DNB Fund Nordic Corporate Bonds

Classe d'actions

Investir dans la sécurité nordique - rendement stable avec faible risque

Le marché nordique des obligations de qualité investissement offre un rendement stable avec un faible risque et une haute qualité de crédit. Les pays nordiques se caractérisent par des économies solides, une faible dette publique et une haute stabilité politique. La Suède, la Norvège et le Danemark ont tous une note AAA, et la région a montré une solide résilience à travers les crises précédentes. Cela constitue une bonne base pour les investissements dans des obligations d'entreprise nordiques avec un faible risque de crédit.

Le fonds investit dans des obligations émises par des entreprises en Norvège, en Suède, au Danemark, en Finlande et en Islande, et se concentre sur des émetteurs ayant des modèles d'affaires solides et des flux de trésorerie stables. Les investissements se composent principalement d'obligations dans le segment de qualité investissement, avec des durées courtes et une forte part de taux d'intérêt flottants. Cela contribue à une faible sensibilité aux taux d'intérêt et à des rendements plus réguliers dans le temps. La région est également à la pointe de la numérisation, et les entreprises nordiques se distinguent par de hauts classements ESG. Le fonds est géré activement, avec pour objectif d'offrir un rendement ajusté au risque attrayant dans un marché obligataire nordique transparent et liquide.

DNB Fund Nordic Investment Grade investit dans des obligations émises par des entreprises nordiques avec une économie solide et des flux de trésorerie stables, en mettant principalement l'accent sur des émetteurs dans le segment de qualité investissement, c'est-à-dire avec une notation de crédit allant de AAA à BBB-. Le fonds préfère les obligations à taux d'intérêt flottant et à court terme, ce qui offre une faible sensibilité aux taux d'intérêt et une bonne stabilité des rendements.

Principaux secteurs d'investissement : Banques et institutions de crédit, entreprises d'électricité et d'énergie, industrie alimentaire et des produits alimentaires, immobilier avec des flux de trésorerie stables, télécommunications et services d'infrastructure numérique.

Pourquoi investir dans ce fonds

Vidéos associées

Revenus fixes nordiques : Évolutions du marché au T1 et perspectives à venir

DNB Fund Nordic Corporate Bonds D1 (ACC) NOK

Qualité de crédit

Andel av fondet med kredittrating A- eller bedre: 64%

Normes et standards internationaux

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Fund Nordic Corporate Bonds D1 (ACC) NOK

Note moyenne

Gjennomsnittlig kredittrating for fondet: A/A-

Indicateur de durabilité

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dialogues

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Établissement de normes

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

Kredittrisiko: Utstederne av gjeldspapirene som fondet investerer i kan få problemer med å betjene sine låneforpliktelser. Renterisiko: Fondets verdi kan bevege seg motsatt av endringer i rentenivået. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

ISIN: LU2319926007

Vote

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Informations légales

Dette dokumentet er markedsføringsmateriale. Investorer bør lese prospektet, nøkkelinformasjonsdokumentet (KID), halvårs- og årsrapporter, samt sammendraget av investorrettigheter før de tar en investeringsbeslutning. Engelske versjoner er tilgjengelige på www.dnbam.com under “Our Funds”, hos DNB Asset Management AS Dronning Eufemias gate 30, 0021 Oslo, Norge, eller hos forvaltningsselskapet FundPartner Solutions (Europe) S.A., 15, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Lokale språkversjoner kan også være tilgjengelige. Ikke alle fond eller fondsandeler er tilgjengelige for salg i alle land. Dette materialet er ikke rettet mot, og heller ikke ment brukt av, noen person eller enhet i en jurisdiksjon hvor distribusjon ville være ulovlig. Skattebehandling avhenger av individuelle forhold og kan endres over tid. Henvisninger til rangeringer, ratinger eller priser er ingen garanti for fremtidig avkastning. Investering i fond innebærer finansiell risiko. Merk: Investering i fondet innebærer kjøp av andeler eller aksjer i fondet, ikke de underliggende investeringene. Utsteder: DNB Asset Management AS, autorisert og regulert av Finanstilsynet i Norge, og en del av DNB-konsernet. Sveits: Representant: FundPartner Solutions (Switzerland) S.A., Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. Betalingsagent: Banque Pictet & Cie SA, Route des Acacias 60, CH-1211 Genève 73. USA: Fondsandeler kan ikke tilbys, selges eller overføres i USA. Sammendrag av investorrettigheter (engelsk): DNB SICAV (LU-fond): https://www.pictet.com/content/dam/www/documents/legal-and-notes/fundpartner-solutions/fps-summary-of-Investors-rights.pdf.coredownload.pdf Ingen deler av dette materialet kan kopieres eller distribueres uten skriftlig forhåndssamtykke fra DNB Asset Management AS.

Dette rentefondet har som mål å gi moderat avkastning på fondets investeringer på kort til mellomlang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i obligasjoner ustedt av foretak og finansinstitusjoner, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norden. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Commentaires

September ble preget av høyere renter, sentralbankfokus og moderat oppgang i kredittpåslagene. Norges Banks rentemøte resulterte i en renteheving på 25 basispunkter til 4,50 %. Sentralbanken begrunnet beslutningen med at inflasjonen fortsatt ligger klart over målet, samtidig som aktivitetsnivået i økonomien holder seg relativt sterkt. Sentralbanksjefen understreket også at renten trolig må holdes høy over en lengre periode, og at ytterligere innstramminger ikke kan utelukkes dersom inflasjonsutsiktene tilsier det. I rentemarkedet bidro kombinasjonen av høyere energipriser, fortsatt geopolitisk usikkerhet og stigende internasjonale markedsrenter til at norske swaprenter steg markert gjennom måneden med henholdsvis 20 og 25 bp i ett- og toårspunktet og 24 bp i femårspunktet. Amerikanske swaprenter steg kraftig med 40 bp i ettårspunktet og 59 bp i femårspunktet. Euribor-swaprentene steg 36-39 bp gjennom september og svenske swaprenter steg 18-25 bp. For det nordiske IG-markedet var utviklingen mer stabil enn i rentemarkedet. Kredittpåslagene viste moderat oppgang i løpet av måneden. Den største økningen så man innen eiendomsektoren og subordinert bank hvor marginer var ut 10-15 basispunkter. SEB emitterte NOK 4 milliarder med 5 års løpetid mens Norwegian Property utstedte 1,5 milliarder med 3-5 års løpetid fordelt på NOK og SEK. Videre utstedte både lastebilprodusent Traton og eiendomsselskapet Sagax henholdsvis 3,5 og 3 mrd i det svenske markedet. Internasjonalt var renteutviklingen preget av en mer restriktiv tone fra sentralbankene. I USA hevet Federal Reserve styringsrenten til 3,75-4,00 %, samtidig som sentralbanken signaliserte at ytterligere rentehevinger kan bli nødvendige. I eurosonen økte Den europeiske sentralbanken (ECB) sine styringsrenter med 25 basispunkter som følge av vedvarende inflasjonspress og høyere energipriser. I Storbritannia holdt Bank of England styringsrenten uendret på 3,75 %, men en delt rentekomité og stigende inflasjon førte til økte forventninger om ytterligere innstramminger. Sveriges Riksbank lot styringsrenten bli stående på 1,75 %, men signaliserte samtidig en økt sannsynlighet for rentehevinger fremover. Fondets absolutte avkastning denne måneden er -0,12 % i EUR, mens referanseindeksen har en avkastning på 0,11 %, noe som gir en relativ avkastning på -0,23 % sammenlignet med referanseindeksen. Noe høyere kredittmarginer og høyere renter er bakgrunnen for månedens mindreavkastning. Så langt i år har fondet oppnådd en absolutt avkastning på 1,62 %, mens den relative avkastningen mot referanseindeksen for året er -0,40 %. Porteføljen har blitt utvidet med Tornator Oyj, som nå utgjør 0,6 % av porteføljen. Tornator Oyj er et finsk selskap som spesialiserer seg på skogforvaltning og eiendomsutvikling. De er en av de største private skogeierne i Europa, med fokus på bærekraftig skogsdrift og økt verdiskaping gjennom ansvarlig forvaltning av sine ressurser. Denne måneden viser porteføljen en effektiv rente på 3,99 %. Renterisikoen i porteføljen er 0,89 år sammenlignet med referanseindeksens 0,23 år. Når det gjelder kredittrisiko, har porteføljen en durasjon på 3,87 år mot referanseindeksens 2,02 år.

Classification SFDR

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Gestionnaire(s) de fonds

Terje Monsen

Ansvarlig forvalter

Terje har en Master of Science i Finans fra Norges Handelshøyskole NHH.

Terje Monsen begynte i selskapet i september 2017 som hovedforvalter for vår nordiske Investment Grade-strategi. Han kom inn i næringen i 2006 som Market Maker og trader for obligasjoner og derivater i DNB Markets.

Gestionnaire(s) de fonds

Arne Mjelde

Porteføljeforvalter

Arne har en MBA fr University of Colorado i Boulder, USA. Han er også Autorisert Finansanalytiker (AFA) fra Norges Handelshøyskole NHH.

Arne kom inn i næringen i 1989 i en stilling i Finansavdelingen i Christiania Bank og Kredittkasse (i dag: Nordea), og deretter NorgesKreditt. I 1995 flyttet han til DNB og en stilling som sjefsmegler for bankens portefølje og handel av stats- og kredittobligasjoner. før han kom til DNB Asset Management i april 2001 som porteføljeforvalter i teamet Norwegian/Nordic Fixed Income.

Gestionnaire(s) de fonds

Idar Rydland

Porteføljeforvalter

Idar begynte i selskapet juli 2005 som porteføljeforvalter for norske pengemarkedsfond. Han begynt i næringen i 1984 i DNB Markets med flere stillinger innen obligasjonsmegling og på emisjonssiden.

Gestionnaire(s) de fonds

Svein Aage Aanes

Porteføljeforvalter

Svein Aage har en Master of Science fra NHH og han har fullført et forskningsoppdrag ved Harvard University i USA. Han snakker engelsk, norsk og tysk flytende.

Svein Aage begynte i selskapet i oktober 1998. Svein Aage har lang og bred erfaring som porteføljeforvalter av rentebaserte fond og har vært leder av renteteamet siden år 2000. Før Svein Aage kom til oss var han Seniorøkonom i DnB Bank. Han begynte karrieren sin i 1991 som professorassistent og forsker i økonomiske fag ved Norges Handelshøyskole (NHH) i Bergen.

Gestionnaire(s) de fonds

Andreas Roti

Porteføljeforvalter

Andreas har en Master of Science i Finans fra Aarhus Universitet, en Bachelorgrad i Samfunnsøkonomi fra Universitetet i Bergen og er NFF Renteanalytiker.

Andreas har jobbet i DNB konsernet siden 2014 hvor han startet som analytiker i DNB Bank og dekket kunder innen shipping- og offshoresegmentet. Deretter jobbet Andreas som porteføljeforvalter i DNB Livsforsikring med særlig fokus på selskapets rente- og kredittinvesteringer, i tillegg til ansvarlige og bærekraftige investeringer. Andreas startet i DNB Asset Management i 2022 som porteføljeforvalter.

Gestionnaire(s) de fonds

Johan Petter Cappelen-Dahl

Porteføljeforvalter

Johan er Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole NHH og også Autorisert Renteanalytiker fra Norges Handelshøyskole NHH.

Johan Peter begynte i Treasury i DNB i 1986 og var obligasjonsmegler i DNB i perioden 1988 til 1998, hvor han da ble porteføljeforvalter i DNB Asset Management.

Approches ESG

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Nei
Tematisk: Nei
Eksklusjoner: Ja
Innvelging: Nei

Conditions

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 3 års
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 10 000 000,00
Suksesshonorar: Ingen
Innløsningsgebyr: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.20%
Tegningsfrist: 13:00 CET; Betingelser

Classe de risque (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informations

Fondskurs: NOK 109,58
Aktivaklasse: Rentefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 17.12.2024
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Investment grade
Fond (kapital): EUR 85,14 millioner
Markedsfokus: Norden
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 639,21 millioner
Fondsindeks: A composite index consisting of 75% NBP Norw RM Float Rate Index and 25% NBP Norw Govt Dur 0.5
Opprinnelsesland: Luxembourg
Oppstart, fond: 13.04.2021
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Données de durabilité

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026.; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 8.02

Performance cumulative

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	1 års
Fond	3,47 %	9,58 %	0,17 %	4,55 %
Ref.	0,28 %	3,59 %	0,23 %	1,07 %

Rendement annualisé

	Siden oppstart	1 års
Fond	5,11 %	4,53 %
Ref.	1,94 %	1,07 %

Année civile

	Fond	Referanseindeks
2025	5,85 %	2,76 %
2024	0,05 %	0,52 %

Informations sur les risques

	Fund
Number of bonds (issuers)	138(102)
Credit spread duration	3,89
Max drawdown	-0,68 %
Effective duration	0,89
YTM hedged portfolio (est.)	6,2 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Critères d'exclusion (filtrage négatif)

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Alkohol ≥ 5% (produksjon)

Konvensjonelle våpen ≥ 5% (produksjon)

Kull ≥ 1% av inntektene + Absolutt kriterium

Kommersiell pengespillvirksomhet ≥ 5% (produksjon)

Olje ≥ 10% av inntektene

Oljesand ≥ 5% av inntektene

Ekskluderte selskaper

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Strømproduksjon > 100g CO2 e/kWh ≥ 50% av inntektene

Gass ≥ 50% av inntektene

Performance

DNB Fund Nordic Corporate Bonds D1 (ACC) NOK: 109,58 (2026-10-19)
A composite index consisting of 75% NBP Norw RM Float Rate Index and 25% NBP Norw Govt Dur 0.5: 103,59 (2026-10-19)

Prix

DNB Fund Nordic Corporate Bonds D1 (ACC) NOK: 109,58 (2026-10-19)

Durée de taux d'intérêt

DNB Fund Nordic Corporate Bonds D1 (ACC) NOK: 0,89 (2026-10-19)
A composite index consisting of 75% NBP Norw RM Float Rate Index and 25% NBP Norw Govt Dur 0.5: 0,24 (2026-10-19)