L'acquisto avviene quando un investitore compra quote o azioni in un fondo.
Una classe di fondo in cui i guadagni (dividendi, interessi) vengono automaticamente reinvestiti nel fondo, aumentando il NAV; Non vengono effettuati pagamenti in contante.
Un agente di trasferimento è un'unità responsabile della gestione delle transazioni degli investitori, della tenuta dei registri degli azionisti e della gestione di abbonamenti/riscatti in un fondo.
Alpha mostra il rendimento percentuale di un fondo sopra o sotto di esso, spiegato dall'esposizione al mercato più ampio (beta).
Una diminuzione del valore di un bene.
AUM è il valore totale di mercato degli asset gestiti da un gestore di fondi o da un'istituzione per conto dei clienti.
Il limite di riferimento è il più alto rendimento cumulativo di surplus che una classe ha avuto dall'inizio/dal ripristino.
Il beta mostra quanto il rendimento del fondo si muove in media rispetto al mercato più ampio. Un fondo con beta superiore a 1 si muove in media più del mercato, e sotto 1 si muove in media meno del mercato.
Questo è un indice di obbligazioni societarie di Bloomberg, che copre obbligazioni investment grade con una dimensione minima di emissione di 500 milioni e scadenze tra 1 e 7 anni. È coperto dal rischio valutario contro l'EUR, il che lo rende adatto per portafogli denominati in euro che cercano esposizione globale al credito.
La cessione è la vendita totale o parziale di un'unità commerciale, di una controllata o di un bene di un'azienda. Da una prospettiva di holding, si riferisce a quando una società di portafoglio vende parti della propria attività, il che può influenzare la valutazione dell'azienda, il focus strategico o il profilo ESG.
La commissione di gestione è una tariffa continua che viene pagata al gestore del fondo per gestire il portafoglio.
I costi ricorrenti si basano su 12 mesi di spese che si concludono il 31 dicembre dell'anno precedente. Viene aggiornata annualmente, ma può essere regolata più frequentemente.
Il risultato del premio è una commissione che viene pagata al gestore se il fondo performa meglio di un tasso di riferimento o di un tasso di rendimento predefiniti, spesso con un livello elevato.
La scadenza è il termine per inviare ordini all'agente di trasferimento del fondo in Lussemburgo, come specificato nel prospetto. Gli investitori potrebbero dover inviare le loro ordinazioni in anticipo tramite consulenti finanziari o distributori, a seconda dell'accordo.
Osservazioni che hanno avuto un impatto positivo sulle prestazioni del portafoglio in un dato periodo.
La correlazione mostra come il rendimento di un fondo si muove in relazione all'indice di riferimento. Gli investimenti con alta correlazione tendono a muoversi su e giù insieme, mentre ciò non vale per gli investimenti con bassa correlazione.
Commissioni e spese che gli investitori possono sostenere quando acquistano, detengono o vendono quote di un fondo.
Le spese di ingresso sono tasse che si pagano quando si acquista un fondo. Viene anche chiamata una tassa di abbonamento.
I costi di transazione sono costi legati all'acquisto o alla vendita di titoli all'interno del fondo (ad esempio, commissioni di intermediazione, spread di acquisto/vendita).
I costi di uscita sono commissioni pagate al momento dell'uscita da un fondo. Chiamati anche commissioni di riscatto.
Un coupon è l'interesse pagato su un'obbligazione a un obbligazionista fino alla scadenza. Può essere pagato con vari intervalli, a seconda delle condizioni del contratto obbligazionario (annuale, semestrale o trimestrale). Non tutte le obbligazioni hanno coupon, come le obbligazioni zero coupon che non pagano interessi, ma costano meno del valore nominale, che è ciò che viene pagato alla scadenza.
La data di avvio è la data di lancio ufficiale di un fondo o di una classe di azioni. Segna l'inizio della lista dei risultati e può essere rilevante per il calcolo delle commissioni e per confronti storici.
La deviazione standard o la volatilità annualizzata è una misura della volatilità storica. Viene calcolata confrontando il rendimento medio con la varianza media di questo rendimento.
Il tracking difference misura il divario tra le performance di un indice e il suo indice di riferimento nel tempo. A differenza del tracking error, che riflette le fluttuazioni a breve termine, il tracking difference evidenzia la coerenza a lungo termine del fondo nell'adeguarsi al proprio indice di riferimento. Una differenza positiva significa che il fondo ha superato il suo indice di riferimento, mentre una differenza negativa indica che il fondo ha avuto prestazioni inferiori.
Una classe di fondi in cui il reddito (dividendi, interessi) viene distribuito agli investitori a intervalli regolari.
Lo spread è la differenza tra il rendimento attuariale di un'obbligazione e quello di un prestito privo di rischio con la stessa scadenza. Mostra il premio per il rischio che l'emittente deve offrire all'investitore per compensare il rischio che si presenta investendo nel titolo. Maggiore è il rischio dell'investimento, maggiore deve essere il premio per il rischio offerto.
La diversificazione è una strategia di gestione del rischio che implica la distribuzione degli investimenti su diverse attività, settori o regioni per ridurre l'impatto di un singolo asset con una cattiva performance. La diversificazione non garantisce profitti né protegge completamente dalle perdite di mercato.
La domiciliazione del fondo è il paese in cui un fondo è legalmente registrato e regolato. Stabilisce il quadro giuridico sotto il quale il fondo opera, inclusa la protezione degli investitori, gli standard di reporting e il trattamento fiscale.
La durata misura la sensibilità di un'obbligazione alle variazioni dei tassi d'interesse. Maggiore è la durata, maggiore è la probabilità che il prezzo oscilli quando i tassi si muovono.
La volatilità del rendimento eccedente del fondo rispetto al rendimento di riferimento. Essa quantifica quanto da vicino il modello di rendimento di un gestore segue l'indice di riferimento.
ESG si riferisce a criteri ambientali, sociali e di governance utilizzati per valutare le pratiche etiche, la sostenibilità e l'impatto a lungo termine di un'azienda nell'analisi degli investimenti.
L'esposizione breve misura la somma di tutte le posizioni corte in percentuale (short book).
L'esposizione negativa è la somma delle posizioni lunghe e corte di un fondo espressa come percentuale delle sue attività. Riflette la dimensione totale dell'esposizione di mercato senza considerare la copertura.
L'esposizione netta misura la differenza tra tutte le posizioni lunghe meno tutte le posizioni corte in percentuale. Un fondo si dice avere un'esposizione netta lunga se le posizioni lunghe superano le posizioni corte. Una posizione netta corta si verifica quando le posizioni corte superano le posizioni lunghe.
Fondo che utilizza tecniche e strumenti finanziari più sofisticati rispetto ai tradizionali fondi di investimento (prodotti derivati, leva finanziaria, vendita allo scoperto), per generare rendimenti assoluti invece di rendimenti rispetto a un indice di riferimento. Questo approccio cerca anche di decorare i risultati dei mercati azionari e obbligazionari.
La copertura è una strategia o una transazione che ha l'effetto opposto di un'altra transazione, eseguita per minimizzare una potenziale perdita su quest'ultima.
Una soglia stabilisce un limite di prestazione che deve essere superato prima che il gestore guadagni una commissione sulle prestazioni. A differenza della soglia dell'acqua alta, che si basa sul valore precedente del fondo, il tasso di soglia è solitamente una percentuale fissa (ad es. 5 %) o legato a un indice di riferimento (ad es. tasso privo di rischio o rendimento dell'indice). Alcuni fondi utilizzano entrambe le meccaniche insieme.
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Pubblicato da LPX Group, questo indice segue le 50 società di private equity quotate in borsa più liquide e rappresentative a livello globale. Include società di investimento, società di sviluppo commerciale (BDC) e società di private equity quotate in borsa.
Questo indice di MSCI Inc. rappresenta l'andamento dei segmenti large e mid-cap del mercato azionario indiano. Include circa l'85% del valore di mercato aggiustato per il free float in India e viene presentato come un indice di rendimento netto.
Questo è un indice di riferimento molto utilizzato di MSCI Inc., che rappresenta azioni a grande e media capitalizzazione in 24 mercati emergenti. La versione con rendimento netto riflette il reinvestimento dei dividendi dopo la detrazione della ritenuta fiscale.
Pubblicata da MSCI Inc., questa indice è composta da aziende sanitarie provenienti da mercati sviluppati, inclusi farmaci, biotecnologie, attrezzature sanitarie e servizi. Fa parte degli indici settoriali di MSCI World e viene calcolata su base di rendimento netto.
Rilasciato da MSCI Inc., questa indice comprende grandi e medie aziende in 23 mercati sviluppati. La versione con rendimento netto riflette i dividendi reinvestiti dopo la ritenuta fiscale, rendendola adatta per confronti di performance nella reportistica dei fondi.
ISIN è un codice di 12 caratteri che identifica un'emissione di titoli specifica in modo univoco.
KID presenta brevemente le informazioni chiave sul fondo.
La liquidità si riferisce a quanto facilmente un investimento può essere acquistato o venduto senza influenzare significativamente il prezzo. Maggiore è la liquidità, più facile è entrare e uscire dalle posizioni senza ritardi o grandi differenze di prezzo.
L'esposizione lunga misura la somma di tutte le posizioni long in percentuale (libro long).
La più grande tappezzeria si misura dall'alto verso il basso fino a una nuova cima.
Questo è un indice tematico di MSCI Inc., progettato per identificare le aziende che generano la maggior parte delle loro entrate da prodotti e servizi che affrontano grandi sfide sociali e ambientali. Comprende sia mercati sviluppati che emergenti ed è allineato con gli obiettivi di sostenibilità delle Nazioni Unite.
Un indice specifico per settore di MSCI Inc., che copre grandi e medie imprese dei mercati sviluppati nei settori dei servizi di comunicazione e della tecnologia dell'informazione. Include aziende coinvolte nelle telecomunicazioni, nei media, nei servizi internet, nel software, nell'hardware e nella consulenza IT in 23 paesi sviluppati.
Questo è un indice settoriale di MSCI Inc., che include aziende nel settore finanziario nei mercati sviluppati. Comprende banche, compagnie assicurative, società immobiliari e gestori di capitali, con rendimenti calcolati su base di rendimento netto.
NAV viene aperto per suddividere il valore totale degli attivi di un fondo (liquidità + prezzo x numero di azioni del fondo) per il numero di azioni/unità in circolazione.
Questa è un indice obbligazionario statale norvegese a breve termine da NBP, progettato per riflettere il rendimento delle obbligazioni statali con un periodo di interesse medio di circa 0,5 anni. È denominato in corone norvegesi (NOK).
Pubblicata da Norwegian Bond Pricing (NBP), questo indice raccoglie l'andamento delle obbligazioni ad alto rendimento emesse nel Nord Europa. Include debito sub-investment grade dalla Svezia, Norvegia, Finlandia e Danimarca.
Questo indice dei tassi è mantenuto da Norwegian Bond Pricing (NBP) e include obbligazioni a tasso variabile supportate da mutui nel mercato norvegese. Riflette le performance degli strumenti supportati da mutui locali con una sensibilità ai tassi minima.
L'indice, mantenuto dalla NBP, segue le obbligazioni dei mutui norvegesi con una durata media di 3 anni. Include una combinazione di tipi di obbligazioni RM1, RM2 e RM3 ed è denominato in NOK.
Questo indice è composto da NBP e include una combinazione di obbligazioni ipotecarie norvegesi a tasso variabile (RM1, RM2 e RM3). Funziona come un ampio riferimento per il segmento delle obbligazioni ipotecarie a tasso variabile in NOK.
Obbligazioni con rating da agenzie di rating pari a BB+ o inferiori. Queste obbligazioni mostrano un rischio di rimborso e hanno un rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni di Investment Grade (valutate oltre BB+).
Il potenziale guadagno o l'aumento di prezzo che un investimento può fornire.
Le posizioni attive sono posizioni di portafoglio che si discostano dall'indice di riferimento, sia sovrappesando che sottopesando.
L'idea su un certo periodo è stata trasformata in uno spettacolo annuale.
Un documento obbligatorio che fornisce informazioni complete sugli obiettivi del fondo, i rischi, le commissioni, la strategia di investimento e la struttura.
L'indice di riferimento è un indice di riferimento o una combinazione di indici di riferimento utilizzati per valutare la redditività di un gestore di fondi rispetto a un obiettivo predefinito (ad esempio, VINX Small Cap, MSCI World Communication Services & Information Technology). Se l'indice di riferimento è un obiettivo di gestione del fondo, deve essere esplicitamente indicato nel KIID.
Il rapporto di Sharpe mostra lo sviluppo corretto per il rischio del fondo. Viene calcolato dividendo il rendimento in eccesso (rendimento del portafoglio meno rendimento privo di rischio) per la volatilità.
L'incasso è quando un investitore vende le proprie quote o azioni in un fondo.
Il rendimento netto assoluto è il rendimento totale del fondo dopo le commissioni, indipendentemente dalle performance dell'indice di riferimento.
Il rendimento privo di rischio, noto anche come tasso d'interesse privo di rischio, è il rendimento su un investimento senza rischio di perdita economica, solitamente basato su obbligazioni statali a breve termine. Funziona come un punto di riferimento per valutare altri investimenti e viene utilizzato in misurazioni delle performance come il rapporto di Sharpe.
La differenza tra il rendimento del fondo e il rendimento di riferimento. Un modo per misurare la creazione (o perdita) di valore da parte del gestore attivo.
Il rendimento totale rappresenta il rendimento complessivo di un investimento, inclusi sia i guadagni in conto capitale che i proventi (come dividendi o interessi) su un dato periodo. Fornisce un quadro globale di quanto un investitore ha guadagnato.
Le posizioni che hanno avuto un impatto negativo sulle prestazioni del portafoglio in un dato periodo.
La ribilanciamento è il processo di adeguamento di un portafoglio per allinearlo alle sue allocazioni obiettivo. Ad esempio, se un fondo mira a un 25% di obbligazioni e le variazioni di mercato distorcono questo rapporto, il ribilanciamento ripristina la distribuzione prevista.
In generale, ogni investimento comporta un rischio di perdita di capitale.
Il rischio aziendale è il rischio che accada qualcosa a una o più aziende in cui il fondo ha investito, il che porta a una perdita di valore di questi investimenti.
Il rischio di concentrazione è il rischio che eventi negativi in un settore o regione in cui il fondo è fortemente investito portino a perdite significative.
Il rischio di credito è il rischio che un emittente di obbligazioni o una controparte non adempia alle proprie obbligazioni finanziarie, causando una perdita per l'investitore.
Il rischio di derivati è il rischio che alcuni derivati possano comportarsi in modo imprevisto o esporre il fondo a perdite che sono significativamente maggiori del costo del derivato.
Il rischio di liquidità è il rischio che uno o più degli investimenti del fondo possano diventare difficili da valutare o da vendere al momento e al prezzo desiderati.
Il rischio di mercato è il potenziale di perdita a causa di variazioni nei prezzi di mercato, come le variazioni nei tassi di interesse, nei corsi azionari, nelle valute o nelle materie prime.
Il rischio di sostenibilità è il rischio che eventi correlati all'ESG (ambientali, sociali, di governance) riducano significativamente il valore di un investimento.
Il rischio nei mercati emergenti è il rischio che l'investimento nei mercati emergenti porti a una maggiore volatilità o perdite a causa di fattori politici, economici o di liquidità.
Il rischio sistematico è il rischio che eventi di mercato ampi, come shock economici o instabilità politica, influenzino negativamente tutti gli investimenti nei fondi.
Il valore storico più alto che un fondo deve superare prima che il gestore sia qualificato a richiedere una nuova commissione di performance. Questo garantisce che gli investitori non siano gravati da commissioni di performance per coprire perdite precedenti.
Le SICAV sono fondi simili a fondi comuni aperti negli USA. Le quote del fondo vengono acquistate e vendute in base al valore attuale del fondo, e il capitale del fondo cambia man mano che le azioni vengono emesse o riscattate.
Detiene meno di un'attività o settore rispetto all'indice di riferimento. Utilizzato quando i gestori di portafoglio hanno una bassa convinzione o si aspettano un rendimento inferiore.
Le SICAV possono essere suddivise in sottofondi. Questo significa che una SICAV può essere composta da diversi tipi di titoli, ognuno dei quali rappresenta una parte distinta delle attività del fondo. Ogni volta che un sottofondo viene emesso, viene reso disponibile un prospetto per gli investitori che spiega la sua specifica politica di investimento. Gli investitori possono facilmente e a basso costo convertire titoli da un sottofondo a titoli di un altro. I fondi elencati sul sito di DNB sono tutti sottofondi.
A detenere di più un determinato bene o settore rispetto all'indice di riferimento. Indica una maggiore convinzione o risultati attesi migliori.
SRI è una guida per il livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Il rischio per il prodotto può essere significativamente più alto se viene conservato per un periodo di tempo inferiore a quello raccomandato.
Il svingpricing è una tecnica anti-diluzione che protegge gli investitori a lungo termine dai costi diretti e indiretti delle attività di capitale nel fondo. Il rendimento a lungo termine del fondo è mantenuto con questa soluzione.
TER riflette i costi annuali totali per gestire e amministrare un fondo, espressi come una percentuale delle attività del fondo, in punti base. Include le commissioni di gestione, i costi amministrativi e altri costi operativi, escluse le spese di transazione.
Emesso dal governo federale tedesco e gestito dalla Deutsche Finanzagentur, il Bubill a 3 mesi è uno strumento di debito a breve termine senza cedola. È considerato un indice di riferimento privo di rischio e viene ampiamente utilizzato come equivalente di cassa o riferimento di garanzia nell'area euro.
Il trasferimento è il trasferimento di fondi dal fondo all'investitore o tra istituzioni finanziarie, ad esempio, rimborsi, distribuzioni di reddito, dividendi.
UCITS è un regolamento europeo che consente la commercializzazione di fondi di investimento in tutta l'UE sotto un'unica normativa. I fondi UCITS sono progettati per offrire un alto livello di protezione per gli investitori e trasparenza.
Il rischio valutario è il rischio che le fluttuazioni dei tassi di cambio influenzino negativamente gli investimenti denominati in valuta estera.
Valore aziendale valutato attraverso analisi finanziaria. Questo valore può essere diverso dal valore di mercato (prezzo delle azioni).
Fornito da NASDAQ OMX, questa è un indice di riferimento per le azioni nordiche con un limite di peso per ridurre la concentrazione di singole azioni. Include grandi e medie aziende della Scandinavia e riflette il rendimento su base di rendimento netto.
Un indice azionario pubblicato da NASDAQ OMX, che segue l'andamento delle piccole imprese quotate nelle borse nordiche. Include aziende provenienti da Svezia, Danimarca, Finlandia, Norvegia e Islanda, ed è corretto per il flottante e la capitalizzazione di mercato.
La volatilità misura il grado di fluttuazioni nel prezzo di un investimento nel tempo. Maggiore volatilità indica oscillazioni di prezzo più ampie e potenzialmente maggiore rischio, mentre una volatilità inferiore suggerisce uno sviluppo più stabile.
La deviazione standard o la volatilità annualizzata è una misura della volatilità storica. Viene calcolata confrontando il rendimento medio con la varianza media di questo rendimento.
Pubblicato da WilderHill Indexes, questo indice segue aziende globali con un focus su tecnologie innovative di energia pulita e ambientali. Include imprese coinvolte nell'energia rinnovabile, stoccaggio dell'energia, elettrificazione e soluzioni a basse emissioni di carbonio.