ESG-integrering

Hållbarhetsrisker och -möjligheter kan ha finansiella konsekvenser för de kortsiktiga och långsiktiga resultaten av våra produkter.

Undertexter: Textad på originalspråket och översatt med hjälp av AI till övriga språk. Vi ansvarar inte för eventuella språkfel i översättningen. Välj språk, eller slå på/av undertexterna genom att starta videon och klicka på pratbubblan längst ner till höger.

Integrering av hållbarhet i investeringsbesluten

Teamet för ansvarsfulla investeringar samarbetar nära med portföljförvaltarna och erbjuder kontinuerlig uppföljning och stöd i bedömningen av risker och möjligheter kopplade till olika hållbarhetsfaktorer. Hållbarhetsdata integreras i DNB AM:s portföljförvaltningssystem och bidrar till riskbedömningar och investeringsbeslut.

Portföljförvaltarna bedömer både traditionella finansiella faktorer och hållbarhetsdata samt interna hållbarhetsbedömningar i urval av företag, portföljkonstruktion och viktbeslut.

Alla aktiva fonder förvaltade av DNB AM integrerar ESG-risker och -möjligheter i investeringsprocessen. Tillvägagångssättet kan variera mellan team med olika mandat. Teamet för ansvarsfulla investeringar samarbetar nära med alla förvaltare, och större fonder får stöd från en dedikerad analytiker för att säkerställa löpande uppföljning och fackligt stöd i ESG-integreringen.

Alla aktiva fonder förvaltade av DNB Asset Management (DNB AM) integrerar ESG-risker och -möjligheter i investeringsprocessen, även om metoderna kan variera mellan olika förvaltningsteam. Det ansvariga investeringsteamet samarbetar nära med alla portföljförvaltare, och centrala fondteam har dedikerat stöd från en ESG-analytiker för löpande uppföljning och hjälp.

Det ansvariga investeringsteamet genomför screening av företag innan de tas in i investeringsuniverset, vid kvartalsvisa rebalanseringar av referensindex, samt veckovis och dagligen vid förändringar i ESG-betyg och -faktorer. Syftet är att avtäcka möjliga brott mot produktkriterier, internationella normer och standarder, samt väsentliga ESG-risker och möjligheter. Resultaten diskuteras med relevanta portföljförvaltare. Dessutom får förvaltarna varningar veckovis och varannan vecka om kontroverser och förändringar i ESG-bedömningar för företag i deras fonder och investeringsunivers.

För vissa fonder med hållbarhetstema och fonder där teamen har nytta av djupare analyser av hållbarhetsfaktorer och -indikatorer, utarbetas kvartalsvisa eller halvårsrapporter av den ansvariga ESG-analytikern. Dessa genomgås med förvaltningsteamet, och eventuella uppföljningsåtgärder avtals gemensamt.

ESG-data är tillgängligt både genom externa datakällor och integrerat i DNB AM:s portföljförvaltnings- och informationssystem. Alla anställda i investeringsavdelningar har tillgång till detta. Data används aktivt i företagsanalyser, finansiell modellering och investeringsbeslut. Tillgängligheten i front office-systemet fungerar ofta som en varning till förvaltarna, som kan trigga vidare analys och dialog med det ansvariga investeringsteamet om möjliga risker, möjligheter och finansiell påverkan. Sådana bedömningar kan leda till ytterligare analyser, företagsdialog eller justeringar i investeringsbesluten.

DNB AM använder bland annat följande datakällor:

MSCI ESG Research: ESG-rapporter, rankingar, företagsinvolvering, koldioxiddata, kontroverser, klimatrisk och Principal Adverse Impact (PAI)-indikatorer.
S&P Global Trucost: Utsläpp- och miljödata samt bedömningar kopplade till DNSH (Do No Significant Harm) och FN:s hållbarhetsmål.
Sustainalytics: Bedömningar kopplade till UN Global Compact, kontroverser och normbaserad screening samt dialogtjänster.
Bloomberg: Data om EU:s taxonomi, allmänna ESG-data och sanktionsrelaterade screeningar.
SASB, sell-side-analyser, medier, branschrappor, NGO-rapporter och möten.

Dessutom har det ansvariga investeringsteamet utvecklat egna ramverk för företag som inte täcks av externa leverantörer, samt tematiska bedömningsverktyg. Ett exempel är frågeformuläret för att bedöma företags klimamål, som fylls i baserat på offentlig information och företagsdialog. Det omfattar bedömning av mål, utsläppsstrategi och klimastyrning i förhållande till netto noll-kriterier.

För det norska ränteuniverset, där datadekningen ofta är begränsad, har DNB AM utvecklat sektorbaserade frågeformulär som årligen skickas till utgivare. Dessa bedöms och kvalitetssäkras av det ansvariga investeringsteamet och görs tillgängliga för alla förvaltare.

Portföljförvaltare använder både tillgänglig ESG-data och insikter från det ansvariga investeringsteamet i sina företagsanalyser, finansiell modellering och vid investeringsbeslut. Detta kan påverka valet av företag, portföljkomposition och viktning. DNB:s koncerninstruktion för ansvariga investeringar utgör utgångspunkten för detta arbete och definierar investeringsuniverset.

Vid bedömning av investeringsmöjligheter ser portföljförvaltarna på traditionella faktorer som bokslut, affärsmodell, konkurrensanalys, ledning och marknadstrender. Dessutom görs en hållbarhetsbedömning, där relevanta ESG-faktorer bedöms med avseende på risk och möjligheter för företaget. Bedömningen bygger på dubbel väsentlighet och omfattar bland annat PAI-indikatorer i linje med fondens SFDR-klassificering, CO₂-intensitet och ESG-rankingar från externa och interna källor.

Målet med bedömningen är att uppskatta den potentiella finansiella effekten av ESG-faktorer. Till exempel kan en högre diskonteringsränta användas om ESG-risker inte fullt ut återspeglas på marknaden.

(function() { var tag = document.createElement('script'); tag.src = "https://plausible.io/js/script.outbound-links.pageview-props.tagged-events.js"; tag.defer = true; tag.setAttribute("data-domain", "dnbam.com"); var firstScriptTag = document.getElementsByTagName('script')[0]; firstScriptTag.parentNode.insertBefore(tag, firstScriptTag); })();

Integrering av hållbarhet i investeringsbesluten

Läs mer

Detta är marknadsföringsmaterial. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Läs mer

Detta är marknadsföringsmaterial. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.