til nye 'all time high' noteringen er det naturlig at fondet vil henge noe etter avkastningsmessig. -I motsatt fall tilsier historien av fond av denne typen vil gi god beskyttelse av andelseiernes verdier.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Établissement de normes

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: LU2075956321. Bloomberg ticker: DLVRANN LX

Classification SFDR

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Gestionnaire(s) de fonds

Ole Jakob Wold

Ansvarlig forvalter

Ole Jakob er Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole NHH.

Ole Jakob begynte i selskapet i januar 2017. Han har vært ansvarlig for forvaltning av globale aksjeporteføljer siden 1994. I perioden 1994 - 2010 i Alfred Berg, og siden i Guggenheim Partners.

Approches ESG

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Nei
Innvelging: Nei

Conditions

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 7 års
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 300,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.60%
Tegningsfrist: 13:00 CET; Betingelser

Classe de risque (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informations

Fondskurs: NOK 181,89
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 19.12.2019
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Markedsfokus: På tvers av regioner
Fond (kapital): EUR 24,67 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 182,91 millioner
Fondsindeks: MSCI World Index Net
Opprinnelsesland: Luxembourg
Oppstart, fond: 10.12.2019
Investeringsprosess: Faktorforvaltning

Données de durabilité

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026. *MSCI World Index Net; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 7.19

Performance cumulative

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	4,14 %	81,89 %	2,29 %	67,32 %	37,37 %	7,28 %
Ref.	7,36 %	152,64 %	1,08 %	96,67 %	59,83 %	10,28 %

Rendement annualisé

	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	9,19 %	10,84 %	11,16 %	7,29 %
Ref.	14,64 %	14,48 %	16,91 %	10,28 %

Année civile

	Fond	Referanseindeks
2025	5,5 %	7,55 %
2024	23 %	32,71 %
2023	14,53 %	27,62 %
2022	-2,33 %	-8,56 %
2021	17,83 %	25,91 %
2020	3,41 %	12,93 %
2019	-1,26 %	-0,65 %

Informations sur les risques

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	1 142	1 248	106
Alpha*	1,54 %	n/a	n/a
Beta*	0,57	n/a	n/a
Information ratio*	-0,77	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-22,3 %	-16,47 %
Sharpe Ratio*	n/a	0,9	0,63
Tracking Error*	7,5 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	13,06 %	9,75 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Critères d'exclusion (filtrage négatif)

Ekskluderte selskaper

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Oljesand ≥ 30% av inntektene

Kull ≥ 30% av inntektene + Absolutt kriterie

Performance

DNB Fund Low Volatility Equities N (ACC) NOK: 181,89 (2026-10-09)
MSCI World Index Net: 250,6 (2026-10-09)