Absolut nettoavkastning är fondens totala avkastning efter avgifter, oberoende av hur referensindexet (benchmark) har utvecklats.
En andelsklass där inkomster (utdelningar, räntor) automatiskt återinvesteras i fonden, vilket höjer NAV; inga kontantutdelningar görs.
Aktiva positioner är portföljinnehav som avviker från referensindex, antingen genom övervikt eller undervikt.
Alfa visar den procentuella avkastning ett fondresultat uppvisar över eller under det som förklaras av exponeringen mot den breda marknaden (beta).
Fonder som använder mer sofistikerade finansiella tekniker och instrument än traditionella investeringsfonder (derivat, belåning/gearing, blankning) för att generera absolut avkastning snarare än avkastning relativt ett referensindex. Denna inriktning syftar också till att minska samvariationen (dekorrelera) mot aktie- och räntemarknader.
Avkastningen under en viss period omräknad till helårs‑ (annualiserad) avkastning.
Standardavvikelse eller årsannualiserad volatilitet är ett mått på historisk volatilitet. Den beräknas genom att jämföra genomsnittlig avkastning med genomsnittlig avvikelse från denna avkastning.
Avyttring är helt eller delvis försäljning av en affärsenhet, ett dotterbolag eller en tillgång. Ur ett innehavsperspektiv avser det när ett portföljbolag säljer delar av sin verksamhet, vilket kan påverka värdering, strategisk inriktning eller ESG‑profil.
Benchmark hurdle är den högsta kumulativa meravkastning en andelsklass har haft sedan start/reset.
Beta visar i vilken utsträckning fondens avkastning i genomsnitt rör sig i förhållande till den breda marknaden. En beta över 1 innebär större rörelser än marknaden och under 1 mindre rörelser än marknaden.
Innehav som haft en positiv påverkan på portföljens avkastning under en given period.
Ett företagsobligationsindex från Bloomberg som omfattar investment‑grade‑obligationer med minsta emissionsstorlek 500 miljoner och löptid mellan 1 och 7 år. Det är valutasäkrat till EUR och lämpar sig för eurodenominerade portföljer som söker global kreditexponering.
Bolagsrisk är risken att något inträffar i ett eller flera bolag som fonden har investerat i, vilket gör att dessa investeringar tappar i värde.
Bruttoexponering är summan av fondens långa och korta positioner uttryckt i procent av tillgångarna. Den speglar den totala marknadsexponeringen utan hänsyn till säkringar.
Cut‑off är sista tidpunkt för att lämna order till fondens transfer agent i Luxemburg, enligt prospektet. Investerare kan behöva lämna order tidigare via rådgivare eller distributörer beroende på överenskommelse.
SICAV kan delas in i delfonder. Det innebär att en SICAV kan bestå av olika typer av värdepapper som var och en utgör en separat del av fondens tillgångar. Varje gång en delfond lanseras görs ett prospekt tillgängligt för investerarna som beskriver dess specifika placeringspolicy. Investerare kan konvertera andelar mellan delfonder, vanligtvis enkelt och till låg kostnad. Fonderna som listas på DNB:s webbplats är alla delfonder.
Derivatrisk är risken att vissa derivat kan uppföra sig oväntat eller exponera fonden för förluster som är väsentligt större än kostnaden för derivatet.
Diversifiering är en riskhanteringsstrategi som innebär att sprida investeringar över olika tillgångar, sektorer eller regioner för att minska effekten av svag utveckling i enskilda tillgångar. Diversifiering garanterar inte vinst och skyddar inte helt mot marknadsnedgångar.
Duration mäter en obligations känslighet för förändringar i räntenivån. Ju högre duration, desto mer tenderar priset att variera när räntorna rör sig.
ESG avser kriterier för miljö (Environmental), sociala faktorer (Social) och bolagsstyrning (Governance) som används för att bedöma ett bolags etiska praxis, hållbarhet och långsiktiga påverkan i investeringsanalysen.
Fondens hemvist är det land där fonden är juridiskt registrerad och reglerad. Det avgör det rättsliga ramverket fonden verkar inom, inklusive investerarskydd, rapporteringsstandarder och skattemässig behandling.
AUM är det totala marknadsvärdet av tillgångar som en kapitalförvaltare eller institution förvaltar för kunders räkning.
Förvaltningsavgift är en löpande avgift som betalas till fondförvaltaren för förvaltningen av portföljen.
Utfärdas av Tyska förbundsregeringen och administreras av Deutsche Finanzagentur. Den 3‑månaders Bubill är ett kortfristigt statspapper utan kupong. Den betraktas som en riskfri referens och används ofta som kontantekvivalent eller som säkerhetsreferens i euroområdet.
Likviditet beskriver hur enkelt en investering kan köpas eller säljas utan att priset påverkas nämnvärt. Högre likviditet innebär enklare in‑ och utträde i positioner utan dröjsmål eller breda prisspreadar.
Hedging är en strategi eller transaktion som har motsatt effekt mot en annan position för att minimera potentiell förlust i den senare.
Obligationer med kreditbetyg BB+ eller lägre från ratinginstitut. Dessa obligationer har högre risk för betalningsinställelse och ger därför högre ränta (yield) än investment grade‑obligationer (betyg över BB+).
Det högsta historiska värde som ett fondandelsvärde måste överträffa innan förvaltaren får ta ut ny prestationsbaserad avgift. Detta säkerställer att investerare inte debiteras för att återhämta tidigare förluster.
En hurdle rate sätter ett prestationskrav som måste passeras innan förvaltaren erhåller prestationsbaserad avgift. Till skillnad från high‑water mark, som baseras på tidigare fondvärde, är hurdle rate vanligen en fast procentsats (t.ex. 5 %) eller kopplad till en referens (t.ex. riskfri ränta eller indexavkastning). Vissa fonder använder båda mekanismerna tillsammans.
Hållbarhetsrisk är risken att ESG‑relaterade händelser (miljö, sociala frågor, bolagsstyrning) väsentligt minskar värdet på en investering.
Ett index består av en fördefinierad lista värdepapper som valts ut enligt tydliga regler, såsom bolagsstorlek, bransch, geografi eller kreditbetyg. Indexets värde förändras i takt med att priserna på de underliggande tillgångarna rör sig. Index kan användas som referens för att mäta prestation för investeringsfonder eller portföljer.
Ett lagstadgat dokument som ger heltäckande information om fondens mål, risker, avgifter, investeringsstrategi och struktur.
Inlösen innebär att en investerare säljer sina fondandelar.
Inlösenkostnader är avgifter som betalas när man löser in fondandelar. Kallas även inlösenavgift (redemption fee).
Företagsvärde bedömt genom finansiell analys. Detta värde kan skilja sig från marknadsvärde (aktiekurs).
ISIN är en 12‑teckenskod som unikt identifierar en specifik värdepappersemission.
KID presenterar kortfattat nyckelinformation om fonden.
Koncentrationsrisk är risken att negativa händelser i en sektor eller region där fonden har hög exponering leder till betydande förluster.
Korrelation visar hur fondens avkastning rör sig i förhållande till referensindexet. Investeringar med hög korrelation tenderar att stiga och falla samtidigt, vilket inte gäller för investeringar med låg korrelation.
Kort exponering mäter summan av alla korta positioner i procent (short‑book).
Avgifter och kostnader som investerare kan drabbas av vid köp, innehav eller försäljning av fondandelar.
Kreditrisk är risken att en obligationsutgivare eller motpart inte uppfyller sina finansiella åtaganden, vilket leder till förlust för investeraren.
Kupong är den ränta som betalas på en obligation till obligationsinnehavaren fram till förfall. Den kan betalas ut med olika intervall enligt obligationsvillkoren (årligen, halvårsvis eller kvartalsvis). Alla obligationer har inte kupong; nollkupongsobligationer betalar ingen ränta utan emitteras till underkurs och återbetalas till nominellt belopp vid förfall.
Likviditetsrisk är risken att en eller flera av fondens investeringar blir svåra att värdera eller att sälja vid önskad tidpunkt och till önskat pris.
Publicerat av LPX Group; indexet följer de 50 mest likvida och representativa börsnoterade private equity‑bolagen globalt. Det omfattar investeringsbolag, business development companies (BDC) och PE‑förvaltare noterade på offentliga börser.
Lång exponering mäter summan av alla långa positioner i procent (long‑book).
Marknadsrisk är risken för förluster till följd av rörelser i marknadspriser, såsom förändringar i räntor, aktiekurser, valutor eller råvaror.
Den största förlusten mätt från topp till botten tills en ny topp uppnås.
Ett tematiskt index från MSCI Inc. framtaget för att identifiera bolag som genererar en majoritet av sina intäkter från produkter och tjänster som adresserar stora sociala och miljömässiga utmaningar. Det omfattar både utvecklade och tillväxtmarknader och är anpassat till FN:s globala mål (SDG).
Ett allmänt använt referensindex från MSCI Inc. som representerar stora och medelstora bolag i 24 tillväxtmarknader. Net Return‑versionen återspeglar återinvesterade utdelningar efter avdrag för källskatt.
Ett index från MSCI Inc. som speglar utvecklingen för stora och medelstora segment av den indiska aktiemarknaden. Det omfattar cirka 85 % av det fria börsvärdet i Indien och presenteras som ett net return‑index.
Ett sektorsindex från MSCI Inc. som omfattar stora och medelstora bolag i utvecklade marknader inom kommunikationstjänster och informationsteknik. Det inkluderar telekom, media, internettjänster, programvara, hårdvara och IT‑konsultverksamhet i 23 utvecklade länder.
Ett sektorsindex från MSCI Inc. som inkluderar bolag inom finanssektorn i utvecklade marknader. Det omfattar banker, försäkringsbolag, fastighetsbolag och kapitalförvaltare och beräknas som net return.
Publicerat av MSCI Inc.; indexet består av hälso‑ och sjukvårdsbolag i utvecklade marknader, inklusive läkemedel, bioteknik, medicinteknik och vårdtjänster. Det ingår i MSCI Worlds sektorindex och beräknas som net return.
Publicerat av MSCI Inc.; indexet omfattar stora och medelstora bolag i 23 utvecklade marknader. Net Return‑versionen återspeglar återinvesterade utdelningar efter källskatt och lämpar sig för prestationsjämförelser i fondsrapportering.
Detta index, publicerat av NBP, representerar utvecklingen för kortfristiga, högkvalitativa likvida instrument i NOK. Det är avsett som referens för likviditetsfokuserade ränteportföljer och inkluderar statsskuldväxlar och andra korta värdepapper.
Publicerat av Norwegian Bond Pricing (NBP); indexet sammanställer utvecklingen för high yield‑obligationer emitterade i Norden. Det inkluderar skuld under investment grade från Sverige, Norge, Finland och Danmark.
Ett norskt statsobligationsindex med kort duration från NBP, utformat för att spegla avkastningen för statspapper med genomsnittlig ränte‑duration omkring 0,5 år. Denominerat i NOK.
Ett ränteindex som underhålls av Norwegian Bond Pricing (NBP) och omfattar rörlig ränta‑obligationer med säkerhet i norska bostadslån. Det speglar utvecklingen för lokala bostadsobligationsinstrument med minimal ränterisk.
Underhålls av NBP; indexet följer norska bostadsobligationer med genomsnittlig duration på 3 år och är denominerat i NOK.
Ett index sammanställt av NBP som inkluderar en kombination av norska bostadsobligationer med rörlig ränta (RM1, RM2 och RM3). Det fungerar som bred referens för segmentet i NOK.
Innehav som haft en negativ påverkan på portföljens avkastning under en given period.
NAV erhålls genom att dela det totala värdet av fondens tillgångar (kontanter + pris × antal av fondens värdepapper) med antalet utestående andelar.
Nettoexponering mäter skillnaden mellan alla långa positioner och alla korta positioner i procent. En fond har netto lång exponering om långa positioner överstiger korta; netto kort exponering uppstår när korta positioner överstiger långa.
En avgift som betalas till förvaltaren om fonden överträffar ett fördefinierat referensmått eller en hurdle rate, ofta med villkor om high‑water mark.
Rebalansering är processen att justera en portfölj för att återställa den till målallokeringarna. Om ett fondmål t.ex. är 25 % obligationer och marknadsrörelser rubbar denna andel, återställer rebalansering den avsedda fördelningen.
Referensindex är ett index eller en kombination av index som används för att bedöma en förvaltares resultat mot ett förutbestämt mål (t.ex. VINX Small Cap, MSCI World Communication Services & Information Technology). Om referensindexet är ett uttryckligt förvaltningsmål måste detta framgå i KIID.
Skillnaden mellan fondens avkastning och referensindexets avkastning. Ett sätt att mäta värdeaddering (eller värdeminskning) från aktiv förvaltning.
Remittering är överföring av medel från fonden till investeraren eller mellan finansiella institutioner, t.ex. inlösen, utdelningar, utbetalningar.
Generellt innebär varje investering risk för kapitalförlust.
Risk i tillväxtmarknader är risken att investeringar i sådana marknader medför högre volatilitet eller förluster till följd av politiska, ekonomiska eller likviditetsrelaterade faktorer.
Riskfri avkastning, även kallad riskfri ränta, är avkastningen på en investering utan risk för finansiell förlust, vanligtvis baserad på kortfristiga statsobligationer. Den används som baslinje för att utvärdera andra investeringar och i mått såsom Sharpe ratio.
Sharpe ratio visar fondens riskjusterade avkastning. Den beräknas genom att dividera överavkastningen (portföljens avkastning minus riskfri ränta) med volatiliteten.
SICAV‑fonder liknar öppna investeringsfonder i USA. Andelar köps och säljs till fondens aktuella NAV och fondens kapital förändras när andelar emitteras eller löses in.
Spread är skillnaden mellan den aktuariska avkastningen på en obligation och avkastningen på ett riskfritt lån med samma duration. Den visar riskpremien som emittenten måste erbjuda investeraren som kompensation för risken. Ju högre risk, desto högre riskpremie.
Spårningsdifferens mäter skillnaden mellan avkastningen för ett indexnära fond och dess referensindex över tid. Till skillnad från spårningsfel, som speglar kortsiktiga svängningar, visar spårningsdifferensen hur konsekvent fonden följer indexet på längre sikt. En positiv spårningsdifferens innebär överprestation och en negativ underprestation.
Volatiliteten i fondens meravkastning relativt referensindex. Den kvantifierar hur nära förvaltarens avkastningsmönster följer indexet.
SRI är en vägledning till produktens risknivå jämfört med andra produkter. Risken kan vara väsentligt högre om produkten innehas kortare tid än den rekommenderade innehavsperioden.
Standardavvikelse, även kallad årsannualiserad volatilitet, är ett mått på historisk volatilitet. Den beräknas genom att jämföra genomsnittlig avkastning med genomsnittlig avvikelse från denna avkastning.
Startdatum (inception date) är det officiella lanseringsdatumet för en fond eller andelsklass. Det markerar början för resultat- och avgiftshistorik och kan vara relevant för avgiftsberäkningar och historiska jämförelser.
Swing pricing är en anti‑utspädningsteknik som skyddar långsiktiga investerare mot direkta och indirekta kostnader vid kapitalflöden in i och ut ur fonden. Lösningen hjälper till att bibehålla fondens långsiktiga avkastning.
Systematisk risk är risken att breda marknadshändelser – såsom ekonomiska chocker eller politisk instabilitet – påverkar samtliga investeringar negativt.
Teckning innebär att en investerare köper andelar i en fond.
Teckningskostnader är avgifter som betalas vid köp av fondandelar. Kallas även teckningsavgift (subscription fee).
Det tillgångsslag fonden investerar i: aktier, obligationer, derivat, penningmarknadsinstrument, fastigheter, råvaror etc.
TER återspeglar fondens totala årliga kostnader för förvaltning och drift, uttryckt som andel av fondens tillgångar (i baspunkter). Den inkluderar förvaltningsavgift, administrativa kostnader och andra driftskostnader men exkluderar transaktionskostnader.
Totalavkastning representerar den totala prestationen för en investering, inklusive både kapitalvinster och inkomster (såsom utdelning eller ränta) under en given period. Den ger en heltäckande bild av hur mycket investeraren har tjänat.
Transaktionskostnader är kostnader relaterade till köp eller försäljning av värdepapper i fonden (t.ex. courtage och bid/ask‑spread).
En transfer agent är en part som ansvarar för att hantera investorstransaktioner, föra andelsägarregister samt hantera teckningar/inlösen i en fond.
UCITS är ett europeiskt regelverk som möjliggör marknadsföring av investeringsfonder i hela EU under enhetliga regler. UCITS‑fonder är utformade för att erbjuda hög grad av investerarskydd och transparens.
Att hålla mindre av en viss tillgång eller sektor än referensindex. Används när förvaltaren har lägre övertygelse eller förväntar sig underprestation.
Den potentiella värdeökning eller kursuppgång en investering kan leverera.
En andelsklass där inkomster (utdelningar, räntor) betalas ut till investerarna med regelbundna intervall.
Valutarisk är risken att växelkursrörelser påverkar investeringar denominerade i utländsk valuta negativt.
Tillhandahållet av NASDAQ OMX; ett nordiskt aktieindex med viktbegränsningar för att minska koncentrationsrisk i enskilda aktier. Det omfattar stora och medelstora bolag från Norden och beräknas som net return.
Ett aktieindex publicerat av NASDAQ OMX som följer utvecklingen för småbolag listade på nordiska börser. Det inkluderar bolag från Sverige, Danmark, Finland, Norge och Island och är fri‑float‑justerat och marknadsviktat.
Volatilitet mäter hur mycket priset på en investering fluktuerar över tid. Högre volatilitet indikerar större prisrörelser och potentiellt högre risk, medan lägre volatilitet antyder mer stabil utveckling.
En minskning av en tillgångs värde.
Publicerat av WilderHill Indexes; indexet följer globala bolag med fokus på innovativ ren energi och miljöteknik. Det inkluderar verksamheter inom förnybar energi, energilagring, elektrifiering och lösningar med låga utsläpp.
Löpande kostnader baseras på 12 månaders kostnader fram till och med den 31 december föregående år. Värdet uppdateras årligen men kan justeras oftare.
Att hålla mer av en viss tillgång eller sektor än referensindex. Indikerar högre övertygelse eller förväntad överprestation.