DNB Global Klima Faktor

Classe di azioni

DNB Global Klima Faktor A

Voto

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Norme e standard internazionali

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Global Klima Faktor A

Informazioni legali

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Indicatore di sostenibilità

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dette aksjefondet har som mål å maksimere avkastningen på fondets investeringer på lang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i aksjer i selskaper i industriland, notert på børser og regulerte markeder over hele verden. Fondet er kvantitativt forvaltet. Fondets investeringer er basert på faktoranalyse av selskapene innenfor fondets referanseindeks.

Dialoghi

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Commenti

Oktober ble en rød måned for globale aksjeindekser målt i norske kroner. Den norske valutaen styrket seg mer enn 4 %. Dermed ble en flat utvikling for Morgan Stanleys verdensindeks i USD til negative -4,7 % avkastning i vår norske valuta. Ingen av de store regionene gikk i pluss. Europaindeksen var sterkest med -3,6 % etterfulgt av Nord Amerika-indeksen med -4,7 % og Fjerne Østen- med et fall på -8,0 % i oktober. Av Morgan Stanleys landindekser som inngår i verdensindeksen for utviklede aksjemarkeder var det Norge som toppet avkastningsrangeringen med +4,9 %. I bunnen for siste måned finner vi Nederland (-12,7 % ) og Østerrike (-12,3 %). Det var ganske stort sprik i globale sektorindekser denne måenden. Energi- og Forbruksvarer steg mest (+8,3 % og +6,1 %) mens kommunikasjonstjenester og IT indeksen falt mest med henholdsvis -17,0 % og -10,7 %. Indeksen for kommunikasjonstjenester er med dette ned -16,7 % siste 12 måneder og svakest av de 11 GICS sektorene. Sterkest utvikling siste år er, ikke overraskende, energiindeksen som er opp hele 39,9 %. Det er lett å finne systematikk i prisingen av globale aksjer for oktober. Om vi sorterer selskapene som inngår i den nevnte verdensindeksen på risiko, finner vi at gruppen med 20 % høyest risk ga nesten 12 prosenpoeng svakere avkastning enn selskapene med 20 % lavest risiko. Dette er mye, også om vi ser på månedlige tall 10 år tilbake. På den annen side ser vi at selskapene som scorer høyt på 'verdi' (altså er billige på tradisjonelle måltall som P/E, P/B osv) ga høyere avkastning enn de som er dyre på disse måltalene. Generelt taper tradisjonelle vekstaksjer terreng i forhold tli verdiaksjer. Et tema som slo sterkt ut også høsten 2025. DNB Global Klima Faktor ga en avkastning til andelseier på -2,8 % i oktober. Dette er 1,9 prosentpoeng sterkere enn referanseindeksen og oktober ble dermed en sterk måned for fondet. Avkastningen ligger med dette 1,9 prosentpoeng foran verdensindeksen hittil i år. Den er 2,9 prosengpoeng foran siste 12 måneder og 1,1 prosentpoeng annualisert foran siste to år. En stilanalyse viser at det var vår overvekt i verdiaksjer som skapte mesteparten av meravkastningen i oktober. Fondets portefølje har vært overvektet billige verdiaksjer en tid, og resultatene av denne aktive posisjonen har vært varierende fra måned til måned. I dagens markeder bidrar den sterkt, og trenden ser i skrivende stund ut til å fortsette. Vi er altså fortsatt overvektet vediaksjer. Dette betyr at porteføljens gjennomsnittlige P/E, P/B, P/Cf og P/Sales er lavere enn for referanseindeksen. I korte trekk betyr det at den gjennomsittlige prisen vi betaler pr inntjeningskrone i porteføljen er lavere enn for referanseindeksen. -Og disse prisene er noe investorene fokuserer på i dagens aksjemarked. Som nevnt tidligere var også lavrisikoselskaper attraktive i oktober, men porteføljen er ikke spesielt over- eller undervektet lavrisiko- eller høyrisikoselskaper i forhold til verdensindeksen. Vi greide ikke så tjene særlig på den trenden, med andre ord. Målsettingen med forvaltningen av DNB Global Klima faktor er å skape meravkastning i aksjemarkedet med et bredt sammensatt globalt aksjefond med fokus på klima og bærekraft i porteføljesammensettingen. I lys av dette er porteføljen en diversifisert eksponering mot verdens aksjemarkeder som skal tilpasse seg dagens stiltrender. Vi bruker kvantitative modeller for å analysere hvilke trender som dominerer blant verdens investorer og optimerer porteføljen for å utnytte slike trender. Det betyr at porteføljen vil endre stil og riskoeksponering ettersom investorers fokus endrer seg. Dette skal være 'kamelonen' av aksjefond. -Et fond som skal tilpasse seg. Denne porteføljen justeres månedlig i tråd med våre analyser av stilutviklingen i aksjemarkedet. I oktober førte rebalanseringen til at vi økte vår aktive posisjon i vediaksjer noe, samtidig som at vi vektet oss litt opp i aksjer med høyere risiko, for å ligge på et nivå som er nært referanseindeksen. I disse dager er det utvilsomt slik at porteføljen skaper meravkastning på de dager markedet er litt surt - mens den taper litt når markedet går mye. Dette kommer av den generelt defensive profilen til verdiaksjer. Vi venter ikke store endringer i porteføljen i løpet av november.

Selskapsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelser i enkeltselskaper. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Systematisk risiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av skifte i markedskonjunkturer. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Valutarisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av kurssvingninger i valutamarkedet. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Definizione di standard

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: NO0010801418. Bloomberg ticker: DNBGLLA NO

Classificazione SFDR

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Gestore/i del fondo

Ole Jakob Wold

Ansvarlig forvalter

Ole Jakob er Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole NHH.

Ole Jakob begynte i selskapet i januar 2017. Han har vært ansvarlig for forvaltning av globale aksjeporteføljer siden 1994. I perioden 1994 - 2010 i Alfred Berg, og siden i Guggenheim Partners.

Approcci ESG

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Ja
Tematisk: Ja
Eksklusjoner: Ja
Innvelging: Ja

Condizioni

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Likviditet: Daglig
Anbefalt sparehorisont: 5 års; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Suksesshonorar: Ingen
Innløsningsgebyr: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.45%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Classe di rischio (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informazioni

Fondskurs: NOK 313,78
Aktivaklasse: Aksjefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 23.08.2017
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Store til mellomstore selskaper
Fond (kapital): NOK 2152,93 millioner
Markedsfokus: På tvers av regioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 649,55 millioner
Fondsindeks: MSCI World Index Net
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 23.08.2017
Investeringsprosess: Faktorforvaltning

Dati di sostenibilità

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.10.2026. * MSCI World Index Net; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 6.49

Performance cumulativa

	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	8,53 %	213,78 %	5,31 %	69,08 %	47,57 %	9,99 %
Ref.	5,47 %	254,54 %	4,22 %	78,93 %	50,06 %	6,09 %

Rendimento annualizzato

	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	13,2 %	11,08 %	13,82 %	10 %
Ref.	14,72 %	12,34 %	14,46 %	6,09 %

Anno solare

	Fond	Referanseindeks
2025	10,82 %	7,55 %
2024	25 %	32,71 %
2023	17,15 %	27,62 %
2022	-7,58 %	-8,56 %
2021	20,9 %	25,46 %
2020	22,95 %	12,93 %
2019	27,69 %	29,56 %
2018	-7,88 %	-3,36 %
2017	10,24 %	13,76 %

Informazioni sui rischi

	Rel.	Ref.	Fond
Antall selskaper	1134	1247	113
Alpha*	0,17 %	n/a	n/a
Beta*	0,99	n/a	n/a
Information ratio*	-0,11	n/a	n/a
Største hist. kursfall	n/a	-22,3 %	-20,97 %
Sharpe Ratio*	n/a	0,69	0,66
Tracking Error*	5,74 %	n/a	n/a
Volatilitet*	n/a	12,79 %	13,34 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Criteri di esclusione (screening negativo)

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Alkohol ≥ 5% (produksjon)

Konvensjonelle våpen ≥ 5% (produksjon)

Kull ≥ 1% av inntektene + Absolutt kriterium

Kommersiell pengespillvirksomhet ≥ 5% (produksjon)

Olje ≥ 10% av inntektene

Oljesand ≥ 5% av inntektene

Ekskluderte selskaper

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Strømproduksjon > 100g CO2 e/kWh ≥ 50% av inntektene

Gass ≥ 50% av inntektene

Criteri di inclusione (screening positivo)

Ekskluderte selskaper

Fondet benytter positiv screening i porteføljekonstruksjonen ved å inkludere selskaper med lave klimagassutslipp.

Performance

DNB Global Klima Faktor A: 313,78 (2026-11-12)
MSCI World Index Net: 354,54 (2026-11-12)