DNB Likviditet

Andelsklasse

Stabilitet og trygghet i usikre tider

Stabilitet og forutsigbarhet gjør rentefond til et attraktivt alternativ. Investering i rentebærende verdipapirer innebærer generelt lavere risiko enn aksjer, og gir ofte en jevn renteinntekt. Dette gjør dem særlig interessante for investorer som ønsker lavere svingninger og forutsigbar avkastning, uavhengig av aksjemarkedets bevegelser. Fondet ekskluderer selskaper med høye klimagassutslipp.

DNB Likviditet investerer i rentepapirer med kort løpetid og høy kredittkvalitet. Fondet er aktivt forvaltet og kategorisert som et likviditetsfond. Det investerer i norske rentepapirer med lav til moderat kredittrisiko, inkludert utstedere fra både offentlig og privat sektor. Alle plasseringene er i norske kroner.

Stramme rammer begrenser risikoen. Fondet følger tydelige begrensninger for løpetid og kredittrisiko. Rentefølsomheten skal være under 1, og gjennomsnittlig løpetid under 1,5 år. Investeringene skjer kun i papirer med minimum BBB– rating eller innenfor NBPs RM3-univers. Ansvarlige lån og bankinnskudd med bindingstid kan maksimalt utgjøre 25 % av fondets midler.

Hovedinvesteringsområder:
Rentepapirer utstedt av finansinstitusjoner (banker og kredittselskaper), stat og offentlig sektor, kraft- og energiforsyning, samt utvalgte foretak innen konsumvarer og industri.

Hvorfor investere i dette fondet

Relaterte videoer

Rentemarkedet normaliseres – sterkere kvartal tross geopolitisk støy

Kvartalsoppdatering renter Q1-2026: Geopolitikk, energipriser og nye renteutsikter

Q3 2025: Stabilt rentemarked i en urolig geopolitisk tid

DNB Likviditet A

Kredittkvalitet

Andel av fondet med kredittrating A- eller bedre: 64%

Internasjonale normer og standarder

ESG-data er integrert i vårt porteføljestyringssystem, og brukes til å vurdere risiko og muligheter knyttet til ESG i investeringsbeslutninger.

DNB Likviditet A

Gjennomsnittlig vurdering

Gjennomsnittlig kredittrating for fondet: A

Bærekraftsindikator

Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Dialoger

Vi engasjerer oss i dialog med selskaper. Dialogen kan omhandle spesifikke problemstillinger knyttet til ESG (reaktiv dialog), eller på generelt grunnlag bidra til å påvirke selskaper i en mer bærekraftig retning (proaktiv dialog). Nærmere beskrivelse av retningslinjer for ansvarlige investeringer og eksklusjonsliste er tilgjengelig på: https://dnbam.com/en/responsible-investments/esg-overview-dnb-funds

Kredittrisiko: Utstederne av gjeldspapirene som fondet investerer i kan få problemer med å betjene sine låneforpliktelser. Renterisiko: Fondets verdi kan bevege seg motsatt av endringer i rentenivået. Konsentrasjonsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av hendelse i en bestemt sektor/region. Likviditetsrisiko: Fondets investeringer kan blir vanskelig å verdsette/selge på ønsket tidspunkt. Derivatrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av uforutsette bevegelser i derivater som fondet investerer i. Bærekraftsrisiko: Fondets verdi kan påvirkes negativt av en hendelse knyttet til miljø, sosiale faktorer eller virksomhetsstyring i selskapene som fondet investerer i.

Standardsetting

Standardsetting er et viktig element i aktivt eierskap. Som en del av dette utvikler og publiserer vi forventningsdokumenter innen utvalgte fokusområder. Dokumentene brukes for å bidra til forbedring av standardene i markedet, og for å danne grunnlag for nærmere eierskapsdialog med enkeltselskaper.

ISIN: NO0010827520. Bloomberg ticker: PVRENTE NO

Stemming

En måte å påvirke selskaper på en positiv måte er gjennom å stemme på generalforsamlinger. Våre retningslinjer for stemmegivning innebærer at vi skal stemme på alle generalforsamlinger på samtlige norske selskaper vi har investeringer i. Vi har valgt en systematisk tilnærming til å avgjøre hvilke internasjonale selskapers generalforsamlinger vi vil stemme på.

Juridisk informasjon

Dette faktaarket inneholder kun grunnleggende informasjon om fondet. Ytterligere informasjon finner du i fondets informasjonsbrosjyre, årsrapport og halvårsrapport, som er tilgjengelige på dnbam.com/no og kan bestilles gratis fra DNB Bank ASA, filial Norge. Risikoinformasjon: Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, verdipapirfondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Nettsted: dnbam.com/no For ytterligere informasjon, vennligst kontakt din forhandler.

Dette rentefondet har som mål å gi moderat avkastning på fondets investeringer på kort til mellomlang sikt, uten å ta unødig risiko. Fondet investerer i obligasjoner ustedt av foretak og finansinstitusjoner, hovedsakelig notert på børser og regulerte markeder i Norge. Fondet er aktivt forvaltet. Fondets investeringsbeslutninger er basert på langsiktig fundamental analyse, som innebærer grundig analyse av selskaper, markeder og andre markedsfaktorer som kan påvirke selskapenes utvikling.

Kommentarer

September ble preget av høyere renter, sentralbankfokus og moderat oppgang i kredittpåslagene. Norges Banks rentemøte resulterte i en renteheving på 25 basispunkter til 4,50 %. Sentralbanken begrunnet beslutningen med at inflasjonen fortsatt ligger klart over målet, samtidig som aktivitetsnivået i økonomien holder seg relativt sterkt. Sentralbanksjefen understreket også at renten trolig må holdes høy over en lengre periode, og at ytterligere innstramminger ikke kan utelukkes dersom inflasjonsutsiktene tilsier det. I rentemarkedet bidro kombinasjonen av høyere energipriser, fortsatt geopolitisk usikkerhet og stigende internasjonale markedsrenter til at norske swaprenter steg markert gjennom måneden med henholdsvis 20 og 25 bp i ett- og toårspunktet og 24 bp i femårspunktet. Amerikanske swaprenter steg kraftig med 40 bp i ettårspunktet og 59 bp i femårspunktet. Euribor-swaprentene steg 36-39 bp gjennom september og svenske swaprenter steg 18-25 bp. For det norske IG-markedet var utviklingen mer stabil enn i rentemarkedet. Kredittpåslagene viste kun moderate oppgang i løpet av måneden, understøttet av fortsatt god investorinteresse. SEB emitterte 4 milliarder med 5 års løpetid og Oslo kommune gjorde totalt 6 milliarder fordelt på 2, 3, og 5 år. Norwegian Property utstedte 1,3 milliarder med 5 års løpetid og Lerøy Seafood Group gjorde 750 millioner på 6 år. Norske OMF-er fortsatte også å være attraktive, støttet av god likviditet. Internasjonalt var renteutviklingen preget av en mer restriktiv tone fra sentralbankene. I USA hevet Federal Reserve styringsrenten til 3,75-4,00 %, samtidig som sentralbanken signaliserte at ytterligere rentehevinger kan bli nødvendige. I eurosonen økte Den europeiske sentralbanken (ECB) sine styringsrenter med 25 basispunkter som følge av vedvarende inflasjonspress og høyere energipriser. I Storbritannia holdt Bank of England styringsrenten uendret på 3,75 %, men en delt rentekomité og stigende inflasjon førte til økte forventninger om ytterligere innstramminger. Sveriges Riksbank lot styringsrenten bli stående på 1,75 %, men signaliserte samtidig en økt sannsynlighet for rentehevinger fremover. Porteføljens absolutte avkastning denne måneden er 0,31 % i NOK, som er på linje med referanseindeksen, men med en relativ avkastning på -0,01 %. Så langt i år har porteføljen oppnådd en absolutt avkastning på 3,51 %, og den relative avkastningen sammenlignet med referanseindeksen er positiv med 0,07 %. Denne måneden viser porteføljen en effektiv rente på 5,51 %, noe som er marginalt lavere enn referanseindeksens 5,54 %. Renterisikoen for porteføljen er på 0,17 år, sammenlignet med referanseindeksens 0,18 år. Når det gjelder kredittrisiko, ligger porteføljen på 1,33 år mot referanseindeksens 1,20 år.

SFDR-klassifisering

SFDR-klassifisering: Artikkel 8 Fondet fremmer, i tillegg til andre hensyn, miljørelaterte og sosiale aspekter gjennom sin investeringsstrategi.

Forvaltere

Idar Rydland

Ansvarlig forvalter

Idar begynte i selskapet juli 2005 som porteføljeforvalter for norske pengemarkedsfond. Han begynt i næringen i 1984 i DNB Markets med flere stillinger innen obligasjonsmegling og på emisjonssiden.

ESG-tilnærminger

Dialoger: Ja
ESG-integrering: Ja
Stemmegivning: Nei
Eksklusjoner: Ja
Tematisk: Nei
Innvelging: Nei

Betingelser

Tegningsgebyr: Ingen
Svingprising: Ja
Anbefalt sparehorisont: 1 år
Likviditet: Daglig; *Samme dag som dag for verdsettelse. **Per år Kilde: DNB Asset Management
Minstetegning: NOK 100,00
Innløsningsgebyr: Ingen
Suksesshonorar: Ingen
Forvaltningshonorar (årlig): 0.15%
Tegningsfrist: 11:59 CET; Betingelser

Risikoklasse (SRI 1-7)

Risikoskala fra 1 (laveste risiko) til 7 (høyeste risiko). Risikonivå 1 er ikke ensbetydende med en risikofri investering. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden.

Informasjon

Fondskurs: NOK 1022,00
Aktivaklasse: Rentefond
Akkumulerende / utbytteutdelende: Akkumulerende
Oppstart, andelsklasse: 18.10.2019
Industrifokus: På tvers av bransjer
Likviditetsfokus: Investment grade
Markedsfokus: Norge
Fond (kapital): NOK 32576,91 millioner
Legalstruktur: Verdipapirfond (UCITS)
Andelsklasse (kapital): NOK 7870,85 millioner
Fondsindeks: NBP Liquidity Standard Index NOK
Opprinnelsesland: Norge
Oppstart, fond: 31.05.1992
Investeringsprosess: Fundamentaldrevet forvaltning

Bærekraftsdata

Karbonintensitet; Indeks; Kilde: MSCI ESG Research og interne vurderinger. 2026 MSCI ESG Research LLC. Reproduced by permission. Basert på beholdning fra 30.09.2026.; Fond
ESG-score (fra 1 til 10): 6.91

Kumulativ avkastning

	10 års	Hittil i år	Siden oppstart	MTD	5 års	3 års	1 års
Fond	30,77 %	3,64 %	52,47 %	0,13 %	23,02 %	16,91 %	4,76 %
Ref.	25,56 %	3,58 %	39,73 %	0,14 %	22,02 %	16,03 %	4,66 %

Annualisert avkastning

	10 års	Siden oppstart	5 års	3 års	1 års
Fond	2,72 %	2,52 %	4,23 %	5,35 %	4,74 %
Ref.	2,3 %	1,99 %	4,06 %	5,08 %	4,63 %

Kalenderår

	Fond	Referanseindeks
2025	5,34 %	5,05 %
2024	5,57 %	5,3 %
2023	5,28 %	4,71 %
2022	1,34 %	1,67 %
2021	0,56 %	0,1 %
2020	1,21 %	0,62 %
2019	1,82 %	1,06 %
2018	1,02 %	0,54 %
2017	1,36 %	0,47 %
2016	2,05 %	0,54 %

Risikoinformasjon

	Fond
Antall obligasjoner (utstedere)	307(152)
Kredittspread durasjon	1,34
Største hist. kursfall	−1,82 %
Effektiv durasjon	0,16
Sharpe Ratio*	3,88
Volatilitet*	0,19 %
YTM sikret portefølje	5,51 %

Kilde: DNB Asset Management * Disse nøkketallene beregnes 3 års rullerende basert på ukentlige avkastningsserier.

Eksklusjonskriterier (negativ screening)

I tillegg til normbaserte eksklusjoner, investerer ikke fondet i selskaper som opererer innenfor:

Tobakk (produksjon)

Kontroversielle våpen

Cannabis til rusformål

Pornografi (produksjon)

Alkohol ≥ 5% (produksjon)

Konvensjonelle våpen ≥ 5% (produksjon)

Kull ≥ 1% av inntektene + Absolutt kriterium

Kommersiell pengespillvirksomhet ≥ 5% (produksjon)

Olje ≥ 10% av inntektene

Oljesand ≥ 5% av inntektene

Ekskluderte selskaper

DNBs instruks for ansvarlige investeringer

Strømproduksjon > 100g CO2 e/kWh ≥ 50% av inntektene

Gass ≥ 50% av inntektene

Avkastning

DNB Likviditet A: 1 552,16 (2026-10-12)
NBP Liquidity Standard Index NOK: 215,82 (2026-10-12)

Pris

DNB Likviditet A: 1 552,16 (2026-10-12)

Rentedurasjon

DNB Likviditet A: 0,16 (2026-10-12)
NBP Liquidity Standard Index NOK: 0,19 (2026-10-12)